Біздің пікірлеріміз бен күтулеріміз
Сыртқы ахуал. Кеше АҚШ нарығы Мартин Лютер Кинг күніне байланысты жұмыс істемеді. Бүгін таңертең нарықтағы көңіл күй теріс — S&P 500 индексінің фьючерстері 1,1%-ға төмендеуде. Бұған Дональд Трамптың Гренландияны бақылауға алу әрекетіне қарсы шыққан сегіз елге қатысты баж салығын енгізу қаупі себеп болып отыр. Сонымен қатар, нарықта Трамптың ФРЖ төрағасына бағытталған сындары мен оның орнына кандидат таңдау төңірегіндегі белгісіздік алаңдаушылық туғызуда. Дегенмен, басталған есептілік маусымы мен ЖИ (AI) секторы әзірге жағымсыз тосынсыйлар әкелген жоқ.
Еуропада кеше құрлықтық индекстер 1,2–1,3%-ға төмендеді, ал бүгінгі фьючерстер әлдеқайда баяу құлдырауды меңзеп отыр. Саяси жағдайдың ушығуы алтын бағасын қайтадан жоғары итермелеп, АҚШ мемлекеттік облигацияларының бағасын төмендетуде. Азияда негізгі индекстердің барлығы минуста саудалануда, алайда 1%-дан астам төмендеуді тек жапондық Nikkei 225 көрсетіп отыр. Мұнай бағасы шамамен $64 деңгейінде.
KASE индексі. KASE индексі үшінші сессия қатарынан өсіп, бүйірлік консолидациядан жоғары шығып, тарихи максимумдарын жаңартты. Қазіргі таңда нарықта негізінен шикізат компанияларының акциялары басымдыққа ие.
Индекс акциялары. Қазатомпром сенімді өсімді жалғастырып, жергілікті нарықта да, LSE-де де жаңа максимумдарды жаңартуда. Кеше ГДР бағалары тағы 6,5%-ға өсті. Біз бұған дейін өсімнің негізгі триггерлерін егжей-тегжейлі сипаттаған болатынбыз — олар, негізінен, АҚШ-тағы ЖИ сервистеріне бағытталған деректерді өңдеу орталықтарының электр энергиясын тұтынуының артуымен байланысты. Қалыптасқан үрдіске сүйенсек, АҚШ жаңа энергия көздерін, соның ішінде шағын ядролық реакторларды дамытуға белсендірек кірісуге мәжбүр болады. Бұл фактор уран ұсынысының шектеулілігімен қатар келіп, ағымдағы жылы шикізат бағасының айтарлықтай өсуіне (BofA бағалауы бойынша 50%-ға дейін) әкелуі мүмкін, ал бұл сектор акцияларын тартымды етеді. Біз әзірге «ралли толқынында қалуды» ұсынамыз және сонымен қатар 4 сағаттық немесе күндік төмендеуші дивергенцияның пайда болуын бақылауды жөн санаймыз — бұл ықтимал түзетудің белгісі болуы мүмкін. Сондай-ақ, сессия жабылған сәтте KASE-дегі акциялар валюталық айырмашылыққа байланысты ГДР-ден 4,7%-ға артта қалды, бұл алшақтық бүгін-ақ жабылуы ықтимал. Раллиді жалғастырып жатқан тағы бір шикізат компаниясы — Solidcore. Бұл компания алтын бағасының тікелей бенефициары болып табылады, ал алтын бүгін таңертең тағы 2,5%-ға өсіп, $4708 деңгейіне жетіп, тарихи максимумын жаңартты. Осы акциялар бойынша да позицияда қалуды ұсынамыз. KASE-дегі өсім бойынша екінші орында — ҚазТрансОйл. Акциялар техникалық серпіліс көрсетпесе де, сауда көлемінің айтарлықтай артқаны байқалды. Халық банкінің акцияларында баяу төмендеу сақталуда, дегенмен ГДР бағалары тар бүйірлік диапазонға өтті.
Валюта. Доллар желтоқсанның соңы мен қаңтардың басында байқалған өсім толқынына симметриялы түзету толқынын бастады. Бұл USDKZT бағамының толқынды қозғалысы туралы біздің сценарийімізге сай келеді, оның аясында доллар қысқа мерзімде 502,6 теңге деңгейіне дейін төмендеуі мүмкін. Ақпан айының басында салық кезеңі аясында USDKZT бағамы 500 теңге деңгейінен төмен өтуі ықтимал.