"Левередж" дегеніміз не немесе сізде жоқ ақшаны қалай инвестициялауға болады.

Сіз биржада өз ақшаңызға төлей алатыныңыздан көп акция сатып алуға болатынын білесіз бе?

Сізде 1000 доллар бар делік, ол 10 акцияға жетеді, әрқайсысы 100 доллар тұрады. Бірақ, шоттағы осындай соманың өзінде сіз 10 емес, 20 немесе 30 осындай акцияны сатып ала аласыз!

Бұл мүмкіндік "левередж"деп аталады. Осы құралдың артықшылықтары мен ықтимал қауіптерін егжей-тегжейлі қарастырайық.

✅ "Левередж" дегеніміз не

Левередж, сондай – ақ" қаржылық левередж "немесе" левередж-левередж " деп те аталады, инвесторға қолда барға қарағанда көп мөлшерде сауда жасауға мүмкіндік береді. "Иықты" қолдана отырып, инвестор брокерден қарызға ақша алады және үлкен пайда табу үшін бағалы қағаздарды қарызға сатып алады.

✅ Бұл қалай жұмыс істейді

Сіз тиімді сауда идеясын таптыңыз делік: таңдалған компанияның акциялары алдағы айда 25% - ға қымбаттауы мүмкін. Сіздің есептеулеріңіз бойынша осыдан миллион теңге табуға болады. Бұл үшін сізге төрт миллион инвестиция салу керек, оның ішінде сізде "қолыңызда" біреуі ғана бар. Акциялардың осы сомамен 25% - ға өсуімен сіз тек 250 мың теңге алып, қажетті пайданың 750 мыңын жіберіп алуыңыз мүмкін екен.

Дәл осындай мәмілелер үшін "левередж"пайдалы болады. Жетіспейтін қаражатты сіз брокерден қарызға ала аласыз және мәмілені өз жоспарыңыз бойынша жасай аласыз. Егер сіздің идеяңыз жұмыс істесе, сіз миллион пайда табасыз, ал үш миллион қарыз брокерге тыныштықпен қайтарылады.

Жоғарыда айтқанымыздай, кірісті бірнеше есе арттыру-бұл трейдерлер мен инвесторлар "иықты"қолданатын басты мақсат.

Біздің мысалда біз "төртінші" иықты алдық деп толықтыруға болады, өйткені мәміленің жалпы сомасына меншікті қаражаттың үлесі 1:4 (төртке дейін).

✅ Инвестор тәуекелдері

Мұнда негізгі ережені қайталаған жөн:"мүмкін кірістілік неғұрлым жоғары болса, таңдалған инвестицияның ықтимал тәуекелі соғұрлым жоғары болады".

Левередж әрбір сауда-саттықты қауіпті етеді.

Бір жағынан, қаржылық левереджді инвестициялар бірнеше есе көп ақша табуға көмектеседі. Бірақ, екінші жағынан, инвестордың тәуекелдері де бірдей мөлшерде артады.

Егер біздің мысалда акциялардың құны өспесе, бірақ 25% - ға төмендесе, онда бір миллион теңге жоғалады. Ал қалған үш миллионды брокер қайтарып алады. Инвестор өзінің барлық қаражатын жоғалтады, онда ол осы соманың төрттен бір бөлігін ғана жоғалтады, яғни 250 мың теңге.

Сондықтан иықпен мәмілелерді тек тәжірибелі сауда-саттыққа қатысушыларға жүргізу ұсынылады. Олар қысқа мерзімді кезеңдерге көбірек сәйкес келеді. Өйткені, сіз бірнеше ай немесе одан да көп жылдар көкжиекте не болатынын ешқашан білмейсіз. Егер бір күні шок оқиғасы иықпен сатып алынған акциялардың бағасын айтарлықтай төмендетсе, сіз көп нәрсені жоғалтуыңыз мүмкін.

Яғни, иық-бұл табысқа жету ықтималдығы жоғары және белгісіздік деңгейі төмен жағдайларда қолдануға болатын құрал.

✅ Левереджді қалай пайдалануға болады

Акцияларды сатып алу үшін қарыз алу өте қарапайым. Көбінесе бұл үшін сізге жеке өтінімдер берудің қажеті жоқ және банктегідей мақұлдауды күтіңіз.  "Левереджді" ескере отырып, сатып алуға болатын акциялардың көлемі, егер "маржаны пайдалану"опциясы қосылған болса, инвестордың сауда терминалында автоматты түрде көрсетіледі. Сауда тапсырысын қалыптастыру кезінде оны қосуға немесе өшіруге болады.

 Tradernet.Global  Мобильді қосымшадан скриншот. Қолжетімді iOS және Android

✅ "Маржа" дегеніміз не, брокер иық мәмілелерінде өз мүдделерін қалай табады және қорғайды

Айтпақшы, брокер қаржылық левереджге тегін қол жеткізуге мүмкіндік бермейді.  Мұндай мәмілелер үшін инвестордан арнайы комиссия алынады. 

Кеңірек қарасақ, иықпен инвестициялау "маржалық сауда"деп аталады. Маржа-бұл қарыз алу үшін қажетті кепілдік.

Инвесторға иық мәмілесін мақұлдау үшін брокер алдымен нарықта қолайсыз жағдай орын алса да, ақшасын қайтаруға мүмкіндік беретін белгілі бір кепілдікті көргісі келеді.

Мұндай кепіл әдетте иықпен сатып алынған бағалы қағаздардың өздері болып табылады. Сондай-ақ инвестордың шотындағы активтер портфелінің қалған бөлігі.

Сіз левередж арқылы сатып алған акциялар брокерде кепілге қойылған екен.

Егер олардың бағасы төмендей бастаса, онда брокерлік қызмет тек белгілі бір деңгейге дейін шыдайды – шығындар сіздің меншікті капиталыңызбен жабылғанша. Содан кейін, шығындар брокердің қаражатына қауіп төндірген кезде, ол жай ғана кепіл қағаздарын сатады және салынған ақшаны қайтарады.

Алдын ала, әрине, брокер алдымен клиентке акциялар құнының айтарлықтай төмендеуі және мәміленің ықтимал теріс нәтижесі туралы ескертеді.

Содан кейін, егер жағдай одан әрі нашарласа, брокер инвестордан шотқа қосымша қаражат салуды немесе бағалы қағаздардың бір бөлігін өзі сатуды сұрайды. Мұндай сұрау нарық үшін қорқынышты "маржин қоңырауы – маржин қоңырауы", яғни "қосымша қауіпсіздік талаптары"деп аталады.

Содан кейін ғана, егер шығындар өсе берсе, брокер өз ақшасын қайтару үшін инвестордың бағалы қағаздарын сатуға мәжбүр болады.

Бірақ қор нарығындағы қазіргі заманғы брокерлердің көпшілігі маржалық мәмілелерден клиенттердің мұндай үлкен шығындарын болдырмауға тырысатынын атап өту өте маңызды. Ол үшін брокерлерде тәуекелдерді басқарудың арнайы стандарттары және шығындарды болдырмау шаралары бар.

✅ "Левереджді" тағы қалай қолдануға болады

Сондай-ақ, иықты қолданудың балама әдістері бар.  Мысалы, акцияларды сатып алу қажеттілігі туындаған кезде, Бірақ брокерлік шотта бос ақша жоқ. Жақсы мәмілені жіберіп алмау үшін инвестор несиеге қағаз сатып ала алады. Мұндай маржалық мәмілелер пайданы көбейтуге емес, белгілі бір мүмкіндікке қатысуға бағытталған. Кейбір брокерлер осындай шарттармен IPO-ға кіруге мүмкіндік береді. Ең бастысы, инвестордың активтерінде басқа бағалы қағаздардың портфелі болуы керек, оларды сату қажет болған жағдайда маржалық қарызды жабуға мүмкіндік береді.

✅ Левередж тігілген ETF қорлары

Тағы бір қызықты нұсқа-жеке акцияларға емес, бірден бүкіл бағалы қағаздар себеттеріне немесе ETF қорларына иықпен инвестициялау. "Иық" ETF қор нарығында шамамен 2006 жылдан бастап танымал болды.  Мұндай қорларға левередж әдепкі бойынша "тігілген".

Өткен мақалада айтқанымыздай, ETF қоры бүкіл биржалық индекстің әрекетін көшіре алады-S&P 500 немесе Nasdaq 100 технологиялық индексі делік. Егер сіз осындай қордың акцияларын сатып алсаңыз, онда бұл акциялары бойынша NASDAQ индексі жасалған 100 компанияға бірден инвестициялауға тең болады.

Сонымен, осындай мәмілелерден табысты сәттерде кірісті арттыру үшін биржалар базалық актив бағасының өзгеруін бірнеше есе көбейтетін арнайы құралдарды ойлап тапты.

Мысалы, егер бір күнде Nasdaq 100 индексінің мәні 2% - ға өссе, онда қос иықты ETF бағасы шамамен 4% - ға өседі. Ал егер иық үш есе болса, онда ол 6% құрайды.

Алайда, егер индекс 3% - ға төмендесе, онда үш иық ETF сіздің инвестицияңыздың 9% - лиш жоғалтуы мүмкін.

Мұндай қорлардың артықшылығы-белгілі бір акциялар тобы үшін жақсы идеядан үлкен пайда алу мүмкіндігі. Сонымен қатар, әр бағалы қағазды бөлек сатып алу үшін қажет болатын үлкен капиталды салмаңыз.

Сондай-ақ, мұндай қорлар бойынша сіз брокерге маржалық қарыз үшін сыйақы төлемейсіз. Мәмілеге тек сіздің жеке ақшаңыз қатысады. Дегенмен, мұндай қорлардың бағасына белгілі бір басқару комиссиясы тігілуі мүмкін және ол әдетте қарапайым ETF-тен жоғары.

✅ Левередж операциялары кезінде капиталды басқару

Егер сізде қажетті білім мен дағдылар деңгейі болса, сіз өзіңіздің арсеналыңызды тізімделген құралдармен толықтыра аласыз және кейбір мәмілелерде көбірек ақша таба аласыз.

Бірақ естеріңізге сала кетейік: тіпті белгілі бір бағалы қағаздар бойынша ең перспективалы мәміле үшін де жалпы капиталыңыздан 5% артық қаражат бөлудің қажеті жоқ, мәмілеге 2-3% қаражатпен шектелген дұрыс.

Бұл жағдайда пайдалы мәмілелер сіздің шотыңыздың балансын біртіндеп арттырады, ал жекелеген мәмілелердегі сөзсіз шығындар сіздің қалтаңызға көп соққы бере алмайды. Егер сіз тәуекелді ақылмен басқарсаңыз, сіздің нарықта ұзақ уақыт болуыңызға ештеңе қауіп төндірмейді.