Корреляциялар: қаржы құралдары бір-бірімен, индекстермен және басқа факторлармен қалай байланысты

Әлемде бәрі байланысты. Бұл қор нарығына да қатысты, өйткені акциялардың бағасы инвесторлардың немесе компанияның бизнесінің сұранысына ғана байланысты емес. Жеке акциялар көбінесе басқа акциялардың бағасынан немесе биржалық индекстерден кейін қозғалады. Бұл тәуелділікті көрсету үшін корреляция принципі қолданылады.  Оның қалай жұмыс істейтінін толығырақ қарастырайық.

Корреляция екі активтің бағалары бір-біріне қаншалықты байланғанын және бірге қозғалуға қабілетті екенін көрсетеді. Әдетте корреляция арнайы коэффициент бойынша есептеледі. Бұл коэффициенттің мәндері минус бірден плюс бір шкалада орналасқан.

Корреляция коэффициенті бірлікке неғұрлым жақын болса, таңдалған құралдардың байланысы соғұрлым күшті болады. Мысалы, егер мұнай бағасы өссе, мұнай өндіруші компаниялардың акциялары да көтеріледі. Көбінесе олар сөзбе-сөз "қалам үшін бірге жүреді".

Корреляция да теріс болуы мүмкін, содан кейін бағалар шынымен байланысты болады, бірақ олар бір-бірін итермелейді.

Теріс корреляция: S&P 500 индексінің өсуімен VIX құбылмалылық индексі төмендейді

Егер корреляция коэффициенті нөлге тең болса, бұл құралдар арасында сызықтық байланыс жоқ дегенді білдіреді. Бұл жағдайда екі активтің бағасы бір-біріне тәуелсіз қалыптасады, содан кейін басқа нәрсемен байланыс іздеу керек.

Акциялар өзара байланысты болуы мүмкін

- Сол саладағы немесе экономика секторындағы басқа компаниялардың акцияларымен.

- Байланысты салалар мен секторлардың акцияларымен.

- Биржалық индекстермен (S&P 500, NASDAQ 100, Russell 2000 және басқалары).

- Тауар биржаларында байланысты шикізатпен.

- ETF биржалық қорларымен.

- Опциондық келісімшарттармен.

Мысал: мұнай мен акциялардың байланысы

Корреляция бағалы қағаздардың құнына тікелей қалай әсер ететінін мұнай мысалында қарастырайық.

Мұнай бағасы көптеген факторларға байланысты:

- ірі қоймалардағы немесе кен орындарындағы мұнай және басқа энергия көздерінің қорлары бойынша деректерден;

- жетекші экспорттаушы елдердің өндіру көлемінен және жеткізілімдерді ұлғайту немесе қысқарту туралы жаңалықтардан;

- нарықтың мұнайға деген сұраныстың төмендеуі туралы қорқынышынан;

- әскери қақтығыстардан.

Нәтижесінде, нарықта мұнай неғұрлым көп болса, соғұрлым ол арзандайды. Керісінше, егер тапшылық қаупі туындаса, "қара алтын" мен мұнай өнімдерінің құны өседі.

Мұнай бағасы мен доллар бағамы арасындағы корреляция да белгілі. Мұнай биржада доллармен саудаланатындықтан, американдық валютаның нығаюы АҚШ-тан басқа көптеген елдердің сұранысына кері әсер етеді. Өйткені, мұнай сатып алу үшін сатып алушылар алдымен доллар сатып алуы керек. Егер олардың мүмкіндігі болмаса, мұнай "ешқайда" өндіріледі және оны ешкім сатып ала алмайды. Сондықтан, әдетте, доллар қымбаттаған кезде мұнай арзандайды.

Бірақ мұның бәрі қор нарығына қалай әсер етеді?

Қымбат мұнай кімге пайда әкеледі?

Мұнайдың қымбаттауы немесе арзандауы мұнай өндіруші компаниялардың акцияларының құнына әсер ететіні қисынды.

Мұнда қарым-қатынас іс жүзінде тікелей. Шамамен айтқанда, компаниялар сататын шикізат неғұрлым қымбат болса, олардың кірісі соғұрлым көп болады. Сондықтан мұндай компаниялар үшін қымбат мұнай жақсы.

Ірі мұнай өндіруші компаниялардың ұзақ қашықтықтағы акцияларының бағасы мұнаймен бірге "жүреді".

Қымбат мұнайдан кім зардап шегеді?

Бірақ кейбір басқа компаниялар үшін кері байланыс бар: мұнай неғұрлым қымбат болса, соғұрлым нашар. Мысалы, мұнайдың өсіп келе жатқан бағасы мұнай өнімдерін пайдаланатын фирмаларға теріс әсер етеді – мысалы, бояулар немесе пластмасса бұйымдарын шығарады.

Сондай – ақ, авиакомпаниялар қымбат мұнайдан зардап шегеді-өйткені ұшақтардың ұшуы жанармай бағасына байланысты. Баға тәуекелдерін сақтандыру үшін авиакомпаниялар тіпті арнайы стратегиялар бойынша олар үшін мұнай, керосин немесе басқа мұнай өнімдеріне фьючерстік келісімшарттармен сауда жасайтын трейдерлерді жалдайды.

Мұнаймен және индекспен байланыс

Мұнаймен қатар, мұнай өндірушілер мен авиакомпаниялардың акциялары кең нарық индексіне – S&P 500-ге байланысты. Онымен байланыс екі жағдайда да тікелей болады: индекс өседі-демек, акциялар да белгілі бір дәрежеде өседі. Тиісінше, индекстің төмендеуі, керісінше, акцияны төмен қарай тартады.

Осыны ескере отырып, трейдерлер кейде төрт логикалық тізбекті қолдана алады:

1) Егер сауда – саттық ашылғанға дейін S&P 500 индексіне арналған мұнай да, фьючерстік келісімшарт та айқын плюс – 1-2% немесе одан көп қосылатын болса, онда нарықтың ашылуында мұнай өндіруші компаниялардың акциялары бойынша сатып алуды қарастыруға болады.

2) Егер ашылғанға дейін мұнай 1-2% немесе одан да көп өссе, ал S&P 500 керісінше минус 1% немесе одан да көп болса, онда сауда сессиясының ашылуымен авиакомпаниялардың акциялары бойынша сатуды қарастыруға болады.

3) егер мұнай ашылғанға дейін минус 1% немесе одан көп болса, ал S&P 500 керісінше плюс болса, онда сіз авиакомпанияларды сатып алуға мұқият қарай аласыз.

4) мұнай мен индекстің үлкен кемшілігі болған кезде, сессияның ашылуымен мұнай өндіруші компанияларды сату мүмкіндіктерін іздеу керек.

Бұл ретте, осы күні өзінің корпоративтік жаңалықтары жоқ қағаздарды сатып алу ұсынылады. Егер премаркетте акциялар мұнаймен және нарықпен қарым-қатынас орнатуға үлгермесе және оларды "қуып жете"алса, плюс болады. Бұл стратегияны бірінші рет түсіну қиын болуы мүмкін. Бірнеше рет қайта оқуды ұсынамыз. Мұндағы Логика өте айқын-бастысы-тереңірек қарау.

Индекспен корреляция: бета коэффициенті

S&P 500 индексі-бұл жеке корреляция әлемі. Мыңдаған акциялар онымен байланысты, тіпті олар индекстің бөлігі болмаса да. Мәселе мынада, S&P 500 ең танымал және ірі компаниялардың көпшілігін қамтиды. Олардың акцияларының қозғалысы қазірдің өзінде бүкіл салалар мен секторларды тарта алады. Сондықтан S & P 500 халық арасында Жай "нарық" деп аталады, ал оның компоненттерінің көпшілігі маркет – муверлер.

Бұл мағынада S & P 500 әділ түрде " гид " деп аталады. Өйткені, егер компания немесе оның саласы бойынша маңызды жаңалықтар болмаса, оның акциялары индекстің артынан жүруі әбден мүмкін.

Сонымен қатар, S & P 500-ге байланыстырудың өзіндік корреляция коэффициенті бар. "Бета" деп аталатын, оның мағынасын finviz немесе Yahoo!сияқты қаржылық сайттардан көруге болады. Finance.

Apple, Inc акцияларының бета коэффициенті. (NASDAQ: AAPL).

Бета нені білдіреді?

- Егер бета бірлікке тең болса, онда қағаз S&P 500-мен тығыз байланысты. Индекстің 1% өсуі осы акциялардың шамамен бірдей өсуіне әкеледі. Әрине, егер компанияның бұл күні өзінің маңызды жаңалықтары болмаса.

- Бета да біреуден үлкен болуы мүмкін. Егер Beta = 2 болса және S&P 500 индексі 1% - ға өссе, онда акциялар шамамен 2% - ға өседі. Бұл дегеніміз, таңдалған қағаз нарықпен байланысты, бірақ сонымен бірге ол құбылмалы. Ол үшін тәуекел жоғары, бірақ ықтимал кірістілік те жоғары.

- Егер Beta теріс болса, онда таңдалған акциялардың индекспен байланысы кері болады. S&P 500 өскен кезде акциялар, керісінше, құлдырауы мүмкін.

Маркет-мейкерлер және акциялардың S&P 500-мен байланысы

Қосымша техникалық байланыс бар. Әр түрлі акцияларды кодтайтын маркет-мейкерлердің көпшілігі баға белгілеу алгоритмдерін ерекше түрде реттейді. Олар акциялардың бағалары бүкіл нарықтан айтарлықтай алшақтамауға тырысады, егер бұл үшін маңызды себептер болмаса. Сондықтан индекстің плюс түрінде саудаланғанын жиі көруге болады және күшті жаңалықтар сәтінде жоқ көптеген қағаздар онымен бірге өседі.

Сонымен қатар, сауда-саттыққа қатысушылар индексті негізгі эталон ретінде қарастырады. Олар белгілі бір акцияларға пара бере алады, өйткені S&P 500 өсіп келеді – бұл акциялардың өсуіне серпін береді деген үмітпен.

"Жұптық трейдинг"

Күрделі биржалар "жұптық сауда"деп аталатын саланы да игере алады. Мұндай сауданың мәні-бағалары көбіне бірдей жүретін Жоғары корреляцияланған жұп құралдарды табу.

Мұндағы мүмкіндіктер дәл осы жерде"дерлік". Тіпті жоғары корреляция кезінде де кейде сәйкессіздіктер болады. Акциялардың бірі сол сәтте тым қымбатқа түседі, ал екіншісі тым арзан болады.

"Жұптық сауда" гипотезасы сәйкессіздіктен кейін бағалар әлі де орташа мәнге оралады және корреляция қалпына келеді деп болжайды. Сонымен, арзан қағазды сатып алуға болады, ал қымбат қағазды сатуға болады. Егер бәрі дұрыс болса, трейдер екі қарама-қарсы сауда-саттықта жұмыс істейді.

Қорытынды

Корреляция туралы сіз жай ғана біле алмайсыз. Кейде сауда идеяларын ойлап табу және ақша табу үшін құралдардың түсінікті қатынастарын пайдалану керек.

Вы можете узнать больше о взаимосвязях финансовых инструментов и стратегиях заработка на курсах 

Сіз Академии Freedom Finance курстарында қаржы құралдарының өзара байланысы және табыс стратегиялары туралы көбірек біле аласыз.

YouTube Оқуға жазылыңыз немесе тегін вебинарларды көріңіз