Бүгін біз сізді инвестициялаудың екі негізгі тәсілімен таныстырамыз – пассивті және белсенді. Пассивті стратегиясы бар Инвестор нарыққа аз уақыт бөледі және капиталды қалыпты қарқынмен көбейтуге мүмкіндік алады. Белсенді тәсіл, керісінше, процеске көбірек қатысуды білдіреді. Бірақ сіз одан да көп ақша таба аласыз. Барлығын ретімен түсінейік.
Айырмашылық неде
Пассивті инвестициялар инвесторға күш жинауға мүмкіндік беріңіз және нарық туралы ең аз білімді қажет етеді. Мұндай стратегиялар "сатып алу және ұстау" тәсілін айқын көрсетеді.
Пассивті инвестициялаудың негізгі мақсаты-инфляциядан жоғары және кең нарық деңгейінде кірістер алу. Инвестор өз ақшасының құнсыздануын болдырмауға тырысады және бағалы қағаздар жалпы нарықтық жағдай мүмкіндік беретіндей көп табыс әкеледі.
Бұған жетудің ең оңай жолы-индекстік қорларға инвестициялау. Пассивті инвестор жеке акцияларды талдауға енбейді. Ол жай ғана биржалық сауда-саттық қорындағы үлесті сатып алады және ақшаның ұзақ мерзімді жұмыс істеуіне мүмкіндік береді.
Әдеттегі мысал-S&P 500 индексінің динамикасын көшіретін қорды сатып алу. SPDR S&P 500 ETF trust биржалық қорына инвестиция салуға болады делік. Бұл қордың бір "пайы" 2022 жылдың тамызында шамамен 4 408 тұрады. Бұл сома үшін инвестор АҚШ-тағы 500 ірі компанияның акцияларының теңдестірілген портфелін алады. Бұл активтерді басқару кәсіби команда болады-инвесторға портфолионың құрамын бақылаудың, егер индекс құрылымы өзгерсе, акцияларды сатып алудың немесе сатудың қажеті жоқ. Ол жай ғана қордағы үлесті жылдар бойы ұстай алады және оның инвестициялары бүкіл нарықпен бірге өседі – бұл жағдайда S&P 500 индексі.
Сондай – ақ, пассивті инвестициялау экономиканың секторларын-технологиялық, энергетикалық, өнеркәсіптік немесе басқаларды бақылайтын қорларға инвестицияларды қамтиды.
Табысты пассивті инвестициялаудың негізгі шарттарының бірі-әртараптандыру. Пассивті инвестор үшін ең тиімді идеяларды "болжаудан" гөрі қаражатты активтердің кең қоржынына бөлу маңызды.
Активті немесе «агрессивті» тәсіл инвестордың өзі қаражатты үнемі басқарады деп болжайды: нарық пен жаңалықтар фонын бақылайды, компанияларды талдайды, бағалы қағаздар мен мәмілелер сәттерін таңдайды. Белсенді инвестициялар тәжірибелі биржашыларға қолайлы. Мұнда сіз техникалық талдау мен іргелі талдауды білуіңіз керек; сауда платформасын жақсы меңгеру; тәуекелдерді басқару және байлықты басқару дағдыларына ие болу.
Белсенді инвестициялаудың негізгі мақсаты-кең нарық деңгейінде кірістілік алу немесе мүмкін болса, оны басып озу. Белсенді инвестор негізгі индекстерден озып кетуге тырысады.
Жоғары кіріске осындай назар аударғандықтан, агрессивті инвестордың портфолиосы шоғырланған. Онда құралдар аз болады, ал құралдардың өзі перспективалы болады, бірақ сонымен бірге қауіпті.
Белсенді инвестор жеке бағалы қағаздарды таңдайды. Көбінесе бұл тез дамып келе жатқан компаниялардың акциялары. Ол сондай-ақ жоғары әлеуетті табысы бар бастапқы акцияларға (Initial Public Offering, IPO) қатыса алады.
Мұндағы уақыт көкжиегі қысқа. Кейбір белсенді инвесторларды трейдерлер деп атауға болады. Олар сауда-саттық бірнеше минуттан бірнеше айға дейін созылатын стратегияларды қолдана алады. Егер пассивті инвестор қағаздарды жылдар бойы ұстап, тіпті үлкен нарықтық құлдырауды жеңе алса, бұл белсенді инвестор үшін қолайсыз. Ол үшін баға тенденцияларын ұстап, олардан барынша мүмкіндіктерді алу маңызды.
Сондай – ақ, агрессивті инвестор неғұрлым жетілдірілген әдістерді қолдана алады-қысқа позицияларды ашу (қысқа) және бағаның төмендеуінен ақша табу; опциондық келісімшарттар мен басқа да туынды құралдарды қолдану.
Айта кету керек, белсенді инвестордың құралдарды таңдау міндетін сәл жеңілдету мүмкіндігі бар – сіз сарапшылардың ұсыныстары бойынша инвестициялай аласыз. Мысалы, Freedom broker компаниясының қаржылық талдау департаменті клиенттерді үнемі ақысыз инвестициялық идеялармен және нарықтық шолулармен қамтамасыз етеді. Бірақ, қалай болғанда да, инвестор бұл материалдарды өзі оқуы керек. Нәтижесінде әркім қандай бағалы қағаздарды сатып алу керектігін және қандай ұсыныстарды жіберіп алған дұрыс екенін өзі шешеді.
Пассивті инвестициялардың артықшылықтары.
- Комиссиялар мен салықтарды үнемдеу. Индекстік инвестор әрбір бағалы қағазды сатып алу және сату үшін комиссия төлемейді. Ол олардың барлығын бір себетпен бір мәміленің бағасына алады және сатады. Сондай-ақ, ұзақ мерзімді қағаздарды ұстау кезінде инвестор тек дивидендтер бойынша салық төлейді. Позициялар жабылғанға дейін құн өсімінен алынатын салықтар төленбейді. Жыл сайын салық декларациясын тапсыру қажет.
- Жаңадан бастаушыларға қол жетімділік. Pifa немесе ETF биржалық қорындағы үлесті сатып алу үшін брокерлік шот ашып, сауда платформасын аздап түсіну жеткілікті. Немесе инвестициялық компания қызметкерінің көмегіне жүгініңіз. Бұл үшін қор нарығын терең түсіну және күрделі талдау әдістерін білу қажет емес.
- Көптеген пайдалы мүмкіндіктерге қатысу. Қор портфолиосы кеңінен әртараптандырылған. Инвестор қорды сатып алғанда, ол бірден көптеген компаниялардың өсуіне қатысады. Әрине, олардың әрқайсысының үлесі аз және инвестор бірнеше жеке акцияларға инвестиция салғандай көп пайда таппайды. Бірақ бұл әлі де шетте қалудан және мүмкіндіктерді мүлдем жіберіп алудан жақсы.
- Тәуекелдер төмен. Жеке акциялар әдетте кең нарыққа қарағанда әлдеқайда төмендейді. Кем дегенде 2000 жылдардың басын еске түсіріңіз.содан кейін төтенше жағдай болды-"нүкте – ком дағдарысы". NASDAQ индексі екі жылда 78%, ал S&P 500 индексі 50% төмендеді. Осылайша, Cisco немесе Amazon сияқты алыптардың акциялары 90-95% құнын жоғалтты!
Бір қызығы, S&P 500 индексі NASDAQ-қа қарағанда әлдеқайда аз болды. Бұл S&P 500-де экономиканың әртүрлі секторлары мен салаларындағы көптеген компаниялар болғандықтан болды. Бірақ NASDAQ интернет-стартаптар мен технологиялық жобаларға көбірек көңіл бөлді. Қорытынды: әртараптандырылған портфельдерге инвестициялау қауіпсіз
- Негізгі жұмыспен біріктіруге болады. Қорлардың пассивті портфолиосына жылдар бойы қол тигізбеуге болады. Инвестордың өзі көптеген акциялар арасында қаражатты жақсы бөлген болса да, олар мұндай портфельді сирек қайта қарауы мүмкін. Бұл үшін Сіз үш айда бір-екі күн бөле аласыз. Көптеген адамдар үшін бұл қалған уақытта басқа нәрсе табуға кедергі болмайды.
- Аз алыпсатарлық көзқарас. Адам нарықты сирек бақылайтын болса, олар қандай да бір "ыстық оқиғаға" қатысуға немесе құмар ойындарды бастауға азғырылады.
Пассивті инвестициялардың кемшіліктері.
- Жоғары кірісті мүмкіндіктер аз. Жүздеген жылдам дамып келе жатқан компаниялар биржалық индекстерге кірмейді. Егер инвестор индекстік қорға ақша салған болса, онда оның портфолиосында жақсы пайда әкелетін көптеген акциялар болмайды. Сондай-ақ, индекстерге бастапқы орналастыру (IPO) кірмейді.
Бірақ ренжімеңіз, бұл кемшілік үкім емес! Қаласаңыз, инвестор пассивті портфолиоға ие бола алады және инвестициялардың жалпы кірістілігін арттыру үшін капиталдың аз бөлігін тәуекелді идеяларға бөле алады.
- Икемділік аз. Қорларға инвестициялау компанияларды өз бетінше таңдау мүмкіндігін алып тастайды. Бұл инвесторға қарсы әртүрлі тәсілдермен ойнауы мүмкін. Опциялардың бірі: этикалық немесе діни себептерге байланысты инвестор темекі, алкоголь немесе қару-жарақ компанияларына ақша салғысы келмейді делік. Бірақ, егер мұндай компанияның акциялары Қордың құрамына кірсе, инвестор оларды сол жерден алып тастай алмайды.
- Нарықтың құлдырауындағы әрекетсіздік. Нарықтағы бағалар жаппай төмендеген кезде, пассивті инвестор бұл түзетулерді қайта реттейді. Нәтижесінде ол бірнеше ай бойы өз шотында ықтимал шығындарды көре алады. Мұндай шығындардың психологиялық қысымына әркім шыдай алмайды. Екінші жағынан, инвестор үлкен құлдыраудан кейін қағаздарды сатып алып, оларды одан әрі қалпына келтіруден ақша таба алады.
Біз сізге белсенді инвестициялардың ерекшеліктері туралы қысқаша айтып береміз-өйткені мұндағы көптеген тармақтар пассивті стратегиялардың оң және теріс жақтарына қарама-қарсы.
Белсенді инвестициялардың артықшылықтары.
- Шексіз пайда әлеуеті. Қор нарығындағы акциялар жүздеген, тіпті мыңдаған табыс әкелуі мүмкін пайыздар. Егер инвестор осындай мүмкіндіктерді тауып, жұмыс істей алса, ол өз капиталын бірнеше рет көбейте алады.
Кем дегенде әйгілі трейдер Ларри Уильямсты алыңыз. 1987 жылы ол 10 000 долларды 1 100 000 долларға айналдырды! Оның тарихы жалғыз емес-бүкіл әлемде қарапайым капиталды миллиондаған адамдарға "таратқан" басқа трейдерлер бар. Әрине, бірліктер мұндай жетістіктермен мақтана алады, бірақ бұл әлі де мүмкін!
- Икемділік. Белсенді инвестициялар ондаған қаржы құралдарын, мыңдаған бағалы қағаздарды және шексіз стратегияларды таңдауға мүмкіндік береді.
- Инвестицияны негізгі мақсатқа айналдыру мүмкіндігі. Егер қор нарығы инвесторды толығымен қамтамасыз ете бастаса, неге олар басқа жерден ақша іздейді?
Белсенді инвестициялардың кемшіліктері.
- Көптеген төлемдер мен салықтар. Мәмілелер неғұрлым көп болса, соғұрлым көп шығындар болады.
- Тәуекелдер жоғары. Биржада жоғары кірістілік көбінесе жоғары тәуекелді білдіреді.
- Бұл қиын. Кестелерді, қаржылық есептілікті, жаңалықтарды, экономиканы, технологиялық трендтерді және т.б. түсіну керек.
Қай стратегия жақсы жұмыс істейді және қайсысын таңдау керек?
Бірден айтайық, инвесторлардың көпшілігіне сапалы пассивті портфолио құруға кеңес беріледі, содан кейін ғана, егер қаласаңыз, капиталдың аз бөлігін жоғары кірісті құралдарға бөліңіз. Сондай-ақ, нарықтық құлдырау кезінде пассивті портфолио үшін көбірек қағаздарды сатып алуға болады.
Жалпы, белсенді элементтері аз пассивті стратегияны қолданған дұрыс.
Неге олай? Біріншіден, белсенді портфельді басқару немесе сауда-саттық үлкен білім мен дағдыларды қажет етеді. Нарықты талдауға көп уақыт кетеді. Бұл өте қиын және бәріне бірдей жарамайды.
Екіншіден, мұндай статистика бар: S&P Global агенттігінің SPIVA-ның соңғы есебіне сәйкес, 10 жылдық көкжиекте АҚШ-тағы қор менеджерлерінің тек 17% - ы S&P 500 индексінің кірістілігінен асып түсті. Яғни, басқарушылардың 83% - ы соңғы 10 жылда кең нарықты басып оза алмады.
Ойланыңыз, бұл жағдайда біз бүкіл кәсіби өмірін бағалы қағаздар нарығына арнаған инвестициялық мамандар туралы айтып отырмыз. Олар қымбат аналитикалық ресурстарға қол жеткізе алады; олардың көпшілігі Wall Street-те физикалық түрде жұмыс істейді; олар Ivy League университеттерін бітірді және осының бәріне қарамастан, кәсіби менеджерлерге эталоннан ұзақ уақыт озып кету қиын. Сонымен, сіз неге осындай мақсат қоюыңыз керек?
Әрине, әркім өзі шешеді. Бірақ, егер S & P 500 индексі ұзақ мерзімді перспективада жақсы нәтиже бере алса және оған көп уақыт пен күш жұмсамай инвестициялау мүмкіндігі болса, бұл опцияны қарастырған жөн.
Freedom Broker жеке менеджерлері сізге әрқашан сапалы активтер портфелін құруға көмектеседі.