Кем дегенде барлығы дерлік қор индекстерімен бетпе-бет келді. Сіз ресейлік РБК сияқты телеарналардағы индекстер бойынша деректерді көре аласыз. Олар әдетте экранның төменгі жағындағы жүгіру жолында жарияланады. Бұл S&P 500 сияқты түсініксіз "әріптер мен сандар" және олардың жанындағы пайыздық өзгеріс. Индекстермен бір мезгілде валюта жұптары, Мұнай және Алтын туралы көпшілікке түсінікті мәліметтер де сол жерде жыпылықтайды.
Жағдайды түзетейік! Енді сіз индекстерді де түсінесіз.
Биржалық немесе қор индексі-бұл белгілі бір бағалы қағаздар тобының бағасының өзгеруінің орташа көрсеткіші. Биржалық индексті қандай да бір негізде біріктірілген акциялардың "себеті" ретінде ұсынуға болады. Инвесторлар индекстерді бүкіл нарықтағы немесе белгілі бір нарық сегментіндегі өзгерістерді бақылау үшін стандарт ретінде пайдаланады.
Егер сіз тереңірек қарасаңыз, индекстер келесідей бөлінуі мүмкін:
- экономикалық секторлар мен салаларға (мысалы, денсаулық сақтау секторына немесе биотехнология индустриясына индекс)
- елдер бойынша (әдетте, бұл негізгі ұлттық компаниялардың акциялары негізінде есептелетін ең үлкен индекстер)
- географиялық аймақтар бойынша (мысалы, дамушы нарық елдерінің немесе Азия-Тынық мұхиты елдерінің компанияларының индексі)
- компанияларды капиталдандыру бойынша (айталық, индекс тек нарықтық бағасы 1 10 млрд дейін болатын компанияларға ғана)
және тағы бірнеше факторлар бойынша. Индекстер өте көп.
Портал деректері бойынша Investopedia.com. тек американдық индекстер шамамен 5000 құрайды.
Сұрақ туындайды: нарықты бақылау үшін көптеген құралдар жасалды ма? Тек қана емес. Өйткені, бағалы қағаздар портфелінің баға динамикасы қайда болса, кірістілік те бар.
Қор индекстері көбінесе кірістерді салыстыру үшін эталон ретінде қызмет етеді. Сіз өзіңіздің инвестициялық портфолиоңызды құрдыңыз, акцияларды мұқият таңдап алдыңыз және олардан біраз пайда алдыңыз делік. Бірақ сіздің портфолио жалпы қалай жұмыс істейді? Жақсы ма, жоқ па? Нәтижелер жақсырақ болуы мүмкін бе?
Жауаптарды табу үшін сіз өзіңіздің портфолиоңыздың кірістілігін кең нарық индексімен салыстыра аласыз-мысалы, американдық нарықтағы S&P 500 индексімен. Осылайша сіз орта есеппен бүкіл нарыққа қатысты қаншалықты жақсы немесе нашар жұмыс істейтіндігіңізді түсінесіз.
Егер сіз индекстің деңгейінде немесе одан да нашар кірістілікке ие болсаңыз, онда сіздің инвестицияңыз портфолио құру үшін жеке мәмілелер үшін төленген бағалы қағаздарды талдауға, жинауға жұмсалған барлық сағаттарға тұрарлық па? Әрине, жоқ! Өйткені, барлық жұмсалған ресурстарсыз дәл осындай нәтижеге индекске инвестиция салу арқылы қол жеткізуге болады!
Осыдан тіпті ерекше термин шығады: "индексті инвестициялау". Сізге құпия түрде айтайық, индекстер көбінесе әлсіз нәтижелерді көрсетеді! Тіпті ірі инвестициялық банктердің, хедж-қорлардың және басқа қаржы институттарының кәсіби активтер менеджерлері де негізгі индекстермен бәсекелеседі. Егер олар өз клиенттері үшін эталондық индекстерден жоғары болса, онда олар өз жұмыстарын жақсы орындайды. Бірақ бұл әрқашан қол жетімді емес!
S&P Dow Jones Indices мәліметтері бойынша, 2004 жылдан 2019 жылға дейін ірі инвестициялық қор менеджерлерінің 92% - ға жуығы S&P 500 кең нарық индексінен асып түсе алмады.
Ал индекске қалай инвестиция салуға болады? Өйткені, индекстердің өзі биржада сатылмайды. Олар тек сатылатын акциялардың бағалары негізінде есептеледі.
Барлығы қарапайым-биржалар бұл үшін арнайы құралдар жасады. Нарықтың озық қатысушылары индекстік фьючерстік келісімшарттар деп аталуы мүмкін.Но мы бы рекомендовали большинству инвесторов присмотреться к биржевым фондам – от английского «Exchange Traded Funds» или просто ETF. Такие фонды повторяют динамику индексов или других корзин активов. При этом они торгуются на бирже, как обычные акции.
Бұл тамаша шешім. Сіз технологиялық сектор өкілдерінің акцияларына инвестиция салғыңыз келді делік. Сонымен, бұл үшін сізге жеке компанияларды зерттеу және талдау, жеке мәмілелермен акцияларды таңдау және сатып алу қажет болмайды. Оның орнына сіз ETF сатып ала аласыз және бір мәміле арқылы технологиялық индустрияның барлық өкілдеріне бірден инвестициялай аласыз.
Бірақ индекстерге қайта оралайық. Олар тағы не үшін пайдалы?
Индекстердің динамикасын бақылау инвесторларға әлемдегі белгілі бір жаңалықтар мен оқиғалардың баға ұсыныстарына қалай әсер ететінін түсінуге көмектеседі. Егер, мысалы, мұнай бағасы құлдыраса, онда барлық мұнай компанияларының баға белгілеулерінің төмендеуін күту керек. Алайда, әр түрлі компаниялардың акциялары әр түрлі қарқынмен өсіп, төмендейді. Кейбір компаниялар мүлдем жауап бермеуі немесе ішкі жаңалықтарын ойнауы мүмкін. Бұл жағдайда индекс әр компанияны бөлек бағаламай-ақ нарық саласының жалпы трендін және қозғалыс ауқымын түсінуге көмектеседі.
Яғни, индекстер диагностикалық функцияны да орындайды.
Енді осы индекстердің қалай есептелетіні туралы сөйлесейік.
Индекстер ұпайлармен есептеледі. Яғни, "индекс бағасы" емес, "индекс мәні"деп айту дұрыс. Бұл ретте индексті есептеу үшін бастапқы немесе базалық мән ретінде оның құрамындағы акциялар бағасының сомасы немесе еркін Сан – әдетте 100 немесе 1000 пункт қабылдануы мүмкін. Көптеген индекстердің негізгі мәні әртүрлі болуы мүмкін. Сондықтан индекстерді нүктелердегі қолданыстағы мән бойынша салыстырудан гөрі, белгілі бір кезеңдегі индекстің пайыздық өзгерісі маңызды.
Есептеу үшін орташа арифметикалық Сан әдісін қолдануға болады деп болжау қисынды болар еді. Яғни, индекстің бөлігі ретінде әр компания бойынша акциялардың бағасын қосып, компаниялардың санына бөліңіз.
Бұрын кейбір индекстер осылай есептелген. Бірақ уақыт өте келе адамдар бұл тәсіл көптеген факторларды ескермейтінін түсінді. Мысалы, компаниялар әр түрлі бағамен әр түрлі акциялар шығарады. Тиісінше, компаниялар нарықтық капиталдандыру мен индекстегі салмаққа ие. Apple немесе Microsoft сияқты корпорациялар кез-келген индексте ондаған немесе жүздеген компаниялармен салыстыруға келмейді. Егер шағын компаниялар индекске алыптар сияқты әсер етсе, әділетсіздік болар еді. Немесе олардың акциялары қымбатырақ болса, одан да күшті әсер етеді. Сонымен қатар, алыптардың пайдасына бұрмаланудан аулақ болу керек – олардың динамикасы үнемі бүкіл индексті тартпауы үшін.
Сондықтан уақыт өте келе индекстер өлшенген әдістер бойынша – компаниялардың көлемін ескере отырып есептеле бастады.
Сондай-ақ, кейде индекстегі компаниялар акциялардың бөлінуін немесе "бөлінуін" жүзеге асырады. Бұл кезде қағаздардың жалпы саны, мысалы, бірнеше есе өсіп, бағасы бірдей мөлшерде төмендеуі мүмкін. Компанияда 10000 акция болды, әрқайсысы 100 доллар – 20000 акция болды, әрқайсысы 50 доллар. Нарықтық капиталдандыру өзгерген жоқ, бірақ баға екі есе төмендеді. Бұл жағдайда әдеттегі орташа арифметикалық әдісті есептеу өте қатты бұрмалануға әкеледі.
Енді акциялардың мұндай бөлінуі индекстерді есептеу кезінде де ескеріледі. Ол үшін өлшенген есептеу әдістері қолданылады және барлық бұрмалаушы факторларды тегістейтін арнайы коэффициенттер немесе бөлгіштер қосылады.
Бұл мәселені шешті. Енді негізгі индекстермен танысайық!
Олардың біріншісі-Dow Jones Industrial Average. Бұл әлемдегі ең танымал индекстердің бірі. Ол 120 жылдан астам уақыт бойы қолданылып келеді және бастапқыда АҚШ-тағы 12 өнеркәсіптік компанияның орташа бағасын бақылаған. Қазір атаудағы Industrial сөзі дәстүрге құрмет. Шынында да, бүгінде индекске 30 компания кіреді және олардың көпшілігін өнеркәсіптік деп атауға болмайды. Мұнда Microsoft және McDonald ' s және JPMorgan және Goldman Sachs сияқты банктер бар.
Бүгінгі күні Dow Jones-ті "көк чиптер"индексі деп санауға болады.
"көк Чип" - бұл ең танымал ірі және ультра ірі компанияларды көрсететін биржалық сауда термині. Көк чиптерге инвестиция консервативті және сенімді болып саналады.
Dow Jones индексінің өзі қазір нарықты бақылаудың толық эталоны деп айту қиын. Шынында да, оған экономиканың көптеген секторлары мен салаларындағы компаниялар кірмейді. Сонымен, олардың тенденцияларын бақылау жұмыс істемейді.
Нарықтың жекелеген секторлары үшін Dow Jones индекстері де бар:
- Көлік компанияларының индексі
- Коммуналдық шаруашылық индексі
- Банк секторының индексі
- Телекоммуникациялық компаниялардың индексі және басқалар.
Бірақ біз Standard & Poor 's 500 немесе S&P 500 индексін жақсырақ қарастырамыз. Біз ол туралы бұрын бірнеше рет айтқан болатынбыз. Ерекше көрнекілігі үшін бұл индекс "Америка экономикасының барометрі"деп аталды. Және бұл өте әділ. Өйткені, S & P 500, аты айтып тұрғандай, 500 компанияның акцияларының бағасымен есептеледі және экономиканың көптеген секторлары мен салаларын қамтиды.
S&P 500 индексіндегі компаниялардың жалпы капитализациясы 23 триллион доллардан асады. Индекс АҚШ-тың бүкіл қор нарығы құнының шамамен 80% -. қамтиды.
Оның құрамы әр тоқсан сайын қайта қаралады, кейбір компаниялар қосылады, кейбіреулері алынып тасталады, құрамы қайта теңгеріледі.
Қызықты фактіні атап өтейік: компаниялар индексі 500, ал акциялар тізімі 505. Бұл орын алды, өйткені кейбір компанияларда әртүрлі кластағы акциялар бар. Мысалы, Google-дің бас компаниясы-alphabet холдингі-S&P 500 индексіне GOOG және GOOGL тикерлері бар акциялар кіреді.
Бір қызығы, индексте шамамен 480 компания АҚШ-тан шыққан. Қалғандары басқа елдерден. Швейцария, Ұлыбритания, Ирландия және Бермуд аралдарының өкілдері бар.
Американдық нарықтағы үшінші негізгі индекс-Nasdaq биржалық индексі. Ол осылай аталады-NASDAQ 100. Оның барлық дерлік компоненттері S&P 500 индексінде. Бірақ сонымен бірге NASDAQ индексін агрессивті деп санауға болады-оны көптеген "қорғаныс" және консервативті компаниялар сұйылтқан жоқ. Мұнда тез дамып келе жатқан, технологиялық корпорациялар көп. Сондықтан бұл индекстің динамикасы көбінесе айқынырақ болады. Графиктерге қарасақ, аталған үш индекстің барлығы бір-бірін ұзақ мерзімді түрде көшіреді. Бірақ өсу ауқымы бойынша NASDAQ индексі жетекші болуы мүмкін. Дегенмен құлау ол күштірек болуы мүмкін, яғни оның ықтимал қауіптері көбірек.
Енді сіз АҚШ нарығындағы ең танымал индекстерді білесіз. Қаласаңыз, Шағын капиталдандыру компанияларының индексі – Russell 2000 туралы көбірек біле аласыз. Ал басқа елдердің индекстері туралы: Қазақстан қор биржасында KASE индексі, Мәскеу биржасында – РТС индексі есептеледі; Ұлыбритания FTSE 100 индексімен танымал.
Біз сізге биржалық индекстердің не екенін түсінуге көмектестік деп үміттенеміз. Немесе, кем дегенде, болашақ зерттеулер үшін қызығушылық дәнін себіңіз.