Қор нарығындағы компанияларды зерттеудің екі негізгі тәсілі бар-техникалық талдау және іргелі талдау. Олардың біріншісімен егжей-тегжейлі танысайық.
Техникалық талдау немесе қысқаша "техникалық талдау" – бұл биржалық активтер бағасының кестелері бойынша сауда және инвестициялық идеяларды табудың тәсілі.
Келісіңіз, егер сіз жаңадан бастаушы болсаңыз да, қор нарығындағы баға кестесі қызықты нәрсе. Мен Tesla... қалай өскенін немесе соңғы 20 жыл ішінде Apple акциялары қалай саудаланғанын көргім келеді…
Техникалық талдау тарихы
Мұндай мүдделер адамзатта бұрыннан пайда болған. Адамдар XIX ғасырда барлық статистикалық графиктерді қолданды!
Олардың біріншісін XVIII ғасырдың аяғында шотландиялық саяси экономист Уильям Плейфер ойлап тапқан деп саналады. 1786 жылдан 1801 жылға дейін ол бірінші гистограмманы, сызықтық графикті, секторлық және дөңгелек диаграммаларды жасады. Бір қызығы, алдымен байыпты ғалымдар мұндай деректерді визуализациялауды балалардың көңілділігі деп санады!
"Коммерциялық және саяси атлас" жұмысындағы сауда балансының кестесі-1786 жыл.
Бір қызығы, алғашқы биржалық кестелер 1921-1930 жылдар аралығында ғана жаппай пайда бола бастады. Сол кезде оларды The Wall Street Journal және New York Times газеттері мезгіл-мезгіл жариялай бастады. Бұған дейін адамдар қаржы нарықтарындағы бағаның өзгеруін үнемі қадағалап отырды, бірақ бұл үшін деректер кестелерін қолданды.
1933 жылғы газеттегі биржалық кесте және нарықтық мәліметтер кестесі.
Бұрын екі негізгі себеп бойынша кестелер кеңінен қол жетімді болмады:
- Содан кейін оларды жасау қиын болды. Графиктер қолмен сызылған-сызғыш пен компастың көмегімен, арнайы қағазда. Журналистер үшін бұл күш пен уақыттың тым көп шығыны болды.
- Кестелер жеткілікті кең аудиторияға ие болмады. Сол кездегі статистикалық графиктерді тек ғалымдар түсінді. Орташа адам үшін олар шектен тыс нәрсе болды.Поэтому, если вернуться к New York Times, то ещё долго – примерно до 1980-х – количество графиков в газете не превышало пяти штук на выпуск. А уже к 2000-му году во многих номерах можно было встретить сразу по 15 графиков.
Қызығушылықтың артуымен адамдардың деректерді түсіндіру қабілеті де өсті. Нарыққа біртіндеп тартылған инвесторлар, трейдерлер мен талдаушылар диаграммаларда қайталанатын фигураларды байқай бастады, содан кейін баға бір уақытта бір бағытта жүрді.
Бұл үлгі сұраныс пен ұсыныстың белгілі бір күресінің әсерінен қалыптасқандықтан болды. Көп жағдайда бұл күрес белгілі бір үлгіде бірдей аяқталды. Бағаның одан әрі мінез-құлқы әр жағдайға ұқсас болды. Осылайша бағаның кейбір өзгерістері мен трендтері болжалды!
Биржевиктер егер өткен кестелер бойынша белгілі фигураны алдын – ала тапса-оның қалыптасу кезеңінде сіз акцияларды сатып ала аласыз және одан әрі күтілетін өсуден ақша табуыңыз мүмкін екенін айтты. Немесе керісінше, "қысқа позицияны" ашып, одан әрі болжамды құлдырауға ақша табыңыз.
Осылайша, техникалық талдаудың негізі пайда болды-диаграммалардағы заңдылықтарды іздеу. Кейінірек бұл база ондаған әдістермен, құралдармен және стратегиялармен толықтырылды. Жақында біз оларды толығырақ талдаймыз, бірақ алдымен кестелердің өздері туралы сөйлесеміз.
Биржалық кестелердің түрлері
Қор нарығында графиктерді "диаграммалар"деп те атайды. Міне, олардың негізгі сорттары:
1. Линиялық графиктер (line charts)
Ең қарапайым. Мұндай диаграмма белгілі бір кезеңдегі сауда-саттықтың жабылу бағаларын байланыстыратын қатты сызық сияқты көрінеді.
Freedom Holding Corp акцияларының кестесі. (NASDAQ: FRHC)
Уақыт өте келе нарық қатысушылары сапалы талдау үшін бұл деректердің жеткіліксіз екенін түсінді-сызықтық диаграмма үлкен кезеңнің белгілі бір сағаттарында, күндерінде, апталарында немесе айларында баға әрекетін дәл көруге мүмкіндік бермейді.
Сондықтан трейдерлер графиктердің басқа екі түріне ауысты. Нәтижесінде олар негізгі болды:
2. Шам диаграммалары (candlestick диаграммалары)
Техникалық талдауға арналған графиктердің ең танымал түрі "жапон шамдары"деп аталатындарға негізделген.
Шам кестесін жапон күріш саудагерлері он сегізінші-он тоғызыншы ғасырлардың басында ойлап тапты. Олар сондай-ақ "КЕЙСЕН" деп аталатын әдісті ойлап тапты, бұл күрішке болашақ сұраныс пен бағаның мінез-құлқын шамдармен болжауға мүмкіндік берді.
Әрбір жапон шамы тікбұрышты "денеден" және екі "фитильден" (көлеңкелерден) тұрады. "Дененің" жоғарғы және төменгі шекаралары, сондай – ақ фитильдердің ұштары төрт мәнді көрсетеді-сауда-саттықтың ашылу және жабылу бағалары, сондай-ақ белгілі бір кезеңдегі бағалардың максималды және минималды деңгейі.
Шам – бұл бір үлкен графикті құрайтын шағын графиктер.
Егер шам диаграммасы күндізгі болса, онда ондағы әрбір шам бір сауда күніне сәйкес келеді. Айтуынша, бұл кестенің жалпы кезеңі бір жылға немесе тіпті бірнеше жылға созылуы мүмкін. Мұндай диаграммада жүздеген күндізгі шамдар болады.
Егер шам кестесі 15 минуттық болса, онда әрбір шам 15 минуттық бағаның әрекетін көрсетеді. Ал бүкіл кесте бірнеше сауда күндерін немесе апталарын қамтуы мүмкін.
Шамдардың түсі – әдетте жасыл немесе қызыл-ашылу және жабылу бағасына байланысты. Егер шамның пайда болу нәтижелері бойынша сауда-саттық ашылғаннан жоғары жабылса, онда шам жасыл және өсіп келе жатқан болады. Керісінше-егер жабылу бағасы ашылу бағасынан төмен болса, онда шам қызыл және құлап кетеді.
Кейде сауда-саттық ашылған жерде жабылады. Бұл жағдайда шамның денесі тіктөртбұрыш емес, көлденең жолақ болады. Мұндай шам "доджи кресті"деп аталады.
3. Бар кестелері (bar charts)
Бар кестесі шамға ұқсас және сол принцип бойынша жұмыс істейді. Тек "барларда "бірдей айқын тікбұрышты"дене" жоқ. Шамдар мен барлар арасындағы таңдау трейдердің өзіне байланысты-сізге неғұрлым ыңғайлы болса, онымен жұмыс жасаңыз.
Сызықтық, шам және бардан басқа көптеген басқа диаграммалар бар: "тик-так-так" графигі, Каги және Ранко графиктері және басқа да арнайы диаграммалар. Бірақ мұның бәріне алаңдамаңыз. Қазіргі заманғы трейдерлердің көпшілігі шам кестелерін меңгеруге жеткілікті болады.
Келесі мақалада біз техникалық талдаудың негізгі әдістері мен құралдарын талдаймыз. Сонымен қатар, біз қорытындылаймыз-техникалық талдау қаншалықты өміршең, оның артықшылықтары мен кемшіліктері қандай. Жіберіп алмаңыз, жақын арада жариялайық!