Жеткізілімге жазылу Chewy-дің негізгі тірегі ретінде, бірақ келесі не болады?

Chewy Inc. (NYSE: CHWY) үй жануарларына арналған интернет-дүкен кірісінің негізгі бөлігі әлі де жеткізілімге жазылу кірісі (Autoship) құрайды. Бұл бизнес моделінің артықшылықтары да, кемшіліктері де бар.
 
Chewy үшін негізгі оң тренд-үй жануарларын былайша айтқанда «ізгілендіру» деп аталады. Көптеген үй шаруашылықтарында үй жануарлары толыққанды отбасы мүшелері болып табылады және оларға көп ақша жұмсалады. Осы тенденцияның арқасында Chewy сатып алушылардың жоғары адалдығына, олардың көбірек қатысуына сене алады. Мысалы, соңғы есепті тоқсанда бір сатып алушының орташа шығындары 14,7% - ға өсті. Әрине, бұл өсудің бір бөлігі инфляцияға жатқызылуы керек, бірақ өсіп келе жатқан адалдық орташа чектің өсуіне ықпал етті.
 
Жазылым арқылы сатылым өткен тоқсанда 2,4% - ға өсіп, Chewy-дің жалпы кірісінің 75,5% - на жетті. Бір жағынан, әрбір сатушы тұрақты сатып алушылардан кепілдендірілген кіріс алғысы келеді. Бірақ екінші жағынан, сатып алушылар бірнеше ай бойы себеттің мазмұнын өзгертпеуі мүмкін, яғни олар жаңа тауарларды қоспайды. Бұл жағдайда сатылымның өсуін тек қосымша маркетингтік күш-жігер, атаулы жарнама және басқа құралдар арқылы ынталандыруға болады. Осылайша, Chewy үшін сатылымды арттыру процесі қымбатқа түседі. Мысалы, сатылымның екі таңбалы өсуіне қарамастан, өткен тоқсанда түзетілген пайда өткен жылмен салыстырғанда өзгерген жоқ. Бұл ішінара Канада нарығына шығуға байланысты жоғары шығындарға байланысты, дегенмен, жалпы алғанда, компанияның қазіргі жағдайында кірісті арттыру қиын екендігінің жанама дәлелі.
 
Ұзақ мерзімді перспективада Chewy өсу үшін жаңа серпін қажет. Үй жануарларын ізгілендірудің өзі өсудің күшті факторы болып табылады, дегенмен компания тұрақты ізбасарлары сауда себеттерін белсенді түрде кеңейту үшін әлі де сату үлгісін түзетуді қажет етеді.
 
10 қазандағы сауда-саттықта CHWY акциясы  $18,74 болды.