Уолл-стрит стратегтері пайда болжамының нашарлауы туралы дабыл қағуда
Биржалық жаңалықтар
17 қазан 2023, 11:50
АҚШ компанияларының III тоқсандағы есеп беру маусымы өткен аптаның соңында басталды және қазір нарықтың басты назарында.
Нарық қатысушыларының бір бөлігі S&P 500 индексіндегі компаниялардың саны бойынша жағымсыз тенденцияны көрсетеді, олар бойынша EPS төмен қаралады. Сонымен қатар, Citi (Citi Earnings Revision Index) мәліметтеріне сүйенсек, соңғы 12 айда есеп беру маусымы қарсаңында EPS бойынша бағаларды қайта қарау ерекшелік емес, үлгі болып табылады деген қорытынды жасауға болады.
«Жыл басынан бері күшті макрофон, тұтынушылық сұраныстың тұрақтылығы, күшті еңбек нарығы, тұрғын үй нарығындағы күшті белсенділік жағдайында біз" пайда рецессиясы» (Earnings recession) 2023 жылдың II тоқсанында аяқталды деп күтеміз және алдағы тоқсандар перспективасында біз EPS динамикасының біртіндеп қалпына келуін көреміз», – деп түсіндіреді Freedom Finance стратегі Global Михаил Степанян.
III тоқсандағы S&P 500 индексінің EPS динамикасына қолдау энергетика секторының EPS теріс динамикасының баяулауына (Factset деректеріне сәйкес сектордың бүкіл индекстің EPS динамикасына күтілетін теріс үлесі, III тоқсанға 4,46 п. п. құрайды), сондай-ақ S&P индексінің EPS динамикасына теріс үлесі бар денсаулық сақтау секторындағы залалдардың қысқаруына әкеледі III тоқсандағы 500 п. т. 2 деңгейінде.
«Осылайша, белгіленген екі секторды шегергенде, S&P 500 индексінің EPS өсімі г/г 6,85% – г құраған болар еді.Ат, коммуникациялар және ұзақ мерзімді тауарлар секторларындағы пайда динамикасының жақсаруымен бірге ұқсас тенденциялар IV тоқсанда сақталады деп күтеміз», - деп есептейді Михаил Степанян.
Дүйсенбіде, Factset мәліметтері бойынша, III тоқсандағы болжамдары нашарлаған компаниялардың үлесі соңғы төрт апта ішінде қыркүйек айының ортасындағы деңгейлерге жақын қалады (13 қазандағы жағдай бойынша компаниялардың 32%-ы апта / апта EPS бойынша консенсус болжамын нашарлатты), бұл мүмкіндік бермейді III тоқсандағы EPS динамикасына қатысты сентимент пен нарық күтулерінің жүйелік нашарлауы туралы қорытынды. III тоқсандағы кең нарық индексінің EPS динамикасы бойынша күтулер шілде айының басынан бастап шамамен нөлдік динамиканы көрсетеді және ~+0,6% г/г құрайды.
2023 жылғы III тоқсандағы S&P 500 индексінің күшті EPS динамикасының пайдасына жанама түрде ағымдағы есеп беру маусымының күшті басталуын көрсетеді. Сонымен, есеп берген 32 компанияның EPS өсімі 18,2% ж/ж құрады, сонымен қатар EPS бойынша оң тосын сыйдың мөлшері 10,1% құрады, 5 жылдық орташа деңгейден ~8,5%. Айта кету керек, есеп берген компаниялардың 82% сәйкесінше 77% және 74% деңгейінде 5 жылдық және 10 жылдық орташа мәнге қарсы EPS бойынша күткеннен асып түсті.
«Біз ағымдағы есеп беру маусымы инвесторлардың көңіл – күйіне қолдау көрсетеді деп күтеміз мүмкін алдағы апталарда S&P 500 индексінің бағаларын қалпына келтіру», - деп атап өтті Михаил Степанян.