Американдық аяқ киім өндіруші Crocs Inc (CROX) 2023ҚЖ гайденсін жақсартты. Баға белгілеулер 20% -ға атылды, бірақ өсу ұзақ болмады.
Crocs түсім 11% -ға, рекордтық $3,95 млрд. дейін ұлғаяды деп болжайды. Негізгі брендті сату 13% -ға, ж/ж $3 млрд. дейін өседі, HEYDUDE брендінің түсімі $949 млн. құрайды
Жыл компания үшін табысты болды. Таза қарыз бір тоқсанда $277 млн қысқарды. Бұл ретте, ол әлі де өте жоғары екенін, 30 қыркүйекте $1,8 млрд-тан астамды құрағанын, ал пайыздардың тоқсан сайынғы төлемдері шамамен $40 млн-ды (операциялық пайданың шамамен 15%) құрайтынын атап өтеміз.
Бұл ретте CEO Эндрю Рис ұзақ мерзімді өсімге бағытталған қандай да бір стратегиялық бастамаларға пайданы инвестициялау ниеті туралы хабарлады. Бұл сөз тіркесі бастапқыда инвесторлар назарынан тыс қалды, бірақ ол оң реакция таба алмайды.
«Бұл lululemon жағдайындағыдай «жоспардан тыс» болса да, соңғы жылы гайденстің алғашқы көтерілуі емес екенін атап өту керек. Бұл жолы гайденс күзге қарағанда консенсусқа ($3,93 млрд) жақынырақ, сол кезде ойыншыларды акцияларды сатуға мәжбүрледі» , - деп Freedom Finance Global талдау департаменті директорының орынбасары Георгий Ващенко түсініктеме берді.
Соңғы жылы Crocs акциялары аутсайдерлерде болды (секіріске дейін - бір жылда олар 21% -ға төмендеді) және тоқсандық есептерді жариялау аясында әр жолы күрт құлдырады. Іргелі көзқарас тұрғысынан олар айтарлықтай арзан тұр, форвардтық Р/Е шамамен 9, бұл сектордан 2 есе нашар.
«Біз «әділ» мән 10-13х деңгейінде деп есептейміз. Бұл ретте Crocs айтарлықтай жоғары рентабельділікті көрсетеді (3-тоқсанда таза пайда бойынша 17%) және қорлардың айналымдылығымен проблемалар жоқ. Жоғары сұраныс жеңілдіктердің салдары болуы мүмкін, бұл дүкендердегі ескі қорлардың қалдығын одан әрі қысқартты», - деп атап өтті Георгий Ващенко.
Компанияның негізгі көрінетін проблемасы - жоғары қарыз жүктемесі. Жалпы алғанда, Crocs өтімділікпен қиындық тудырмайды, компанияның ағымдағы өтімділік коэффициенті 1,76х құрайды, бұл ағымдағы активтер қосымша капитал тартудың қажеттілігінсіз қысқа мерзімді міндеттемелерді өтей алады дегенді білдіреді.
Қз