Сәнді киімдерді, аксессуарларды және тұрмыстық заттарды өндіруші Ralph Lauren Corporation (RL) 2024 ҚЖ 4-ші тоқсанындағы нәтижелерін жариялады.
4 тоқсандағы түсім ж/ж-да 2% -ға артып, $1 568 млн-ға жетті, бұл консенсус-болжамнан сәл асып түсті. 2024ҚЖ кіріс $6 631 млн (+ 3%) құрады. 4 тоқсандағы жалпы пайда $1 043 млн (+ 98% ж/ж), маржа 66,5% (+ 4,9 п.т.) болды. Жыл ішінде жалпы пайда $4 432 млн (+ 6,4%), маржа 66,8% (+ 2,2 п.п.) құрады. Операциялық пайда $108 млн (өсім ж/ж 2,7 есе), маржа 6,9% құрады. 2024 ҚЖ-да операциялық пайда $756 млн (+ 7,4%), маржа 11,4% (+ 0,5 п.п.) құрады. 4 тоқсанда таза пайда $91 млн (өсім 2,8 есе), таза маржа 5,8% құрады. 2024 ҚЖ-да таза пайда $646 (+ 24%), маржа 9,7% (+ 1,6 п.т.) болды. 4-тоқсанда түзетілген пайда $112 млн (+ 100% ж/ж) құрады. EPS $1,71 құрады. Инвесторлар $1,67 күтті.
Компанияның мәліметінше, түсім өсімінің драйвері Азия болды, өсім 4 тоқсанда 7% және тұрақты валютада 2024ҚЖ 14% құрады. Компания бірнеше өнімді іске қосты, 5 млн жаңа клиент тартылды. 2025ҚЖ түсімнің өсуі бір мәнді төмен пайыз деңгейінде (тұрақты валютада 2-3%) күтілуде. Операциялық маржа 100-120 б.п. өседі.
«Біздің ойымызша, RL жалпы жақсы есеп пен гайденстер ұсынды, бірақ күшті өсу драйверлері жоқ. Операциялық және таза рентабельділік салыстырмалы түрде төмен деңгейде қалады, бұл ретте ағымдағы және форвардтық мультипликаторлар инвесторларды азғыру үшін жеткілікті түрде жоғары, ал дивидендтік кірістілік 2% -дан кем. Өсу қарқыны төмен күйінде қалып отыр (fashion industry нарығы биыл шамамен 9% -ға өседі деп күтілуде), ал жалпы шаруашылық шығыстары тежеу үрдісі жоқ сияқты. Консенсус-болжам $193, біз үйлердің айтарлықтай қайта қаралуын күтпейміз», - деп түсінік берді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Қз