Cреди держателей облигаций Spirit Airlines возникли разногласия из-за неравных условий

Ряд владельцев облигаций Spirit Airlines Inc. (SAVEQ) получил особую защиту вложений в рамках финансовой сделки на сумму $840 млн, которая должна вывести авиакомпанию из банкротства, сообщает Bloomberg.

Держатели конвертируемых облигаций имеют более привилегированное положение в сравнении с другими владельцами ценных бумаг перевозчика. Облигации Spirit включают ограничения на так называемые транзакции по управлению обязательствами, которые выгодны одним держателям бумаг по сравнению с другими. Владельцы конвертируемых облигаций получат $140 млн выходных облигаций, а также миноритарный пакет акций авиакомпании, то есть, завладеют большей частью капитала авиакомпании, как только она выйдет из банкротства.

Реструктуризацию Spirit поддерживают две группы держателей облигаций: одна владеет большей частью старших обеспеченных облигаций перевозчика на сумму $1,1 млрд со сроком погашения в 2025 году, а другая владеет большей частью конвертируемых облигаций на сумму около $525 млн. В группу старших держателей облигаций входят Citadel Advisors , Pacific Investment Management Co. и Western Asset Management Co.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова отмечает, что реструктуризацию долгов банкротящегося авиаперевозчика Spirit Airlines ещё в начале декабря поддержало подавляющее большинство держателей облигаций. Условия реструктуризации долга и компенсации потерь держателям облигаций, о которых сообщается в СМИ, позволяют предположить, что Spirit Airlines не прекратит существование, а просто пройдёт процедуру финансового оздоровления по главе 11 закона о банкротстве. Это означает, что сохранение деловой репутации для Spirit Airlines как эмитента облигаций очень важно, и в процессе санации компания наверняка будет учитывать интересы всех владельцев её долговых бумаг.