Elliott Management Workday-дегі $2 млрд-тан астам үлесті сатып алады

Elliott Investment Management инвестициялық компаниясы Workday Inc. (WDAY), деп хабарлайды Reuters.

Фирма компанияның ірі институционалдық инвесторларының біріне айналды. Koyfin мәліметінше, $5 млрд шамасындағы Workday акцияларының ірі пакеті Vanguard Group компаниясына тиесілі.

Elliott баспасөз хабарламасында бас директор Карл Эшенбах пен қаржы директоры Зейн Роуға деген сенімін атап өтіп, соңғы жылдардағы «елеулі прогресті» атап өтті. Компания Workday басқару командасын тексерілген және тиімді деп атады, ал Қаржылық талдау күнінде ұсынылған көпжылдық жоспар акционерлер үшін ұзақ мерзімді құнның едәуір өсуіне негіз болды.

Workday басшылығы жауапты мәлімдемесінде Elliott-қа қолдау көрсеткені үшін алғысын білдірді, бірақ бұл ретте нақты бірлескен бастамаларды ашпады. Сол күні Workday Sana компаниясын $1,1 млрд-қа сатып алғанын жариялады Стартап жасанды интеллект саласындағы шешімдерді әзірлейді. Бұл тамыз айында Paradox және Flowise сатып алғаннан кейін екі айдан аз уақыттың ішінде AI секторындағы Workday үшінші мәмілесі.

Мұндай «достық белсенділік» қордың директорлар кеңесі үшін агрессивті күресті жоспарламайтынын, керісінше капиталды бөлуде тәртіпті күшейтетінін және ұзақ мерзімді өсімге назар аударатынын білдіреді, деп есептейді Freedom Finance Global сарапшысы Алмас Әлмағанбетов. Маңызды контекст: Workday бір мезгілде соңғы екі айдағы үшінші AI-сатып алуға айналған Sana AI-компаниясын сатып алу бойынша $1,1 млрд мәміле туралы жариялады. Elliott қолдау іс жүзінде жеделдетілген AI-экспансияны заңдастырады, бірақ сонымен қатар осындай мәмілелердің өтімділігі мен интеграциясы бойынша KPI-ға қатаң бақылау жасауды көздейді.

Нарықтық реакция жағымды болды: акциялар премаркетте 5% -дан астамды қосты, бұл «зәкірлі» инвестордың синергиясына және стратегиялық жаңартуға деген сенімін көрсетеді. Инвесторлар үшін негізгі мәселе – Workday AI-портфельді (ARR, NRR өсуі және HCM/Finance-те қосымша сату арқылы) Financial Analyst Day-де белгіленген маржиналдық траекториясын ұстап тұра отырып, қаншалықты тиімді монетизациялай алады.

Алдыңғы Elliott кейстерімен салыстыру сипатты паттернді растайды:

Salesforce (CRM) –  достық сценарий: 2023 жылы активист акцияларды жедел сатып алуға және шығындарды оңтайландыруға қол жеткізді, бұл болжамдарды жақсартты және инвесторлардың шиеленісін алып тастады.

PayPal (PYPL) –  осыған ұқсас «жұмсақ» белсенділік: 2022 жылы ынтымақтастық туралы келісім, $15 млрд, шығындарды қысқарту бағдарламасы; нәтижесінде акциялардың қысқа мерзімді өсуі болды.

Crown Castle (CCI) – қатаң сценарий: 2023-2025 жылдары директорлар кеңесі мен менеджментке қысым көрсету, стратегиялық шолу және активтерді сату. Бұл жерде әсері түбегейлі болды - бизнес-модельді өзгерту.

Workday өзінің динамикасы бойынша Salesforce және PayPal-ға жақын: Elliott менеджментті қолдайды, бірақ еркін ақша ағыны, маржа және M&A нәтижелілігі бойынша нақты есептілікке қол жеткізеді. Осылайша, компания үшін бұл инвесторлардың сенімін нығайтуға, стратегиялық бағыттың ашықтығын арттыруға және тиімділікті бақылай отырып, «өсу үшін өсу» екпінін өсуге ауыстыруға мүмкіндік береді. Акционерлер үшін - прокси-қақтығыс тәуекелін төмендету және AI-инновацияларға бағамды сақтай отырып, капиталды қайтару бағдарламаларын күшейту ықтималдығы.