ServiceNow (NOW) компаниясы жазылудан Уолл-стрит бағасынан жоғары жылдық табыс күтетінін хабарлады, деп жазады Reuters.
ServiceNow 2026 қаржы жылында жазылудан $15,53-15,57 млрд. Сарапшылардың орташа бағасы $15,21 млрд. құрайды. Төртінші тоқсанда жазылудан түскен түсім 21% -ға өсті және компания 2026 жылы салыстырмалы өсу қарқынының сақталуын болжап отыр.
Бұдан басқа, ServiceNow директорлар кеңесі $5 млрд. қосымша акцияларды сатып алуды мақұлдады. Компания сондай-ақ жақын арада $2 млрд-қа жедел байбэк жасауды жоспарлап отыр.
Компания өз платформасында жасанды интеллект функцияларын белсенді дамытуда. ServiceNow Anthropic және OpenAI-мен ынтымақтасады және олардың тілдік үлгілерін өз шешімдеріне біріктіреді. Anthropic компаниясымен жаңартылған келісім аясында компания OpenAI-мен әріптестікте осындай қадамнан кейін Claude үлгілерін неғұрлым тығыз пайдалануды жоспарлап отыр.
ServiceNow бұған дейін $7,75 млрд-қа Armis киберқауіпсіздік саласында стартап сатып алуға келісті Бұл компания тарихындағы ең ірі мәміле. Бұған дейін ServiceNow Veza, Moveworks және Logik.ai. сатып алған Басшылық мұндай мәмілелер компанияның ИИ қауіпсіз қолдану саласындағы ұстанымын күшейтетінін мәлімдеді.
2025 жылдың IV тоқсанында жалпы рентабельділік біздің болжамдарымыздан және инвесторларымыздан әлсіз болып шықты, ал операциялық рентабельділік өз бағдарларымыздан да, біздің бағдарларымыздан да озып кетті, деп атап көрсетеді Freedom Finance Global сарапшысы Алмас Әлмағанбетов. Жалпы Non-GAAP маржасы 80,5% -ды құрады, бұл өткен жылғы деңгейден (81,9%), біздің күткенімізден (81,0%) және нарық консенсусынан (81,0%) төмен болып шықты. Төмендеу барынша төмен жалпы маржасы бар гиперскейлерлерді пайдалануға стратегиялық назар аударумен негізделген. Non-GAAP операциялық маржа түсімнің озыңқы өсуінің, операциялық шығыстардың тиімділігінің және шығындарды тәртіптік басқарудың арқасында гайденс 3,1 п.т. және біздің бағамыздан 2,7 п.т. асып, 33,1% (1,8 п.т./ж өсу) құрады.
2026 жылдың I тоқсанында ServiceNow менеджменті түсім және операциялық рентабельділік бойынша нарық күтетіннен жоғары болжам жариялады.
• Жазылудан түсім: $3,650-3,655 млрд (+21,5% ж/ж) FactSet консенсусқа қарсы - $3,58 млрд. Болжам Moveworks сатып алудан +1 п.т. салымды, сондай-ақ гиперскейлерлер платформаларында (AWS, Azure, Google Cloud) орналастырудың өскелең танымалдылығына байланысты клиенттердің дербес хостинг (on-prem) лицензиясынан бұлтты жазылымдарға көшуіне байланысты қысым -1,5 п.т.
• cRPO өсімі: +22,5% ж/ж, инвесторлардың күтуіне сәйкес.
• Non-GAAP операциялық маржа: 31,5% (30,5%нарық бағалауға қарсы).
Менеджмент 2026 қаржы жылына арналған болжамды нарықтың консенсус-бағасынан жақсы ұсынды. Жалпы, болжам менеджменттің AI-өнімдер есебінен өсуді жеделдетуге және шығыстарды тәртіптік басқаруға сенімділігін көрсетеді.
• Жазылудан түсім: $15,53-15,57 млрд (+20,5-21% ж/ж), бұл $15,21 млрд. тең консенсустан жоғары
• Non-GAAP операциялық маржа: 32,0% (1,0 п.т. жақсару), инвесторлардың күтуінен 31,8% жоғары.
• FCF-маржа: 36% (+1,0 т. ж/ж).
• Жазылу бойынша жалпы маржа: 82,0% (1,5 т. ж/ж төмендеу).
Болашақ түсімнің негізгі драйвері корпоративтік процестерді оркестрлеу үшін AI Control Tower тұжырымдамасы негізгі орын алатын AI-шешімдер портфелін дамыту болып табылады. OpenAI және Anthropic сияқты генеративті ИИ көшбасшыларымен технологиялық әріптестікті тереңдету ServiceNow-ға озық үлгілерді кәсіпорындарды автоматтандыру үшін бірегей экожүйе құрып және корпоративтік бағдарламалық қамтамасыз ету нарығында технологиялық басымдықты ұстап тұра отырып, тікелей өзінің жұмыс процестеріне ықпалдастыруға мүмкіндік береді.
Компания акцияларды кері сатып алудың $5 млрд қосымша бағдарламасы туралы жариялады, ол бұрынғы жоспарды $1,5 млрд-қа алмастырады Жақында акциялар бағамының төмендеуін ескере отырып, ServiceNow сондай-ақ $2 млрд жедел кері сатып алу бағдарламасын (ASR) іске қосуды жоспарлап отыр. 2025 жылдың IV тоқсанында компания кері сатып алу бағдарламасы шеңберінде шамамен 3,6 млн акция (5-к-1 сплитін қоса алғанда) сатып алды.
Сатып алу стратегиясына қатысты менеджмент ServiceNow органикалық өсімге назар аударатын компания болып қалатынын белгіледі. Veza және Armis сатып алу бойынша жарияланған мәмілелер TAM-ді $600 млрд-тан астамға дейін кеңейтуге және үш сыни деңгейді біріктіре отырып, агенттік AI-әлем үшін қауіпсіздік саласындағы позицияларды нығайтуға стратегиялық бағытталды: көріну (Armis), сәйкестендіруді басқару (Veza) және оркестрлеу (ServiceNow). Armis компаниясынан кейін компания қауіпсіздік саласындағы платформалық көріністі аяқтау үшін қажетті басқа ірі ақ дақтарды көрмейді. Armis 2026 жылдың екінші жартыжылдығында жабылады деп күтілуде, 2026 жылы жазылымдардан түсетін 1 пайыздық тармаққа жуық салым және операциялық маржаға ықтимал теріс әсері 50 б.п. дейін болады, оның теріс әсері 2027 жылы компанияның кірісі оның шығыстарынан жылдам өседі (бизнесті тиімді масштабтаудың арқасында).
- Есепке нарықтың теріс реакциясының себептерінің арасында:
- • Ірі M&A тәуекелдері және активтерді біріктіру. Нарықта ауқымды бірігулер мен сіңірулердің нарықтық капиталдандыруға әсеріне және дәстүрлі түрде ServiceNow өсімінің органикалық моделін таңдаған инвесторлардың қабылдауына қатысты алаңдаушылық сақталып отыр. Менеджменттің таяудағы сатып алулардың (мысалы, Armis және Veza) бірыңғай тұғырнамаға жылдам кірігуі туралы мәлімдемелеріне қарамастан, компания ірі сіңірулерге тән фокус пен операциялық іркілістердің бұлдырауына жол бермей, осы мәмілелердің тиімділігін іс жүзінде дәлелдеуге тура келеді.
- Күрделі бәсекелестік ландшафт және әріптестікті басқару. Компания үлкен тілдік үлгілерді жеткізушілер (LLM) бір мезгілде серіктес және әлеуетті бәсекелестер ретінде әрекет ететін серпінді ортада маневр жасауға мәжбүр. Стратегияның табысы ServiceNow-дың Microsoft, OpenAI және Anthropic сияқты алыптармен қарым-қатынаста морт тепе-теңдікті сақтау қабілетіне байланысты, сонымен қатар оның платформасының архитектуралық бейтараптығын сақтай отырып, оны ауыстыруға оңай болатын стандартты құралға айналдырмай және клиенттер үшін өзінің бірегей құндылығын сақтай отырып.
• АИ басқару және қауіпсіздігі саласындағы шақырулар. Агенттік AI-ды жаппай енгізу үшін компанияның AI Governance бойынша корпоративтік клиенттердің алаңдаушылығын жою қабілеті маңызды фактор болып табылады. ServiceNow деректердің қауіпсіздігіне және ірі кәсіпорындар тарапынан сенім үшін қажетті шарт болып табылатын жүйелердің іс-қимылдарының болжамдылығына кепілдік беру үшін автономды AI-агенттерді мониторингілеу, бақылау және қорғау үшін нақты уақыттың сенімді тетіктерін қамтамасыз етуі тиіс.