Oracle 2026 жылы $45 -тен $50 млрд-қа дейін тартуды көздейді

Oracle (ORCL) 2026 жылы бұлтты инфрақұрылым мен жасанды интеллект саласындағы қуаттарды кеңейту үшін $45 млрд-тан $50 млрд-қа дейін тартуды жоспарлап отыр, деп жазады Reuters.

Oracle қарыз және акционерлік қаржыландыру үйлесімі есебінен қаражат алуды күтеді. Соманың жартысына жуығы жай акцияларды, сондай-ақ акцияларға байланысты құралдарды шығару есебінен түседі. Олардың қатарына міндетті айырбасталатын артықшылықты бағалы қағаздар мен $20 млрд. көлеміндегі акцияларды нарыққа орналастырудың жаңа бағдарламасы кіреді.

Қаражаттың қалған бөлігін Oracle 2026 жылдың басында инвестициялық деңгейдегі қамтамасыз етілмеген облигациялардың бір реттік шығарылымы арқылы тартуға ниетті. Компания бұл шығарылымнан кейін қарыз жүктемесін одан әрі ұлғайтуды жоспарламайтынын атап өтті.

Компания OpenAI, Meta (META), Nvidia (NVDA), AMD (AMD), xAI және TikTok сияқты ірі Oracle Cloud Infrastructure клиенттерінің алдында келісімшарттық міндеттемелерді орындау үшін қосымша қуаттар құруға ұмтылады, деп түсіндірді Freedom Finance аға талдаушысы Global Егор Толмачев. Қаржы стратегиясы борыш пен акционерлік капитал арасында тең бөлуді болжайды: 2026 жылдың басында облигациялардың біржолғы эмиссиясы арқылы шамамен $22,5-25 млрд және айырбасталатын артықшылықты акциялардың комбинациясы мен $20 млрд. дейінгі көлемдегі жай акцияларды сату бағдарламасы арқылы ұқсас сома. Goldman Sachs облигацияларды орналастыруды басқарады, ал Citigroup акционерлік бөлікті үйлестіреді.

Oracle менеджменті 2026 жылы осы орналастырудан кейін қарыздың қосымша эмиссиясын жоспарлап отырған жоқ деп атап өтті. Нарыққа шын мәнінде компанияның ірі ИИ-құрылысына қайда және қалай ақша табуға ниетті екендігі туралы түсініктеме қажет, бірақ инвесторлардың ағымдағы көңіл-күйін және Oracle борышы бойынша тәуекелге деген тәбетті ескере отырып, орналастыруға өтінімдер кітабы толық көлемде жинақталмауы мүмкін. Дегенмен, компания өзінің лизингтік портфелі туралы ештеңе нақтылаған жоқ, ол компанияның соңғы 10-Q нысанында ашылған баланстан тыс міндеттемелерінің құрылымына сүйене отырып, таяу жылдары шамамен $250 млрд-қа кеңеюі тиіс еді.

Oracle акциялары 2025 жылғы қыркүйектен бастап 50% -дан астам жоғалтты. Oracle (CDS) борышын сақтандыру құны 2009 жылдан бастап максимумға дейін өсті, ал барлық үш рейтингтік агенттік (Moody's Baa2, S&P BBB, Fitch BBB) компанияны теріс болжаммен инвестициялық деңгейдің төменгі шегінде сақтайды. БАҚ дереккөздеріне қарағанда, Oracle бұлтты қуаттылыққа жаңа клиенттердің 40% алдын ала төлеуді талап ете бастады және Cerner-ді (2022 жылы $28,3 млрд-қа сатып алынған) сатуды, сондай-ақ қызметкерлерді қысқартуды қарастырады. Мұндай агрессивті шараларды инвесторлар OpenAI ставкасындағы бизнес тәуекелінің бұдан да үлкен шоғырлануы ретінде қатты қабылдауы мүмкін.