Freedom Broker повысили прогнозы PepsiCo после сильного первого квартала

Аналитики повысили целевую цену бумаг PepsiCo (PEP) до $173, сохранив рекомендацию «Держать», на фоне ускорения роста выручки и устойчивой рентабельности бизнеса.

Консолидированная выручка PepsiCo выросла на 8,5% год к году и достигла $19,44 млрд, превысив рыночные ожидания. Базовая прибыль на акцию составила $1,61 против консенсус-прогноза $1,55. Существенный вклад в рост внесли благоприятные курсовые разницы, добавившие 3,4 процентного пункта, а также приобретения, обеспечившие еще 2,5 п.п. роста.

Как отметил заместитель директора Freedom Broker Георгий Ващенко, особенно сильную динамику компания показала на международных рынках. Сегменты EMEA и Asia Pacific Foods продемонстрировали органический рост продаж на 7%, чему дополнительно способствовал валютный фактор.

На домашнем рынке США заметный рывок произошел в подразделении напитков PepsiCo Beverages North America, где продажи выросли на 9% благодаря сделкам слияния и поглощения (M&A). В сегменте закусок PepsiCo Foods North America рост ускорился до 2% за счет увеличения натуральных объемов продаж.

Несмотря на рост продаж, компания сохранила стабильный уровень прибыльности. Операционная маржа достигла 16,5%, а базовая операционная прибыль увеличилась на 9% год к году, до $3,05 млрд.

По словам аналитика, спрос на ключевых рынках остается устойчивым. Менеджмент компании отметил отсутствие существенных проблем в цепочках поставок, а дополнительным драйвером продаж летом может стать FIFA World Cup, во время которого PepsiCo планирует активную рекламную кампанию для бренда Lay’s.

На фоне сильного старта года аналитики пересмотрели прогнозы по выручке и прибыли PepsiCo на 2026 финансовый год. По их оценке, компания сохраняет устойчивые позиции как защитный актив с сильным брендовым портфелем и привлекательной дивидендной историей.