Nvidia, Dell және басқалаары бойынша Уолл-стриттегі түсініктемелер

Bank of America пікірінше, акционерлерге төленетін ақшалай төлемдердің ұлғаюы Nvidia акцияларын қайта бағалаудың келесі катализаторына айналуы мүмкін.

Nvidia S&P 500 индексіндегі нарықтық капитализациясы ең ірі компания болғанына қарамастан, оның акциялары «Керемет жетілікке» кіретін компаниялардың баға/пайда (P/E) коэффициентімен салыстырғанда шамамен 50% дисконтпен саудаланып отыр. Еркін ақшалай ағын (FCF) көрсеткіші бойынша бұл дисконт тіпті жоғары. BofA бағалауынша, Nvidia 2026–2027 жылдары жиынтық түрде $400 млрд-тан астам еркін ақшалай ағын қалыптастырады. Сонымен қатар AMD және Broadcom пен Google сияқты мамандандырылған чип өндірушілер тарапынан бәсекенің күшеюі алаңдаушылық туғызады. Алайда BofA талдаушылары Nvidia жасанды интеллект саласындағы нарық үлесінің 70%-дан астамын сақтап қалады деп күтеді.

Bank of America Dell Technologies (NYSE: DELL) акцияларының мақсатты бағасын $205-тен $246-ға дейін, ал HP Enterprise (NYSE: HPE) акциялары бойынша $32-ден $38-ге дейін көтеріп, «Сатып алу» ұсынысын сақтап қалды. BofA Securities бұл компаниялар үшін мультипликаторлардың тарихи диапазоннан жоғары болуы негізделген деп санайды. Бұған серверлер, деректерді сақтау жүйелері мен дербес компьютерлер сегменттеріндегі жасанды интеллект саласына қолайлы экспозиция, деректерді сақтау шешімдері портфелінің жақсаруы және қаржылық левередждің төмендеуi ықпал етіп отыр.

Northland Capital Markets компаниясында Advanced Micro Devices акцияларының рейтингі 11 жыл бойы «өсу» бағасынан кейін «нарық деңгейі» санатына дейін төмендетіліп, мақсатты баға $260 деңгейінде белгіленді. Сонымен қатар, компания 2027 жылға арналған консенсус-болжамдар шамадан тыс оптимистік екенін ескертті. Фирманың пікірінше, бәсекелестік орта айтарлықтай өзгерді: Intel AMD‑ге қатысты артта қалуын қысқартып келеді, ал Nvidia TSMC‑мен серіктестіктің арқасында жасанды интеллект инфрақұрылымы саласындағы позициясын нығайтуда. Ұзақ мерзімді перспективада Northland Capital 2027 жылы ІІ-инфрақұрылымға жұмсалатын шығындардың қысқаруын күтеді. Бұл болжам гиперскейлерлердің капиталдық шығындарының шектеулілігімен және ІІ-компаниялардың пайдалану көлеміне негізделген баға белгілеу модельдеріне көшуі аясында қаржылық тәртіптің күшеюімен түсіндіріледі.

Mizuho Securities Adobe (NASDAQ: ADBE) акциялары бойынша рейтингті «нарықтан жоғары» деңгейден нейтралды деңгейге дейін төмендетіп, мақсатты бағасын $315-тен $270-ке қысқартты. Бұған компанияның болашақ перспективаларына деген сенімнің «әлсіреуі» себеп болды.

Фирма 2025 жылғы қазан айынан бастап, жасанды интеллект тақырыбындағы арнайы есепте бәсекелестер тарапынан туындайтын қауіптер атап өтілгеннен кейін, Adobe‑ге қатысты көзқарасы барынша сақ бола түскенін мәлімдеді.