BP p.l.c. (BP) превзошел ожидания рынка по прибыли на акцию. Британский нефтегазовый гигант показал рост финансовых показателей на фоне благоприятной конъюнктуры и успешной работы сегмента трейдинга и переработки. Freedom Broker придерживается сдержанного взгляда на перспективы акций компании.
Аналитик Freedom Broker Сергей Пигарев повысил целевую цену по ADR BP до $39 с $37, сохранив рекомендацию «Продавать». При текущей цене около $46 потенциал роста отсутствует.
Выручка BP в первом квартале выросла на 11,4% год к году, до $52,3 млрд, а скорректированная чистая прибыль достигла $3,2 млрд с уровня $1,4 млрд годом ранее. Основной вклад в рост результатов внес сегмент «Трейдинг и переработка», где операционная прибыль увеличилась в четыре раза.
Аналитик отмечает, что значительная часть роста была обеспечена временными факторами, включая сильные результаты трейдингового бизнеса. Во втором квартале менеджмент ожидает снижение добычи на фоне геополитических факторов и ремонтных работ, а также ухудшение финансовых показателей сегмента переработки.
Дополнительное давление на денежные потоки окажет выплата $1,1 млрд, связанная с разливом нефти в Мексиканском заливе. Кроме того, продажи активов в 2026 году могут негативно сказаться на выручке и прибыли компании.
В Freedom Broker считают, что текущая оценка акций BP уже отражает основные позитивные факторы, тогда как риски снижения прибыли и денежного потока ограничивают инвестиционную привлекательность бумаг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.