Chevron маржаның қысымы жағдайында - Freedom Finance Global талдаушыларының пікірі

Freedom Finance Global талдаушыларының хабарлауынша, Chevron Corp. (CVX) 2026 жылдың бірінші тоқсаны бойынша есеп беріп, мұнай өңдеу рентабельділігінің нашарлауы аясында түзетілген пайданың төмендегенін көрсетті. Сонымен қатар компания нәтижелері нарық күтілімдерінен жоғары болды. Түзетілген пайда $2,8 млрд-ты құрап, жылдық салыстыруда 26,8%-ға, ал тоқсандық салыстыруда 7,8%-ға төмендеді. Бір акцияға шаққандағы пайда $1,41-ге дейін азайды. Қысымды Hess компаниясын сатып алу мәмілесінен кейін акциялар санының өсуі күшейтті. Бұл мәміле бизнестің құрылымын өзгертіп, өндіру көлемін арттырды.

Көмірсутектерді сатудан түскен түсім 3,2%-ға өсіп, $47,6 млрд-ты құрады. Өсім Hess компаниясын шоғырландырудан кейін өндіру көлемдерінің артуы арқылы қамтамасыз етілді. АҚШ-та сұйық көмірсутектер өндіру 26,1%-ға өсіп, тәулігіне 1,461 млн баррельге жетті. Газ өндіру де өсім көрсетті. Алайда тоқсандық динамика Қазақстан мен Израильдегі өндірістің төмендеуіне байланысты әлсіреді.

Өндіру сегментіндегі пайда $4,1 млрд-қа дейін өсті. Бұған мұнай бағасының жоғары болуы қолдау көрсетті. Ал өңдеу сегменті тоқсанды $465 млн көлеміндегі шығынмен аяқтады, бұл өткен жылғы пайдамен салыстырғанда айтарлықтай нашар нәтиже. Шикізат құнының өсуі маржаны төмендетіп, Downstream бағытының көрсеткіштерін әлсіретті.

Операциялық ақша ағыны $7,2 млрд-ты құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда төмен. Капиталдық шығындар $4,1 млрд-қа дейін өсті. Компания 2026 жылы инвестицияларды $18,5 млрд деңгейінде жоспарлап отыр.

Таза қарыз 16,4%-ға артып, $40,1 млрд-қа жетті. Өсім Hess компаниясын біріктірумен және айналым капиталының ұлғаюымен байланысты. Сонымен қатар компания бір акцияға $1,78 деңгейіндегі дивидендті сақтап қалды. Дивидендтік кірістілік шамамен 3,7% болып отыр. Акцияларды кері сатып алу көлемі тоқсан ішінде $2,6 млрд-қа дейін қысқарды.

Freedom Finance Global талдаушыларының пікірінше, өндіру көлемінің өсуі компанияның ұзақ мерзімді бейінін қолдайды, алайда мұнай өңдеу сегментіндегі әлсіздік пен қарыз деңгейінің артуы акциялардың қайта бағалануын шектеп отыр. Олардың бағалауынша, Chevron акциялары әділ құнынан жоғары саудалануда. Chevron акциялары бойынша мақсатты баға $160 деңгейінде белгіленген.

Chevron Corporation - мұнай мен газ өндіру, шикізатты өңдеу және отын сатумен айналысатын ірі америкалық мұнай-газ компаниясы. Компанияның бизнесі ондаған елді қамтиды және ірі халықаралық өндіру жобаларына қатысады.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.