Dell, AMD және басқалары бойынша Уолл-стриттегі түсініктемелер
Биржалық жаңалықтар
11 мамыр 2026, 21:38
UBS Dell Technologies компаниясы бойынша рейтингті «сатып алудан» «бейтарапқа» төмендетті, өйткені инвестициялық банктің пікірінше, ЖИ-серверлеріне сұраныс акциялар бағасында негізінен ескеріліп қойған.
Рейтингтің төмендетілгеніне қарамастан, UBS 12 айлық мақсатты бағаны $167-ден $243-ке дейін көтерді, бұл ЖИ саласындағы өсімнің сақталуымен және компанияның бәсекелік позицияларының жақсаруына байланысты. UBS атап өткендей, қазіргі уақытта Dell акциялары соңғы бір жылдағы шамамен 170% өсімді көрсетіп отыр, бұл жалпы нарық динамикасынан айтарлықтай жоғары.
GF Securities пікірінше, «серверлік процессорлардың суперциклі» негізгі бенефициарлары ретінде AMD, Intel және Qualcomm болуы ықтимал. Компания агенттік ЖИ мен инференцияның дамуын, сондай-ақ OpenClaw серпілісі мен Anthropic компаниясының жылдық қайталанатын табысының (ARR) 2026 жылдың сәуірінде $44 млрд-қа дейін өсуін атап өтті. GF Securities бағалауынша, серверлік процессорлардың жалпы нарығы (TAM) 2026 жылы 54%-ға, 2027 жылы 39%-ға өсіп, 2030 жылға қарай $135 млрд-қа жетеді (2025 жылғы $26 млрд-пен салыстырғанда). Бес жылдық орташа жылдық өсім қарқыны (CAGR) 38% деңгейінде күтіледі. Компания атап өткендей, x86 процессорлары серверлер үшін әлі де басым архитектура болып қалып отыр. Фундаменталдық тұрғыдан алғанда, Intel өндірістік қуаттарды қайта бағдарлау және 2-тоқсанда процессорларға бағаның өсуі есебінен жақсы қолдауға ие болуда.
Компания, сондай-ақ, жаңа буындағы ЖИ-серверлері сегментіндегі позицияларын нығайтуы мүмкін, өйткені оның Xeon 6 процессоры Nvidia компаниясының Rubin NVL8 хост-процессорымен жұмыс істейді. AMD-ге келсек, өнімдердің ойластырылған жол картасы мен салыстырмалы түрде жеткілікті өндірістік қуаттарға ие портфелі арқасында компания өзінің нарықтағы үлесін одан әрі арттыруды жалғастырады деп күтілуде. GF Securities сондай-ақ деректерді өңдеу орталықтарына арналған процессорлар нарығына жақында ғана шыққан Qualcomm 2028 жылға арналған өнім желісін белсенді түрде әзірлеп жатқанын атап өтті. Бұл туралы толығырақ ақпарат 24 маусымда өтетін Инвесторлар күні жарияланады деп күтілуде.