Аналитики Freedom Finance Global рекомендуют покупать акции Alphabet (GOOGL), установив целевую цену на уровне $400 за бумагу. При текущей цене около $360 потенциал роста составляет 9,3%.
Почему Freedom позитивно смотрит на Alphabet
Alphabet (GOOGL) остается одним из крупнейших технологических холдингов, объединяющим поисковую систему Google, рекламный бизнес, облачную платформу Google Cloud, сервис YouTube, операционную систему Android и собственные разработки в сфере искусственного интеллекта.
Несмотря на опасения рынка, что развитие генеративного ИИ может ослабить позиции Google в интернет-поиске, аналитики считают эти риски преувеличенными. Напротив, компания активно интегрирует искусственный интеллект в собственные продукты и использует его как дополнительный источник роста бизнеса.
Сильная диверсификация бизнеса
Ключевым преимуществом Alphabet аналитики называют диверсифицированную структуру выручки. Около 56% доходов компании от рекламы приходится на поисковик, почтовый клиент Gmail, сервисы Google Maps и Google Play. Еще примерно 10% обеспечивает YouTube, около 7% — рекламная сеть Google Network, а облачное подразделение Google Cloud уже формирует около 15% выручки. Дополнительные поступления обеспечивают подписочные сервисы, устройства Pixel и другие продукты экосистемы.
Такая структура позволяет компании снижать зависимость от отдельных направлений бизнеса и одновременно инвестировать в новые технологии.
Почему акции остаются привлекательными
Директор аналитического департамента Freedom Global Вадим Меркулов считает, что рынок пока не в полной мере учитывает потенциал монетизации искусственного интеллекта. Компания не только защищает лидирующие позиции в интернет-поиске, но и постепенно превращает ИИ в инструмент роста рекламной выручки, облачного бизнеса и пользовательской экосистемы.
По оценке Freedom, внедрение ИИ уже помогает Alphabet увеличивать доходы от поисковой рекламы. Инструменты AI Overviews, AI Mode и модель Gemini расширяют возможности поиска и постепенно меняют способ взаимодействия пользователей с сервисами Google.
В первом квартале выручка подразделения Search & Other выросла на 19% год к году, а облачный бизнес Google Cloud демонстрирует двузначные темпы роста (~15%) благодаря высокому спросу на вычислительные мощности и сервисы для обучения ИИ-моделей.
Что происходит вокруг Alphabet
Alphabet продолжает укрепляться как одна из ключевых компаний американского фондового рынка. В конце июня материнская компания Google вошла в состав промышленного индекса Dow Jones Industrial Average, заменив Verizon. В Freedom отмечали, что само по себе включение в индекс не меняет фундаментальную стоимость бизнеса, однако способно обеспечить дополнительный спрос на акции со стороны индексных фондов и ETF в рамках ребалансировки портфелей. При этом дальнейшая динамика бумаг по-прежнему будет зависеть от того, насколько успешно компания сможет монетизировать многомиллиардные инвестиции в искусственный интеллект.
Ранее аналитики Freedom обращали внимание на масштабную программу привлечения капитала Alphabet для финансирования развития ИИ-инфраструктуры. По их мнению, строительство дата-центров и вычислительных мощностей свидетельствует о ставке на долгосрочный рост спроса на сервисы искусственного интеллекта. Если эти вложения принесут ожидаемую финансовую отдачу, Alphabet сможет укрепить свои позиции на рынке и поддержать дальнейший рост выручки и прибыли.