Freedom Broker сарапшылары мықты тоқсаннан кейін Delta бойынша мақсатты бағаны көтерді

Delta Air Lines (DAL) нарыққа авиаотын бағасы рекордтық деңгейге жеткен жағдайда да кірісті арттырып, бизнестің тұрақтылығын сақтай алатынын дәлелдеді. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, дәл кірістің сапасы және жоғары маржалы бағыттардың өсуі компанияға авиация секторындағы ең тартымды оқиғалардың бірі болып қалуға мүмкіндік береді. Осы аяда сарапшылар Delta акцияларының мақсатты бағасын $103-ке дейін көтеріп, «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды.

Неге Delta акциялары өсуі мүмкін

Delta Air Lines жолаушылар тасымалы көлемі, флот мөлшері және маршруттар географиясы бойынша әлемдегі ең ірі әуе компанияларының қатарына кіреді. Компания SkyTeam халықаралық авиациялық альянсының негізін қалаушылардың бірі әрі Солтүстік және Оңтүстік Америка, Еуропа, Азия, Африка және Таяу Шығыс бағыттарына қызмет көрсетеді.

Өткен тоқсан Delta — авиация саласының жай ғана циклдік активі емес, табыс көздері әртараптандырылған сапалы көлік платформасы деген инвестициялық тезисті күшейтеді, деп атап өтеді сарапшылар.

Олардың пікірінше, негізгі фактор жолаушылар сұранысының қалпына келуі ғана емес, сонымен бірге компанияның бағаны көтеру қабілеті, премиум сегментті дамытуы, адалдық бағдарламаларын монетизациялауы және негізгі емес бизнес бағыттарынан түсетін кірістерді ұлғайтуы болды.

Бұған дейін Delta ескерткен: Таяу Шығыстағы қақтығысқа байланысты тоқсан ішінде отын шығындары $2 млрд-тан астам өсіп, уақытша тасымалдау қуаттарын кеңейтуден бас тартуы мүмкін. Компания сондай-ақ экологиялық таза авиациялық отынды пайдалану жоспарларын қоса алғанда, экологиялық бастамалардың бір бөлігін қайта қарады.

Delta-ның қаржылық нәтижелері нарық күткенінен асып түсті

2026 жылдың екінші тоқсанында Delta түзетілген кірістің $17,7 млрд болғанын хабарлады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 13,9% жоғары. Бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда (EPS) $1,56 болып, талдаушылардың консенсус-болжамынан 4,5% асып түсті.

Жарияланған есептілікке сәйкес, есепті кезеңдегі операциялық пайда 11% төмендеп, $1,9 млрд болды. Таза пайда одан да көбірек — 25% қысқарып, $1,6 млрд-қа дейін түсті. Операциялық кіріс 2025 жылдың екінші тоқсанындағы $16,7 млрд-пен салыстырғанда $19,8 млрд-қа дейін өсті.

Басшылық 2026 жылға арналған бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда бойынша болжамды $6,50–7,50 деңгейінде растады, бұл бір акцияға $5,97 деңгейіндегі нарықтық консенсустан едәуір жоғары. Компания сондай-ақ еркін ақша ағынын $3–4 млрд диапазонында күтеді.

Өсім себептері: премиум сегмент және адалдық бағдарламалары

Freedom Broker сарапшылары компания кірісінің құрылымының жақсаруына назар аударады. Жиынтық жолаушылар кірісі $15,6 млрд-қа дейін өсті (+12,5% жыл/жыл). Бұл ретте премиум билеттерден түсетін кіріс 17,3%-ға өсіп, $6,9 млрд болды, ал адалдық бағдарламалары мен байланысты сервистерден түсетін кіріс 19,3% қосып, $1,34 млрд-қа жетті.

American Express-пен ынтымақтастық бөлек атап өтіледі: ол Delta-ға $2,4 млрд кіріс әкелді, бұл бір жыл бұрынғы нәтижеден 16% жоғары. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, әсіресе маңызды сигнал — эконом-класта сұраныстың қалпына келуі. Эконом-класс билеттерін сатудан түскен кіріс $6,9 млрд-қа жетіп, жыл/жыл 7,9% өсті. Бұл өсім базасының премиум сегменттен тыс кеңейіп жатқанын көрсетеді.

Техникалық қызмет көрсету және жүк тасымалы инвестициялық кейсті күшейтеді

Бизнестің қосымша бағыттары да мықты нәтижелер көрсетті. Әуе кемелеріне техникалық қызмет көрсету және жөндеу (MRO) бөлімшесінің кірісі 31,8%-ға өсіп, $315 млн болды. Жүк тасымалынан түсетін кіріс 38,7%-ға өсіп, $294 млн-қа жетті.

Freedom Broker-де атап өткендей, бизнестің әртараптандырылуы Delta-ны көптеген бәсекелестерден тиімді түрде ерекшелейді. Компания басшылығының есебінше, 2026 жылдың қорытындысы бойынша MRO кірісі шамамен $1,2 млрд-қа жетеді, бұл өткен жылғы деңгейден шамамен 50% жоғары.

Отын бағасының өсуі негізгі тәуекел болып қала береді

Екінші тоқсанда түзетілген отын шығындары жыл/жыл 76,6%-ға өсіп, рекордтық $4,4 млрд-қа жетті. Отынның орташа бағасы 74,7%-ға өсіп, бір галлон үшін $3,93 болды.

Сыртқы орта күрделі болғанына қарамастан, соңғы нәтижелер Delta-ның тарифтердің өсуі, премиум сегментті дамыту, адалдық бағдарламалары және қосымша кіріс көздері есебінен маржаға түсетін қысымды сәтті өтеп жатқанын көрсетеді. Дәл осы факторлар Freedom Broker сарапшыларына «Сатып алу» ұсынымын сақтай отырып, акциялардың мақсатты бағасын $103-ке дейін көтеруге негіз болды.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.