FB: Aehr компаниясының рекордтық тапсырыстары күрделі кезеңнен кейін бизнестің қайта қарқын алғанын көрсетеді

Жартылай өткізгіштерді тестілеуге арналған жабдық әзірлеуші Aehr Test Systems (AEHR) 2026 қаржы жылын табыс бойынша күтулерден жақсы аяқтап, 2027 қаржы жылына нарықтық бағалаулардан едәуір жоғары болжам ұсынды. Freedom Broker талдаушылары рекордтық сұраныс пен $100 млн-нан асатын тиімді тапсырыстар портфелі компанияның болашақ түсіміне жоғары айқындық беретінін атап өтеді. Сарапшылар «Ұстау» рейтингін және акция үшін $90 мақсатты бағасын сақтайды — өсу әлеуеті шамамен 25%. 

Aehr-дің рекордтық тапсырыстар портфелі

Freedom Broker талдаушыларының айтуынша, есептіліктің ең маңызды нәтижелері — жаңа тапсырыстардың рекордтық көлемі, $100 млн-нан асатын тиімді тапсырыстар портфелі және 2027 қаржы жылына арналған болжам; ол едәуір дәрежеде қолданыстағы келісімшарттармен қамтамасыз етілген.

Олардың бағалауынша, нарықтың оң реакциясының негізгі драйвері тоқсандық қаржылық көрсеткіштер емес, дәл сұраныстың өсуі болды. Есептілік жарияланғаннан кейін компания акциялары постмаркетте шамамен 20% өсті.

Aehr табысы нарық күтулерінен асып түсті

2026 қаржы жылының төртінші тоқсанында Aehr түсімі $18,8 млн болып, жылдық мәнде 33,7% артты. Көрсеткіш консенсус-болжамнан сәл жоғары болғанымен, Freedom Broker талдаушыларының күтулерінен төмен болды.

Сонымен қатар табыстылық болжамдардан айтарлықтай жақсы шықты. Non-GAAP бойынша акцияға шаққандағы пайда $0,11-ге жетті, ал Freedom Broker талдаушылары нөлдік нәтиже күтті, нарық консенсусы да нөлге жуық көрсеткішті меңзеген. Жалпы маржа жеткізілім көлемдерінің артуы және өндірістік қуаттарды тиімдірек жүктеу есебінен алдыңғы тоқсандағы 32,7%-дан 42,6%-ға дейін қалпына келді.

Non-GAAP таза пайдасы $3,6 млн болды, бұл бір жыл бұрынғы аздаған шығынмен салыстырғанда жоғары. GAAP стандарттары бойынша да компания табыстылыққа қайта оралып, мөлшері $1,4 млн таза пайданы тіркеді, ал бір жыл бұрын шығын $2,9 млн болған.

2026 қаржы жылының қорытындысы бойынша түсім $50 млн-ға жетіп, бір жыл бұрынғы $59 млн-мен салыстырғанда төмендеді. Дегенмен компания жылды $0,9 млн көлеміндегі оң non-GAAP пайдамен аяқтады, бұған дейін шығын күтетін.

Aehr туралы

Aehr Test Systems жартылай өткізгіштерді тестілеу және термотренировкаға арналған жабдықты әзірлеуге маманданған. Компания шешімдері ЖИ-үдеткіштерін, кремний фотоникасын, автокөлік электроникасын, деректер орталықтарын және кремний карбиді негізіндегі қуат жартылай өткізгіштерін өндіруде қолданылады.

Соңғы жылдары компания жаңа сегменттерде қатысуын да белсенді кеңейтіп келеді. Маңызды қадамдардың бірі — кремний фотондық интегралдық сұлбалардың ірі өндірушісіне FOX-XP жүйесінің алғашқы жеткізілімі. Aehr шешімдері бір уақытта бірнеше жартылай өткізгіш пластинаны тестілеуге мүмкіндік береді және фотондық чиптерді өндіру кезінде энергия тұтынуын төмендетеді; олар деректер орталықтары мен жасанды интеллект жүйелері үшін перспективалы технология ретінде қарастырылады. 

2027 жылға болжам

Инвесторлар үшін ең күшті сигнал — менеджменттің жаңа қаржы жылына берген болжамы болды. Aehr басшылығы түсімді $130–150 млн диапазонында күтеді, бұл жылдық мәнде 160–200% өсімді білдіреді. Сонымен қатар компания non-GAAP таза пайдасы түсімнің 18–22%-ын құрайды деп болжап отыр, бұл да талдаушылардың алдыңғы күтулерінен едәуір жоғары. Менеджменттің айтуынша, болжам көлемі $100,6 млн болатын тиімді тапсырыстар портфеліне сүйенеді; оған тоқсан соңындағы расталған келісімшарттар да, есепті күннен кейін түскен тапсырыстар да кіреді. 

ЖИ өсімнің жаңа драйверіне айналуда

Freedom Broker талдаушылары компания бизнесінің жеделдей түсіп жатқан әртараптануына назар аударады. Aehr-дің жасанды интеллект сегментіндегі ең ірі клиенті burn-in тестілеу үдерістерін дайын жүйелер деңгейінен жартылай өткізгіш пластиналар деңгейіне көшіруде, бұл компания шешімдері үшін нарықты әлеуетті түрде кеңейтеді.

Бұдан бөлек, Aehr ЖИ-үдеткіштерін, процессорлар мен желілік шешімдерді өндіруші ірі компаниялардың бірімен WLBI технологиясын тестілеуді сәтті аяқтап, енді ол пилоттық өндіріс кезеңіне өтуде.

Сонымен қатар компания кремний карбиді (SiC) нарығындағы позицияларын нығайтуды жалғастыруда. Тек соңғы айдың ішінде ол SiC тестілеу жүйелеріне $8 млн-нан астам сомаға жаңа тапсырыстар алды, оның ішінде әлемдегі ең ірі автөндірушілердің бірінен келген біліктілік келісімшарты да бар.

Неліктен рейтинг «Ұстау» болып қалады

Күшті болжам мен рекордтық тапсырыстар портфеліне қарамастан, Freedom Broker талдаушылары «Ұстау» рейтингін және $90 мақсатты бағасын сақтайды. Негізгі тәуекелдер ретінде олар ЖИ сегментіндегі ең ірі клиентке жоғары тәуелділікті, сатылым құрылымы өзгерген жағдайда маржаға түсетін ықтимал қысымды және компанияның жаңа шешімдерін коммерцияландырумен байланысты тәуекелдерді атап өтеді.

Жеке инвестициялық ұсыныс емес.