AngioDynamics өсуде: Freedom Broker акциялардың мақсатты бағасын $17-ге дейін көтерді

Freedom Broker талдаушылары аз инвазивті хирургияға арналған құрылғылар әзірлеушісі AngioDynamics (ANGO) акцияларының мақсатты бағасын $17-ге дейін көтерді. Инвестициялық кейстің негізгі драйвері бұрынғыша NanoKnife платформасы болып отыр: сақтандыру қамтуының кеңеюі және шығын материалдарын қолданудың артуы оның компания кірісінің құрылымдық өсу көзіне айналуына ықпал етуде.

AngioDynamics және NanoKnife туралы не белгілі

AngioDynamics — АҚШ-тың медициналық компаниясы, ол қантамыр аурулары мен онкологияны аз инвазивті емдеуге арналған құрылғыларды әзірлейді және сатады. Компанияның ең танымал өнімдерінің бірі — қайтымсыз электропорация жүйесі NanoKnife. NanoKnife ісіктерді қысқа электр импульстарының көмегімен бұзуға қолданылады. Дәстүрлі радиожиіліктік абляция немесе криоабляциядан айырмашылығы, бұл технология тіндерді күйдірмейді де, мұздатпайды.

Талдаушылардың пікірінше, компанияның одан әрі дамуының негізгі драйвері — NanoKnife платформасы. Сақтандыру қамтуының кеңеюі және шығын материалдарын қолданудың өсуі арқасында ол кірістің құрылымдық өсу көзіне айналып келеді. Төртінші тоқсанда бұл бағыттың түсімі жыл/жыл 64,5%-ға өсіп, $11,8 млн-ға жетті. Бірреттік зондтар сатылымы 47%-ға, ал жабдық сатылымы — 132,5%-ға артты.

Бағалаудың өсуі қаржылық профильдің жақсаруымен байланысты

Freedom Broker талдаушылары AngioDynamics (ANGO) акцияларының мақсатты бағасын $16-дан $17-ге дейін көтеріп, компанияның рекордтық қаржылық есебі аясында «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды. Қазіргі қағаз бағасы $14,47 болғанда, жаңа таргет шамамен 17,5% өсу әлеуетін білдіреді.

Компания төртінші тоқсанда түсімді жыл/жыл 8%-ға арттырып, $86,6 млн-ға жеткізді және талдаушылар күтімінен асып түсті. 2026 қаржы жылының қорытындысы бойынша түсім $320,2 млн-ға жетті (өткен жылғы $292,7 млн-мен салыстырғанда). Түзетілген EBITDA $13,2 млн-ға дейін өсті (өткен жылы $7,6 млн), ал акцияға шаққандағы түзетілген шығын $0,24 болды (өткен жылы $0,25).

Freedom Broker-де бағалауды қайта қарау сатылым өсімінен гөрі шығындар құрылымының айқындалуымен көбірек байланысты екенін атап өтеді. Талдаушылар 2027 қаржы жылына түзетілген EBITDA болжамын 29%-ға, $15,2 млн-ға дейін көтерді: олар коммерциялық шығыстардың қалыпқа келуін және зерттеулер мен әзірлемелерге кететін шығындардың түсімнің шамамен 10%-ы деңгейінде сақталуын күтеді.

Жаңа клиникалық деректер технология нарығын кеңейтуде

AngioDynamics АҚШ-тың Азық-түлік және дәрі-дәрмек сапасын бақылау басқармасынан (FDA) зерттеуге рұқсат алды: оның барысында NanoKnife-тің қуықасты безінің қатерсіз гиперплазиясын (ДГПЖ) емдеуге ықпалы бағаланатын болады.

Компания деректеріне сүйенсек, бұл ауру АҚШ-та миллиондаған ер адамға әсер етеді, ал қолданыстағы емдеу тәсілдері жиі зәр-жыныс функциясының нашарлау қаупімен байланысты. Бағыт перспективалы көрінеді, алайда клиникалық тиімділік пен шығындарды өтеу тетіктері бойынша неғұрлым нақты деректер пайда болғанға дейін қаржылық модельде жаңа көрсеткіштің ықтимал үлесі әзірге ескерілмейді.

Инвестициялық тарихқа қосымша қолдау жарияланған PRESERVE зерттеуінің екіжылдық нәтижелерінен келіп отыр: олар NanoKnife-тің қуықасты безі обырын емдеудегі тұрақты тиімділігін растады.

Өсуге арналған қосымша ынталандырулар

NanoKnife-тен бөлек, талдаушылар компанияның тағы екі жылдам өсіп жатқан платформасын атап өтеді. Перифериялық артерия ауруларын емдеуге қолданылатын Auryon лазерлік атерэктомия жүйесі төртінші тоқсанда түсімді жыл/жыл 14,4%-ға ұлғайтты және қос таңбалы өсім қарқынын бес жылға жуық қатарынан көрсетіп келеді. Қосымша драйвер еуропалық сертификаттаудан кейінгі халықаралық экспансия болуы мүмкін: қазір АҚШ-тан тыс нарықтарға платформаның түсімінің 10%-дан азы ғана тиесілі, алайда менеджмент Еуропадағы қатысудың едәуір кеңеюін күтеді.

Механикалық тромбэктомия сегментінде тромбтарды алып тастауға арналған AlphaVac платформасы ең қарқынды дамып келеді. Оның сатылымы төртінші тоқсанда жыл/жыл 38,4%-ға, ал қаржы жылының қорытындысы бойынша — 44,1%-ға өсті. Freedom Broker талдаушылары дәл AlphaVac осы бағыттың негізгі драйвері болып қала береді деп санайды.

Күшті баланс дамуға инвестиция салуға мүмкіндік береді

Компания басшылығы 2027 қаржы жылындағы түсімді $336–341 млн диапазонында күтеді, бұл 5–6,5% өсімге сәйкес келеді. Қаржы жылының соңында AngioDynamics-тің қолма-қол қаражаты $53,9 млн болды және қарыз жүктемесі болған жоқ. Жыл бойындағы операциялық ақша ағыны оң аймақта қалып, $3,1 млн-ды құрады.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.