FB талдаушылары: Apple мен Broadcom келісімі чип өндіруші үшін тәуекелдерді төмендетеді

Freedom Broker сарапшылары Apple (AAPL) мен Broadcom (AVGO) арасындағы құны $30 млрд-тан асатын ұзақ мерзімді келісім Broadcom бизнесіне қатысты негізгі белгісіздікті жоятынын және компания Apple-дің стратегиялық жеткізушісі мәртебесін кемінде 2031 жылға дейін сақтайтынын растайтынын атап өтті. Сарапшылардың пікірінше, бұл мәміле Apple өз ІИ-инфрақұрылымын дамытуда үшінші тарап шешімдерінен толық бас тартудан гөрі серіктестерге сүйенуді жалғастырып отырғанын да көрсетеді. Жаңа келісім туралы толығырақ Freedom Broker талдаушыларының екі апталық шолуынан оқыңыз.

Apple және Broadcom туралы нені білу керек

Apple — тұтынушылық электрониканың әлемдегі ең ірі өндірушісі және құрылғылар мен сервистердің өз экожүйесін әзірлеуші. Broadcom — телекоммуникациялар, желілік жабдық және дата-орталықтар үшін жартылай өткізгіш шешімдердің әлемдегі жетекші өндірушілерінің бірі, әрі Apple құрылғыларына арналған компоненттердің негізгі жеткізушілерінің бірі болып қала береді.

Неліктен келісім инвесторлар үшін маңызды

Freedom Broker талдаушыларының дерегінше, Apple мен Broadcom 2031 жылға дейін бірнеше буын Apple құрылғылары үшін мамандандырылған жартылай өткізгіш шешімдер мен сымсыз байланыс компоненттерін әзірлеу және өндіру жөнінде келісім жасасты. Міндеттемелердің жиынтық көлемі $30 млрд-тан асады, бұл шартты Apple American Manufacturing Program бағдарламасы аясындағы ең ірісі етеді. Құжат сондай-ақ АҚШ аумағында 15 млрд-тан астам чип шығаруды және Колорадо штатындағы Форт-Коллинз қаласындағы Broadcom өндірістік алаңын жаңғыртуды көздейді, оған компания шамамен $1,5 млрд инвестиция бағыттайды.

Broadcom үшін бұл келісім соңғы жылдардағы ең елеулі тәуекелдердің бірін — Apple Qualcomm (QCOM) жағдайындағыдай компанияның шешімдерін біртіндеп өз әзірлемелерімен алмастырады деген нарықтағы алаңдаушылықты — сейілтеді. Бұдан бөлек, Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, келісімде алғаш рет кастомды жартылай өткізгіш шешімдерді әзірлеу туралы тікелей айтылуы Baltra серверлік ІИ-чиптері бойынша бірлескен жұмыс жөніндегі хабарламаларды растайды. 

Baltra — Apple компаниясының бұлттық инфрақұрылыммен жұмыс істеуге, жасанды интеллекттің күрделі тапсырмаларын өңдеуге және Apple Intelligence жүйесін күшейтуге арналған жаңа серверлік ІИ-чипінің кодтық атауы 

Сонымен қатар, сарапшылар мәміленің Broadcom-ның қаржылық нәтижелеріне ықпалы біртіндеп көрінетінін атап өтеді. Келісім компанияға бірнеше жылға алға өндірістік қуаттардың тұрақты жүктемесін қамтамасыз еткенімен, жеткізілім құрылымы мен түсімнің бөлінуі туралы мәліметтер әзірге ашылған жоқ. Сондықтан талдаушылар Broadcom түсіміне жақын перспективада тікелей әсері шектеулі болады деп санайды.

Broadcom-ның қаржылық нәтижелері ІИ-ға жоғары сұранысты растайды

Инвесторлардың компанияға деген қызығушылығын соңғы қаржылық нәтижелер де қолдап отыр. Екінші қаржылық тоқсанда Broadcom түсімді жылдық мәнде 48%-ға арттырып, $22,18 млрд-қа жеткізді (бір жыл бұрын $15 млрд). Таза пайда шамамен екі есеге өсіп, $9,31 млрд болды, ал бір жыл бұрын ол $4,97 млрд-қа тең еді.

Операциялық пайда бір акцияға шаққанда $2,44 болды және нарықтық күтулерден асып түсті. Ағымдағы тоқсанға Broadcom түсімді шамамен $29,4 млрд деңгейінде болжайды, бұл да талдаушылардың консенсус-болжамынан жоғары шықты.

Компанияның бас директоры Хок Тан бұған дейін жасанды интеллект инфрақұрылымына сұраныстың сақталуына байланысты ІИ-жартылай өткізгіштерін сатудан түсетін түсім өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 200%-дан астам өседі деп күтетінін мәлімдеген.

Apple ІИ-дегі позицияларын нығайтып жатыр

Осы аптада Apple-дің нарықтық капитализациясы $4,88 трлн-қа жетті. Бұл компанияға әлемдегі ең қымбат жария компания мәртебесін қайта алып, сол сәтте капитализациясы шамамен $4,86 трлн-қа төмендеген Nvidia (NVDA) компаниясын басып озуға мүмкіндік берді. 

Бұдан бөлек, Apple PrismML стартапымен алдын ала келіссөздер жүргізіп жатыр. Ол iPhone-да қуатты ІИ-модельдерді тікелей іске қосуға мүмкіндік беретін үлкен тілдік модельдерді қысу технологияларын әзірлейді. Егер ынтымақтастық дамитын болса, компания жад пен энергия тұтынуға қойылатын талаптарды айтарлықтай арттырмай-ақ өз құрылғыларында жергілікті жасанды интеллектіні енгізуді жеделдете алады.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды