Freedom Broker күшті тоқсаннан кейін Starbucks-тың мақсатты бағасын $115-ке дейін көтерді

Freedom Broker сарапшылары Starbucks Corp. (SBUX) компаниясының 2026 қаржы жылының III тоқсаны бойынша қаржылық есептілігін оң бағалап, акциялардың мақсатты бағасын $115-ке дейін көтерді, «Ұстау» ұсынымын сақтап қалды. Ағымдағы баға $105,25 болғанда, өсім әлеуеті 9,3% құрайды. Сарапшылардың пікірінше, Back to Starbucks бағдарламасы қазірдің өзінде нәтиже беріп жатыр, алайда оң күтулердің едәуір бөлігі акциялардың нарықтық бағасына енгізілген.

Starbucks: компания немен айналысады және оның нәтижелері инвесторлар үшін неге маңызды

Starbucks Corp. — әлемдегі ең ірі кофеханалар желісі, 41 мыңнан астам нүктені біріктіреді. Компания өзіне тиесілі және лицензияланған кофеханалар желісін, цифрлық сервистерді және адалдық бағдарламасын дамытып, мейрамхана сегментінің жаһандық көшбасшыларының бірі болып қала береді.

Starbucks-тың 2026 жылғы III тоқсанға есебі: кіріс пен пайда күтулерден асып түсті

Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, тоқсанның басты қорытындысы Back to Starbucks бағдарламасының тиімділігі расталғаны болды. Консолидирленген кіріс жыл/жыл бойынша 1,4%-ға төмендеп, $9,32 млрд-қа дейін қысқарғанымен, көрсеткіш $9,18 млрд деңгейіндегі консенсус-болжамнан жоғары болды. Төмендеу негізінен Қытайдағы бизнестегі үлестің сатылуына байланысты, ал базалық операциялық көрсеткіштер жақсара берді.

Жаһандық салыстырмалы сатылымдар 7,9%-ға өсті, бұл транзакциялар санының 4,2%-ға артуы және орташа чектің 3,5%-ға өсуі есебінен болды. Солтүстік Америкада салыстырмалы сатылымдар 8,1%-ға, ал халықаралық нарықтарда — 5,7%-ға өсті.

Акционерлерге тиесілі таза пайда 87%-ға өсіп, $1,05 млрд-қа, немесе акцияға $0,91-ге жетті. Акцияға шаққандағы түзетілген пайда $0,85 болды, бұл нарықтың $0,66 деңгейіндегі күтулерінен едәуір жоғары. Операциялық ақша ағыны 25%-ға өсіп, $1,64 млрд-қа жетті, еркін ақша ағыны $1,35 млрд болды, ал жалпы қарыз тоқсаннан тоқсанға 12%-ға қысқарып, $13,28 млрд-қа дейін түсті.

Starbucks-тың 2026 қаржы жылына болжамы анағұрлым оптимистік болды

Компания ағымдағы қаржы жылына арналған болжамын көтерді. Енді Starbucks жаһандық салыстырмалы сатылымдардың кемінде 6%-ға өсуін күтеді, акцияға шаққандағы түзетілген пайда бойынша болжамды $2,55–2,65-ке дейін арттырды және 600–650 жаңа кофехана ашуды жоспарлап отыр.

Неге Freedom Broker талдаушылары «Ұстау» ұсынымын сақтап қалды

Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, нәтижелер тиімділікті арттыру стратегиясының жұмыс істейтінін растайды. Қытайдағы бизнестегі үлесті сату борыштық жүктемені азайтып, халықаралық сегменттің рентабельділігін арттыруға мүмкіндік берді. Клиенттік трафиктің өсуіне және операциялық тиімділіктің жақсаруына Back to Starbucks бағдарламасы ықпал етеді — бұл Starbucks-ты өз негіздеріне қайтаруға бағытталған стратегия: қызмет көрсету сапасын арттыру, күту уақытын қысқарту, мәзірді оңтайландыру. Сонымен қатар талдаушылар қазіргі акция бағасы қол жеткізілген прогресті едәуір дәрежеде қазірдің өзінде көрсетеді деп санайды. 

Starbucks қайта құрылымдауды және халықаралық бизнесті дамытуды жалғастыруда

2026 жылдың көктемінде Starbucks бизнестің ауқымды қайта құрылымдауын жалғастырды. Мамыр айында компания АҚШ-та 300 кеңсе қызметкерін қысқартатынын және аймақтық кеңселердің бір бөлігін жабатынын жариялады. Қайта құрылымдау бағдарламасына жұмсалатын шығындар шамамен $400 млн деп бағаланады, оның ішінде $280 млн ақшалай емес активтерді есептен шығару және персоналды қысқартуға байланысты $120 млн төлемдер бар. Бұл ретте өзгерістер кофехана қызметкерлеріне әсер еткен жоқ.

Бұған дейін Freedom Finance Global талдаушылары 2026 қаржы жылының II тоқсаны бойынша күшті есептен кейін Starbucks-тың операциялық көрсеткіштерінің жақсарғанын атап өткен. Сол кезде компания салыстырмалы сатылымдар бойынша болжамын көтеріп, Қытайдағы бизнестегі үлесті серіктеске — Boyu Capital жекеменшік инвестициялық компаниясына — сату бойынша мәмілені сәтті аяқтады және салық салуға дейін шамамен $3,1 млрд алды, сондай-ақ түскен қаражатты борыштық жүктемені төмендетуге бағыттау ниетін мәлімдеді.

Жеке инвестициялық ұсыным емес.