Freedom Broker Boeing акциялары бойынша «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды

Нарық күткеннен әлсіздеу пайдаға және рентабельділікке қысымның сақталуына қарамастан, Boeing Company (BA) есебі ұшақ өндірушінің операциялық қызметін сенімді түрде қалпына келтіруді жалғастырып жатқанын растады. Талдаушылар компания акциялары бойынша $286 мақсатты бағамен «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды. Қазіргі бағасы $233,3 болғанда, өсім әлеуеті шамамен 23% құрайды.

Boeing өндіріс өсіміне қайта оралуда

Boeing Company — азаматтық және әскери авиациялық техниканың әлемдегі ең ірі өндірушілерінің бірі. Компания 737, 787 Dreamliner және 777X үлгілерін шығарады, сондай-ақ қорғаныс, ғарыш және сервистік бағыттарды дамытады.

Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, тоқсанның басты қорытындысы — шығын көлемі емес, компанияның өндірісті сәтті қалпына келтіріп жатқаны және еркін ақша ағыны бойынша бағдарларын сақтап отырғаны туралы растау. Сарапшылар өндірістік желілерде және сертификаттауда ілгерілеуді байқайды, ол едәуір дәрежеде теріс факторлардың орнын толтырады.

Түсім нарық күтулерінен асып түсті

2026 жылдың екінші тоқсанында Boeing түсімді жылдық мәнде 8%-ға арттырып, $24,6 млрд-қа жеткізді, бұл талдаушылардың консенсус-болжамынан шамамен 1,2% жоғары болды. Өсім азаматтық ұшақтарды жеткізудің артуы есебінен қамтамасыз етілді.

Бұл ретте таза шығын қысқарды $612 млн-нан $428 млн-ға дейін, ал GAAP бойынша бір акцияға шаққандағы шығын $0,92-ден $0,67-ге төмендеді. Түзетілген бір акцияға шаққандағы шығын (Core EPS) $0,76 болды және нарық күтулерінен нашар шықты. Негізгі себеп — президенттік ұшақ VC-25B бағдарламасы бойынша қосымша $280 млн есептен шығару (АҚШ президентін әуе арқылы тасымалдауға қызмет етеді), сондай-ақ ұшақ жеткізілімдеріндегі баға жеңілдіктерінің ықпалының жалғасуы.

Сонымен қатар операциялық ақша ағыны алты еседен астам өсіп, $1,36 млрд-қа жетті, ал еркін ақша ағыны $631 млн болып, өткен жылдағы теріс мәнмен салыстырғанда оң аймаққа шықты. Boeing-тің жалпы тапсырыстар портфелі тарихи максимумын жаңартып, $715 млрд-қа жетті, оның ішінде 6200-ден астам коммерциялық ұшақ бар.

Өндіріс қалпына келуді жалғастыруда

Ең күшті нәтижелерді азаматтық авиация бөлімшесі көрсетті. Екінші тоқсанда Boeing 171 коммерциялық ұшақ жеткізді — бұл 2018 жылдан бергі ең жоғары көрсеткіш, сондай-ақ 246 таза тапсырыс алды. 737 MAX отбасының өндірісі біртіндеп айына 47 ұшаққа дейін ұлғаюда, при этом компания жыл қорытындысы бойынша шамамен 500 дана 737 ұшағын жеткізуді әлі де жоспарлап отыр.

Талдаушылар оң фактор ретінде жаңа модельдерді сертификаттаудағы ілгерілеуді де атап өтеді. 737-7 және 737-10 сынақ ұшулары аяқталды, олардың сертификатталуы 2026 жылдың соңына дейін күтіледі, ал алғашқы жеткізілімдер — 2027 жылы. 777X бағдарламасы да АҚШ-тың Федералдық азаматтық авиация басқармасынан (FAA) сертификаттау сынақтарын өткізуге кезекті рұқсат алды.

Freedom Broker бағалауынша, өндіріс қарқынының қалпына келуі және жеткізілім көлемдерінің біртіндеп ұлғаюы алдағы жылдары компанияның еркін ақша ағынының өсуіне негізгі драйвер бола алады.

Корпорацияның қалпына келуі

Соңғы айларда Boeing бизнестің негізгі бағыттары бойынша оң сигналдарды алуды жалғастырып келеді. Маусымда АҚШ Ғарыш күштері компанияны құны $2 млрд-қа дейінгі жаңа буын спутниктері бағдарламасын іске асыру үшін таңдады. Маусымда Boeing тапсырыс берушілерге 60 коммерциялық ұшақ жеткізді, оның ішінде 51 дана 737 Max және алты кеңфюзеляжды 787 Dreamliner 

Бұған дейін FAA Boeing-ке 777X кеңфюзеляжды лайнерін сертификаттаудың келесі кезеңіне өтуге рұқсат берді, ал коммерциялық ұшақ жеткізілімдерінің қарқыны жеткізу тізбектері мен өндірістегі проблемалар жойылғаннан кейін өсуін жалғастырып жатыр. Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, дәл осы жобалардың табысты іске асырылуы алдағы жылдары компанияның қаржылық көрсеткіштерін қалпына келтірудегі негізгі факторлардың бірі болады.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.