Exxon Mobil акцияларының өсу әлеуеті шектеулі — Freedom Broker аналитиктерінің пікірі

Freedom Broker аналитиктері Exxon Mobil Corp. (XOM) акциялары бойынша ұсынысын екінші тоқсанның күшті есебінен кейін «Сату» деңгейінен «Ұстап тұру» деңгейіне көтерді. Рекордтық пайдаға, еркін ақша ағынының өсуіне және борыш жүктемесінің қысқаруына қарамастан, қағаздар қазірдің өзінде әділ құнынан жоғары саудалануда. Нысаналы баға бір акцияға $142-ге дейін көтерілді, бұл ағымдағы баға $154,4 болған жағдайда 8% төмендеуді білдіреді.

Exxon Mobil немен танымал

Exxon Mobil — АҚШ-тағы ең ірі мұнай-газ компаниясы және мұнай мен газ өндіру, мұнай өңдеу, отын және мұнай-химия өнімдерін шығару бойынша әлемдік көшбасшылардың бірі. Компания 60-тан астам елде жұмыс істейді және әлемдік нарықтағы ірі энергия ресурстары жеткізушілерінің бірі болып қала береді.

Күшті қаржылық нәтижелер әлсіз операциялық динамиканы өтеді

Компания қолайлы нарықтық конъюнктураны барынша тиімді пайдалана алды. Өндіру мен өңдеу көлемдерінің төмендеуіне қарамастан, мұнай бағасының өсуі және мұнай өңдеудің рекордтық маржасы ExxonMobil-ге соңғы жылдардағы ең үздік тоқсандардың бірін көрсетуге мүмкіндік берді, деп атап өтеді Freedom Broker аналитиктері.

2026 жылдың екінші тоқсанында Exxon Mobil түсімі жылдық мәнде 44,1%-ға өсіп, $114,5 млрд-қа жетті, бұл мұнай және мұнай өнімдері бағасының едәуір қымбаттауымен байланысты. Түзетілген таза пайда артты $14,7 млрд-қа дейін (бір жыл бұрын $7,1 млрд болған), ал бір акцияға шаққандағы пайда $3,52 деңгейіне жетті.

Маржа мен ақша ағынының өсуі балансты қолдады

Тоқсанның негізгі драйверлерінің бірі мұнай өңдеу болды. Өңдеу маржасы әлемдік өңдеу қуаттарының қысқаруы және мұнай өнімдері ұсынысының тапшылығы аясында екі еседен астам өсіп, барреліне $29-ға дейін жетті. Айналым капиталы өзгерістерін есептемегендегі операциялық ақша ағыны $25,7 млрд-қа дейін өсті (бір жыл бұрын $15,5 млрд). Exxon Mobil сондай-ақ акцияларды кері сатып алуға $5,1 млрд бағыттап, сақтап қалды тоқсандық дивидендті бір акцияға $1,03 деңгейінде.

Неліктен инвесторларға сақтық танытқан дұрыс

Күшті есептілікке қарамастан, Freedom Broker акцияларды бағаланбаған деп есептемейді. Аналитиктер Таяу Шығыстағы шиеленістің сақталуы және мұнай бағасының өсуі аясында пайда бойынша болжамдардың жоғарылауына байланысты нысаналы бағаны $130-дан $142-ге дейін көтерді. Алайда ағымдағы нарықтық баға $154,4 болғанда, қағаздар қазірдің өзінде әділ бағалаудан жоғары саудалануда.

Компания негізгі драйверлер ретінде Ормуз бұғазы арқылы жеткізілімдерге шектеулер жалғасуы мүмкін болған жағдайда мұнайдың жоғары бағасының сақталуын, Гайанадағы өндірудің одан әрі өсуін және акционерлерге капиталды қайтарудың ауқымды бағдарламасын атап өтеді. Аналитиктер негізгі тәуекел ретінде Таяу Шығыстағы жағдай қалыпқа келген жағдайда мұнай бағасы мен өңдеу маржасының төмендеу мүмкіндігін атайды.

Бағасы шамадан тыс өскен акциялар

Бірінші тоқсан қорытындысы бойынша Freedom Broker аналитиктері ұсынды нарық күткеннен жоғары нәтижелерге қарамастан, компания акцияларын «Сату». Ол кезде түсім небәрі 2,6%-ға өсіп, $83,2 млрд-қа жетті, ал түзетілген пайда $4,9 млрд-қа дейін төмендеді (бір жыл бұрын $7,7 млрд). Көрсеткіштерге АҚШ-тағы қолайсыз ауа райы жағдайлары, Қазақстандағы жобалардағы жөндеу жұмыстары, Таяу Шығыстағы жеткізілім үзілістері және мұнай өңдеу тиімділігінің төмендеуі қысым жасады. 

Бұдан бөлек, аналитиктер сын көзімен акцияларды кері сатып алудың ауқымды бағдарламасын бағалаған: таза қарыз $39,2 млрд-қа дейін өскен кезде компания байбэкке $4,9 млрд бағыттады, бұл олардың пікірінше, капиталды оңтайлы емес пайдалану болып көрінді. 

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.