FB талдаушылары Kimberly-Clark акцияларының рейтингін «Сатып алу» деңгейіне көтерді

Freedom Broker сарапшылары Kimberly-Clark (KMB) акциялары бойынша ұсынымды «Сатып алу» деңгейіне көтеріп, мақсатты бағаны бір акция үшін $121 деңгейінде сақтап қалды. Бұл қазіргі бағаға $111,5 қатысты шамамен 8,5% өсім әлеуетін білдіреді. Сарапшылардың пікірінше, екінші тоқсандағы түсімнің әлсіз көрсеткіштері негізінен уақытша факторларға байланысты болды, ал бизнестің табыстылығының іргелі көрсеткіштері күшті күйінде қалып отыр.

Kimberly-Clark дегеніміз не

Kimberly-Clark (KMB) — күнделікті сұраныс тауарлары мен жеке гигиена құралдарының әлемдегі ең ірі өндірушілерінің бірі. Компания Huggies, Kleenex, Cottonelle, Scott және басқа да брендтермен өнім шығарады, сондай-ақ Listerine, Band-Aid және Tylenol брендтерімен танымал денсаулыққа арналған тұтынушылық тауарлар өндірушісі Kenvue (KVUE)-ды сатып алу үдерісінде тұр.

Түсімге қатысты мәселелер уақытша сипатта

Freedom Broker талдаушылары атап өткендей, Kimberly-Clark есебін екі бөлікке бөліп қарастыру керек. Біріншісі — бір реттік жағымсыз факторлардың ықпалында қалған әлсіздеу түсім. Екіншісі — компанияның өнімділікті арттыру бағдарламасының тиімділігін растайтын рентабельділіктің айқын жақсаруы.

Екінші тоқсанда таза түсім тек жылдық мәнде 0,6%-ға өсіп, $4,2 млрд-қа жетті, бұл $4,23 млрд консенсус-болжамынан төмен болды. Бұл ретте түзетілген жалпы маржа 190 базистік тармаққа өсіп, 38,8%-ға жетті, түзетілген операциялық пайда 6,2%-ға өсіп, $757 млн-ды құрады, ал бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда (EPS) $2,12 болып, талдаушылар күткен деңгейден ($2,00) жоғары шықты.

Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, сатылым динамикасының әлсіздеуінің негізгі факторы уақытша жағдайлар болды: ритейлерлердегі қорлардың қысқаруы, Лос-Анджелестегі тарату орталығындағы өрт және Қытайдағы жөргек бренді төңірегіндегі ақпараттық дағдарыс. Сонымен бірге компания халықаралық нарықтардың басым бөлігінде сатылым көлемінің оң динамикасын сақтап қалды, ал өнімділікті арттыру бағдарламасы әлі де айқын нәтиже беріп отыр.

Компания неге болжамын төмендетті

Пайданың күшті көрсеткіштеріне қарамастан, Kimberly-Clark басшылығы 2026 жылға арналған болжамды қайта қарады.

Компания күтілімдерді тұтынушылық санаттардың өсуі бойынша бұрынғы 2,5%-дың орнына 2%-ға дейін төмендетіп, әсіресе Солтүстік Америкада сатып алушылардың сақтық танытуына сілтеме жасады. Енді органикалық сатылымдар нарық өсімінен шамамен 100 базистік тармаққа төмен болады деп күтіледі. Бұдан бөлек, менеджмент Қытайдағы жөргек бренді төңірегіндегі дағдарыстың салдары екінші жартыжылдықта да нәтижелерге қысым түсіруін жалғастыратынын ескертті. 

Freedom Broker оң көзқарасын сақтайды

Болжамның нашарлауына қарамастан, Freedom Broker талдаушылары нарықтың реакциясын шамадан тыс сақтық деп санайды.

Олардың пікірінше, жағымсыз факторлардың елеулі бөлігі уақытша сипатта және бизнестің іргелі жағдайын көрсетпейді. Компанияға қосымша қолдауды өнімділікті арттыру бағдарламасының жоғары тиімділігі береді, ол қазірдің өзінде өзінің жылдық бағдарларынан асып түсіп отыр. 

Бірінші тоқсан қорытындылары

Kimberly-Clark бизнесті ауқымды трансформациялауды жалғастырып жатыр. 2025 жылы компания (бұрын Johnson & Johnson-ға тиесілі болған) денсаулыққа арналған тұтынушылық тауарлар өндірушісі Kenvue-ды шамамен $48,7 млрд-қа сатып алатынын жариялады. Нәтижесінде жылдық жиынтық түсімі шамамен $32 млрд болатын денсаулық және күнделікті сұраныс тауарларын өндіретін әлемдегі ең ірі компаниялардың бірі құрылады. Сондай-ақ Kimberly-Clark өндірістік қуаттарды жаңғырту бағдарламасын іске асырып жатыр, оның ішінде АҚШ-та өндіріс пен логистиканы дамытуға $2 млрд-тан астам инвестиция салуды көздейді.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.