Freedom Broker: Palantir корпоративтік ЖИ-дегі көшбасшылығын сақтап отыр

Freedom Broker сарапшылары Palantir Technologies Inc. (PLTR) акциялары бойынша компанияның нарықтағы бағалануы жоғары болғанына қарамастан, «Сатып алу» ұсынымын сақтап отыр. Сарапшылардың пікірінше, екінші тоқсандағы мықты нәтижелер, АҚШ-тағы коммерциялық бизнестің өсу қарқынының жеделдеуі және 2026 қаржы жылының толық жылдық болжамының көтерілуі AIP жасанды интеллект платформасының ауқымдылығын растайды. Нысаналы баға бір акцияға $230 болып белгіленген, бұл $158,7 ағымдағы бағаға қатысты шамамен 45% өсім әлеуетін білдіреді.

Palantir Technologies — саланың көшбасшыларының бірі

Palantir Technologies Inc. (PLTR) — деректерді талдау және жасанды интеллект үшін бағдарламалық платформаларды әзірлейтін америкалық компания. Компания мемлекеттік құрылымдармен, қорғаныс секторымен және ірі корпорациялармен жұмыс істейді, ал оның дамуының негізгі драйвері платформа Artificial Intelligence Platform (AIP) болып қала береді. Ол үлкен тілдік модельдер мен жасанды интеллект технологияларын бизнестің және мемлекеттік ұйымдардың қорғалған контурларына енгізуге арналған. AIP ЖИ-ді ішкі деректермен, қолданбалармен және жұмыс процестерімен интеграциялап, оны ұйым аясындағы қолданбалы міндеттерді шешуге пайдалануға мүмкіндік береді. 

Күшті тоқсан инвестициялық тезисті растайды

АҚШ-тағы коммерциялық сегменттің жеделдеуі, ірі келісімшарттардың рекордтық көлемі және жылдық болжамның жоғарылауы AIP-ке сұраныс пилоттық жобалар шегінен әлдеқашан асып, ауқымды корпоративтік енгізулерге айналып жатқанын растайды. Freedom Broker «Сатып алу» ұсынымын және $230 нысаналы бағасын сақтайды, деп атап өтеді сарапшылар.

Сарапшылардың ойынша, ең ірі ЖИ-компаниялар тарапынан бәсекенің күшеюі жөніндегі инвесторлардың алаңдаушылығы әзірге Palantir есептілігінде расталмай отыр. Керісінше, екінші тоқсан нәтижелері компанияның бәсекелік позицияларының одан әрі нығайғанын көрсетеді.

Қаржылық нәтижелер күтілімдерден айтарлықтай асып түсті

2026 жылдың екінші тоқсанында Palantir кірісі жылдық мәнде өсті 93%-ға, $1,94 млрд-қа дейін, және компанияның өз болжамынан да, аналитиктердің күтілімдерінен де едәуір жоғары болды.

Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда $0,41-ға жетіп, өткен жылғы ұқсас кезеңмен салыстырғанда 156%-ға артты. GAAP бойынша таза пайда $1,06 млрд, ал операциялық пайда $912 млн болды, бұл 47% операциялық маржаға сәйкес келеді. Түзетілген операциялық маржа рекордтық 62%-ға жетті, ал еркін ақша ағыны құрады $1,22 млрд.

Әсіресе АҚШ-тағы бизнестің динамикасы күшті болды. АҚШ-тағы кіріс өсті 115%-ға, $1,57 млрд-қа дейін және компанияның жиынтық кірістерінің 80%-дан астамын қамтамасыз етті.

АҚШ-тың коммерциялық сегменті негізгі драйвер болып қала береді

Ең әсерлі нәтижелерді АҚШ-тағы коммерциялық бизнес көрсетті: мұнда кіріс бірден 149%-ға өсіп, $764 млн-қа жетті. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, бұл клиенттердің генеративті ЖИ-ді тәжірибелік қолданудан Palantir платформасын негізгі бизнес-процестерге ауқымды енгізуге көше бастағанын көрсетеді.

Жоғары сұраныстың қосымша дәлелі ретінде келісімшарттық белсенділіктің рекордтық көрсеткіштері аталды. Тоқсан ішінде компания жасасты құны $1 млн-нан асатын 220 келісімшарт, оның ішінде $5 млн-нан жоғары 98 мәміле және $10 млн-нан жоғары 73 келісім — Palantir тарихындағы ең үздік көрсеткіштер.

Егеменді ЖИ Palantir-дің жаңа артықшылығына айналуда

Freedom Broker сарапшылары ұзақ мерзімді өсімнің негізгі факторларының бірі ретінде егеменді жасанды интеллект тұжырымдамасының дамуын атайды. Негізгі тілдік модельдерді әзірлеушілерден айырмашылығы, Palantir қолданбалы бағдарламалық қабатты ұсынады, ол тапсырыс берушілерге корпоративтік деректерді, бизнес-логиканы, қауіпсіздікті және ЖИ-модельдерінің жұмысын толық бақылауға мүмкіндік береді.

Сарапшылардың пайымдауынша, дәл осындай архитектура клиенттердің жекелеген модель әзірлеушілеріне тәуелділік тәуекелдерін төмендетеді және Palantir-ге ең ірі бұлт провайдерлері мен ЖИ-зертханаларының инфрақұрылымын олармен тікелей бәсекеге түспей, тиімді толықтыруға мүмкіндік береді.

Сарапшылар бағалауынша, гиперскейлерлер мен Anthropic сияқты компаниялар тарапынан бәсеке орта мерзімді перспективада шектеулі болып қалады, өйткені Palantir өнімдері жоғары деңгейдегі міндеттерді — ЖИ-ді кәсіпорындардың нақты өндірістік процестеріне интеграциялауды — шешеді.

Компания сектордағы қатысуын күшейтуде

Palantir 2026 жыл бойы корпоративтік жасанды интеллект нарығындағы позициясын жүйелі түрде нығайтып келеді. Бірінші тоқсан қорытындысы бойынша-ақ компания нарық күтілімдерінен айтарлықтай асып түсті: кіріс 84%-ға өсіп, $1,63 млрд-қа жетті, ал негізгі драйвер қайтадан АҚШ-тың коммерциялық сегменті болды — оның кірісі 133%-ға артты. Сол кезде сарапшылар корпоративтік клиенттер арасында AIP платформасын пайдаланудың қарқынды кеңеюін атап өткен.

Көктемде компания төңірегінде ірі тілдік модельдер әзірлеушілер тарапынан ықтимал бәсеке туралы талқылаулар күшейді. Бұған инвестор Майкл Берридің мәлімдемелері түрткі болды: ол Anthropic өсімі Palantir бизнесіне қысымды күшейте алатынын болжады. Алайда Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, екінші тоқсан есебі бұл алаңдаушылықтарды іс жүзінде жоққа шығарды: АҚШ коммерциялық бизнесінің өсу қарқынының 149%-ға дейін жеделдеуі компания шешімдеріне жоғары сұраныстың сақталғанын растайды.

Ұзақ мерзімді өсімнің қосымша факторы ретінде АҚШ-тың мемлекеттік құрылымдарымен ынтымақтастықты кеңейту қала береді: Palantir Anduril және басқа да бірқатар технологиялық компаниялармен бірлесіп Golden Dome зымыранға қарсы қорғаныс жүйесіне арналған бағдарламалық қамтамасыз етуді әзірлеуге қатысады. Құны шамамен $185 млрд болатын жоба АҚШ-тағы қорғанысқа арналған ең ірі ЖИ-жобалардың біріне айналуы мүмкін және компанияға жаңа ауқымды мемлекеттік келісімшарттар әкелуі ықтимал.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.