Freedom Alibaba акцияларын сатып алуды ұсынып, мақсатты бағасын $170 деңгейінде белгіледі және өсім әлеуеті 36,7%

Freedom аналитиктері қытайлық технологиялық Alibaba Group (BABA) компаниясының акцияларын сатып алуды ұсынып, мақсатты бағасын $170 деңгейінде белгіледі. Шолуды дайындау сәтіндегі $124,40 баға бойынша шолуға сәйкес, бұл 36,66% өсім әлеуетіне тең. Негізгі драйверлер қатарында аналитиктер бұлтты бизнес пен жасанды интеллектке негізделген шешімдердің жеделдеуі, Қытайдағы ішкі тұтынушылық сұраныстың қалпына келуі және жоғары бәсекелестік жағдайында Alibaba-ның өз позицияларын сақтай алуын атап өтеді.

Компаниялар туралы көбірек қызықты ақпарат — Freedom аналитиктерінің жаңа Инвестициялық шолу №351 материалында.

Alibaba — Қытайдағы ең ірі технологиялық компаниялардың бірі. Ол электрондық коммерцияны, бұлтты сервистерді және жасанды интеллект технологияларын дамытады, сондай-ақ Alipay төлем платформасына иелік етеді. Топтың ең ірі сауда алаңдары қатарында — Alibaba.com, Taobao және Tmall.

Бұлтты бизнес пен жасанды интеллект Alibaba өсімін жеделдетуі мүмкін

Инвестициялық негізгі дәлелдердің бірі ретінде аналитиктер бұлтты бағыт пен жасанды интеллектке байланысты бизнестің жеделдеуін атайды. Freedom болжамына сәйкес, Alibaba-ның бұлтты сегментінің түсімі 2026 қаржы жылындағы шамамен $23 млрд-тан 2030 жылға қарай $100 млрд-қа дейін өсуі мүмкін.

Өсімді есептеу қуаттарына және жасанды интеллект өнімдеріне сұраныстың артуы, сондай-ақ Қытайға озық америкалық микросхемаларды жеткізуге қойылған шектеулер қолдайды. Бұл шектеулер қытайлық өз технологияларына деген сұранысты арттырып, Alibaba-ға АҚШ-тың ең ірі әзірлеушілерінен қалып қоюын қысқартуға көмектесуі мүмкін.

Соңғы есептілік бұлтты бизнестің жеделдеуін қазірдің өзінде көрсетті . Төртінші қаржылық тоқсанда Alibaba-ның бұлтты бөлімшесінің түсімі жылдық мәнде 38%-ға өсіп, 41,27 млрд юаньға жетті. Жасанды интеллектке негізделген өнімдерден түскен табыс 8,97 млрд юань болды және қатарынан он бірінші тоқсан бойы үш таңбалы қарқынмен өсіп отырды. 

Қытайдағы сұраныстың қалпына келуі Alibaba-ның негізгі бизнесін қолдайды

Тағы бір ықтимал драйвер — ішкі нарықтағы тұтынушылық сұраныстың қалпына келуі. Alibaba Қытайдағы электрондық сауданың ең ірі қатысушыларының бірі болып қала береді, сондықтан онлайн-сатылымдардың жеделдеуі оның қаржылық нәтижелерін тікелей қолдауы мүмкін.

Freedom аналитиктері Қытай билігінің экономиканы және тұтынуды ынталандыру шаралары электрондық коммерцияның қалпына келуіне ықпал етеді деп күтеді. Бұл Alibaba үшін маңызды, өйткені ішкі сауда бизнесі оның кірісінің негізгі көздерінің бірі болып қала береді.

Сонымен қатар соңғы есептілік екіұшты болды. Төртінші қаржылық тоқсанда Alibaba-ның жалпы түсімі 236,5 млрд-тан 243,4 млрд юаньға дейін өсті, алайда нарықтың 247,1 млрд юань деңгейіндегі күтулерінен төмен шықты. Sun Art және Intime сатылған бөлімшелерін есепке алмағанда, салыстырмалы негіздегі өсім 11% болды. 

Alibaba жасанды интеллект нарығындағы позицияларын күшейтуде

Компания үшін қосымша фактор өз есептеу инфрақұрылымын кеңейту болуы мүмкін. Бұған дейін Alibaba AMD-ден жасанды интеллект қосымшаларын іске қосу үшін MI308 жеделдеткіштерінің 40 мыңнан 50 мыңға дейінгі көлемін сатып алу мүмкіндігін қарастырған. Мұндай жеделдеткіштер — жасанды интеллект модельдерін оқыту және пайдалану кезінде қажет үлкен көлемдегі есептеулерді орындауға арналған мамандандырылған микросхемалар. 

Бұл қызығушылық Alibaba-ның бұлтты есептеулерді және жасанды интеллектке негізделген өз өнімдерін дамыту жөніндегі кеңірек стратегиясына сай келеді. Компанияның қолжетімді есептеу қуаттары неғұрлым көп болса, соғұрлым ол мұндай сервистерді жылдам кеңейтіп, корпоративтік клиенттердің өсіп келе жатқан сұранысына қызмет көрсете алады.

Қытай нарығындағы бәсекелестік басты тәуекел болып қала береді

Позитивті күтулерге қарамастан, Alibaba қатаң бәсекелестік жағдайында жұмыс істейді. Ішкі нарықта компания басқа ірі электрондық сауда алаңдарымен және жеткізу сервистерімен бәсекеге түседі, бұл бағаларға, ілгерілетуге және технологияларға тұрақты инвестицияларды талап етеді.

Freedom аналитиктері Alibaba бизнес ауқымы, күшті сауда алаңдары, бұлтты бағыттың дамуы және жасанды интеллектке салынған инвестициялар есебінен позицияларын ұстап тұра алады деп есептейді. Алайда бәсекелестіктің күшеюі немесе Қытайдағы тұтынушылық сұраныстың әлсізірек қалпына келуі компанияның өсімін баяулатуы мүмкін.

Freedom Alibaba (BABA) акцияларын $170 мақсатты бағамен сатып алуды ұсынады. $124,40 баға кезінде бұл бағдар 36,66% өсім әлеуетіне сәйкес келеді. Ықтимал шығындарды шектеу үшін аналитиктер акция бағасы $105-ке дейін төмендесе, позицияны жабуды ұсынады.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.