Freedom: Apple америкалық чиптерге көшсе, Micron акциялары өсімді жалғастыруы мүмкін

Жад микросхемаларын өндіруші Micron Technology (MU) компаниясының акциялары 17 тамызда АҚШ Сауда министрі Говард Латниктің билік Apple-дің қытайлық өндірушілерден жад микросхемаларын сатып алуына қарсы екенін айтқан мәлімдемесінен кейін өсті . Сауда барысында Micron қағаздары 6%-ға дейін қымбаттады. Өсім басқа жад өндірушілеріне де әсер етті: SanDisk акциялары 9,2%-ға қымбаттады, ал оңтүстіккореялық SK Hynix-тің америкалық депозитарлық қолхаттары шамамен 7%-ға өсті. 

Micron Technology — жад микросхемалары мен деректерді сақтау жүйелерін шығаратын америкалық өндіруші. Компания өнімдері смартфондарда, компьютерлерде, серверлерде және деректерді өңдеу орталықтарында, соның ішінде жасанды интеллект инфрақұрылымында қолданылады.

Freedom аналитигі Наталья Мильчакова Micron акцияларының өсуін Apple тапсырыстарының ықтимал түрде америкалық өндірушілер пайдасына қайта бөлінуі жөніндегі күтулермен байланыстырады. Егер компания шынымен қытайлық жеткізушілерден бас тартып, Micron-нан сатып алуды арттырса, бұл оның өнімдеріне қосымша сұраныс көзіне айналуы мүмкін. Алайда жеткізу тізбегінде нақты өзгеріс болмаса, америкалық биліктің мәлімдемесінің әсері қысқа мерзімді болуы ықтимал.

Неліктен АҚШ билігі Apple-дің Қытайдағы сатып алуларына қарсы шықты

Акциялардың өсуіне себеп болған — АҚШ Сауда министрі Говард Латниктің The Wall Street Journal газетіне берген сұхбаты. Ол Дональд Трамп әкімшілігі Apple-дің қытайлық өндірушілерден жад микросхемаларын ықтимал сатып алуын қолдамайтынын және бұл ұстанымды компанияға жеткізгенін айтты. 

Apple жад микросхемалары тапшылығына байланысты жеткізілімнің түрлі нұсқаларын қарастыруда. Атап айтқанда, компания Қытайда сатылатын құрылғылар үшін қытайлық CXMT және Yangtze Memory Technologies компанияларымен ынтымақтастық мүмкіндігін зерттеген. Бұл ретте Apple-дің операциялық директоры Сабих Хан қытайлық микросхемаларды сынақтан өткізу фактісін растамай, тапшылық жағдайында әртүрлі нұсқаларды қарастыру қажеттігін ғана атап өтті. 

Freedom аналитигі Наталья Мильчакова Вашингтонның ұстанымын ең алдымен протекционистік саясатпен — мемлекеттің ішкі нарықты қорғауға және ұлттық өндірушілерді шетелдік бәсекеден қолдауға ұмтылуымен байланыстырады. Оның бағалауынша, АҚШ Қытайдың жоғары технологиялық өнімдеріне қатысты қатаң шектеулерді сақтауға мүдделі, өйткені Қытай жартылай өткізгіштердің әлемдік нарығында елдің басты бәсекелестерінің бірі болып қала береді.

Apple-дің қытайлық чиптерден бас тартуы Micron-ға қалай әсер етуі мүмкін

Жасанды интеллект үшін деректерді өңдеу орталықтарын құрып жатқан компаниялар тарапынан жоғары сұраныс жад микросхемаларының тапшылығы мен бағасының өсуіне алып келді. Осыған байланысты Apple-ді қоса алғанда, электроника өндірушілері жеткізілімнің қосымша көздерін іздеуге мәжбүр. 

Micron үшін қытайлық өндірушілердің ірі америкалық клиенттерге қолжетімділігін шектеу бәсекелік қысымды әлеуетті түрде төмендетеді. Егер Apple америкалық жеткізушілерден сатып алуды ұлғайтса, Micron қосымша тапсырыстар алып, ішкі нарықтағы позициясын нығайта алады.

Freedom аналитигі Наталья Мильчакованың пікірінше, дәл осындай сценарий компания акцияларының одан әрі өсуін қолдай алады. Алайда бір саяси мәлімдеме жеткіліксіз: егер тапсырыстардың америкалық өндірушілер пайдасына нақты қайта бөлінуі орын алмаса, Micron котировкаларының қазіргі өсімі тез сарқылуы мүмкін.

Жасанды интеллектке сұраныс Micron бизнесін қолдайды

Micron-ға қызығушылықтың өсуі америкалық биліктің соңғы мәлімдемелерінен әлдеқайда бұрын басталған. 2025 жылдың қыркүйегінде компания кіріс пен пайда бойынша нарық болжамдарынан асып түсті. Төртінші қаржылық тоқсандағы түсім $7,75 млрд-тан $11,32 млрд-қа дейін өсті, ал пайда бір жыл бұрынғы $887 млн-мен салыстырғанда $3,20 млрд-қа жетті. Компания сондай-ақ келесі тоқсанға арналған сатылым болжамын талдаушылар күткеннен жоғары деңгейде ұсынды. 

Негізгі драйверлердің бірі — өткізу қабілеті жоғары жадқа сұраныстың артуы болды. Мұндай микросхемалар деректердің үлкен көлемін жылдам жеткізуге мүмкіндік береді және жасанды интеллектті оқыту мен оның жұмысын қамтамасыз ететін қуатты есептеу жүйелерінде қолданылады. Деректерді өңдеу орталықтарының кеңеюі Micron-ның осы өніміне сұраныстың артуына алып келді. 

Жад нарығының оң перспективаларын бұған дейін Morgan Stanley талдаушылары да атап өткен. 2025 жылдың қазанында банк Micron акциялары бойынша ұсынымын «нарықтан жоғары» деңгейіне дейін көтеріп, мақсатты бағасын $160-тан $220-ға дейін ұлғайтты. Талдаушылар бірнеше тоқсан бойы жад бағаларының екі таңбалы өсімін күтті, бұл олардың бағалауынша, компанияның табыстылығын айтарлықтай жақсартуы тиіс еді. 

Жеке инвестициялық ұсыныс емес.