Freedom i-80 Gold акцияларының мақсатты бағасын $2,8 деңгейінде сақтап қалды

Freedom сарапшылары i-80 Gold (IAUX) компаниясының II тоқсандағы әлсіз қаржылық көрсеткіштері өндіріс динамикасын көрсетпейді деп санайды: компания өткен жылмен салыстырғанда айтарлықтай көп алтын өндірді, алайда үшінші тараптың өңдеу қуаттарының шектеулілігіне байланысты бүкіл көлемді сата алмады. Сонымен қатар Невададағы негізгі активтерді дамыту бағдарламасы жоспарға сай жүріп жатыр, ал 2026 жылға арналған өндіріс болжамы өзгеріссіз қалды.

i-80 Gold АҚШ-тың Невада штатында алтын өндірумен және кен орындарын игерумен айналысады. Компания дамытып жатқан бірнеше жоба бар, олардың қатарында жұмыс істеп тұрған Granite Creek кеніші, болашақ Archimedes жер асты кеніші және Lone Tree өңдеу кешені бар. 

i-80 Gold-тың алтын сатылымы өндірістен артта қалды

Тоқсанның әлсіз қаржылық нәтижелерінің басты себебі — үшінші тарап кәсіпорындарындағы кенді өңдеуге қойылған шектеулер. Өндіріс өскеніне қарамастан, өндірілген алтынның бір бөлігі есепті кезең аяқталғанға дейін өңделіп, сатылған жоқ.

Нәтижесінде алтын өндірісі шамамен 11,1 мың унцияны құрады (өткен жылы 4,2 мың унция болған), ал сатылым небәрі 5,3 мың унцияға жетті (өткен жылы 8,4 мың унция болған). Тоқсан соңына қарай аяқталмаған өндірісте 5,3 мың унциядан астам өндіріп алуға болатын алтын болды. 

Түсім $24 млн-нан сәл асты, бұл өткен жылғы шамамен $28 млн-мен салыстырғанда төмен. Осылайша, өндіріс көлемінің айтарлықтай ұлғаюына қарамастан, қаржылық нәтижелер Freedom сарапшыларының және нарық консенсусының күтулерінен едәуір әлсіз болды.

Granite Creek алтын өндірісін арттырды

i-80 Gold-тың негізгі жұмыс істеп тұрған активтерінің бірі — Granite Creek, Невададағы жер асты алтын өндіру жобасы. Дәл осы кеніште өндірістің ұлғаюы компанияның жалпы өндіру көлемінің өсуіне әсер еткен негізгі факторлардың бірі болды.

Сонымен бірге Granite Creek-тің үшінші тарап өңдеу қуаттарына тәуелділігі шектеуші фактор болып қала береді: өндірілген кен әрқашан сол тоқсанда өңделе бермейді. Дәл осы жағдай II тоқсанда өндіріс пен сатылым арасындағы айқын алшақтыққа әкелді.

i-80 Gold Archimedes пен Lone Tree жобаларын дамытуды жалғастыруда

Archimedes — болашақ жер асты кеніші, ол Невададағы ауқымдырақ Ruby Hill жобасының құрамына кіреді. Оның дамуы i-80 Gold-тың өз өндірісін кеңейтудегі келесі кезең болуы тиіс.

Тағы бір негізгі бағыт — Lone Tree кешенін қалпына келтіру. Іске қосылғаннан кейін ол i-80 Gold-ты бірнеше кен орнынан түсетін кенді өңдеуге арналған өз қуаттарымен қамтамасыз етіп, үшінші тарап кәсіпорындарына тәуелділікті азайтуы тиіс. Дәл осындай өңдеу шектеулері II тоқсандағы әлсіз сатылымның негізгі себептерінің бірі болды.

Lone Tree-ді дамыту өндірістік қуаттарды арттыру үшін ғана емес, бизнестің экономикасы үшін де маңызды: өз өңдеуі компанияға алтын өндіру және оны өткізу мерзімдерін жақсырақ бақылауға мүмкіндік береді.

Компания 2026 жылға арналған өндіріс болжамын сақтап қалды

Тоқсандық қаржылық нәтижелердің әлсіз болуына қарамастан, менеджмент 2026 жылға арналған жалпы өндіріс болжамын өзгертпеді. Даму бағдарламасына жұмсалатын капиталдық шығындардың жалпы көлемі де бұрынғы деңгейде қалды.

Бұл ретте i-80 Gold ағымдағы қажеттіліктер мен жұмыстардың орындалу қарқынын ескере отырып, жекелеген жобалар арасындағы инвестицияларды қайта бөлді. Freedom сарапшылары үшін жалпы инвестициялық жоспардың сақталуы маңызды белгі: сатылымның өндірістен уақытша артта қалуына қарамастан, операциялық бағдарлама іске асырылуын жалғастыруда.

Осы аяда сарапшылар «Сатып алу» ұсынымын және IAUX акцияларының мақсатты бағасын $2,8 деңгейінде сақтайды. Негізгі тәуекелдер ретінде жобаларды іске асырудың ықтимал кідірістері, капиталдық шығындардың өсуі, өтпелі кезеңде үшінші тарап өңдеуіне тәуелділіктің сақталуы және алтын бағасының төмендеуі аталады.

Бұған дейін i-80 Gold дамытуға шамамен $800 млн тартқан

i-80 Gold-тың ағымдағы бағдарламасы айтарлықтай нығайған қаржылық позицияға сүйенеді. Маусым айында Freedom компанияның ауқымды рекапитализация шеңберінде шамамен $787,5 млн тартқаны туралы жазған. Мәміледен кейін ақша қаражаттары мен олардың баламалары $513,5 млн-ға жетті, ал менеджмент Невададағы даму стратегиясының алғашқы екі кезеңін қаржыландыру толық қамтамасыз етілгенін хабарлады.

Сол кезде Freedom сарапшылары i-80 Gold акцияларының мақсатты бағасын $2-ден $2,60-қа дейін көтерді. Негізгі катализаторлар ретінде олар Granite Creek және Cove жобалары бойынша техникалық-экономикалық негіздемелердің аяқталуын, 2026 жылдың соңында Upper Archimedes-та алғашқы алтын алуды және Lone Tree-ді одан әрі қайта жаңғыртуды атап өтті. 

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.