Freedom ұсынған күннің инвестидеясы: алюминий тапшылығы Alcoa акцияларын өсіруі мүмкін

Freedom Broker талдаушылары Alcoa Corporation (AA) акцияларында екі айлық көкжиекте мақсатты бағасы $60 және стоп-лоссы $43 деңгейінде ұзақ позиция ашуды ұсынды. Қазіргі баға $51,01 болғанда, өсу әлеуеті 17,62% құрайды. Инвестициялық идея жеткізілімдегі іркілістерге байланысты алюминий қымбаттауы мүмкін деген болжамға негізделген, ал бұл іркілістер компанияның өз кәсіпорындарына дерлік әсер етпейді.

Alcoa — америкалық металлургиялық компания

Alcoa — әлемдегі алюминий өндіретін ең ірі тік интеграцияланған өндірушілердің бірі. Компания боксит өндіреді, глинозем шығарады және бастапқы алюминий өндіреді.

Alcoa Австралия, Бразилия, Канада, АҚШ және Еуропа мемлекеттерін қоса алғанда, сегіз елде шамамен 25 өндірістік алаңды және үлестік қатысуы бар активтерді басқарады. Компанияның нарықтық капитализациясы $13,53 млрд.

Тапшылық тәуекелдері алюминий бағасын қолдайды

Талдаушылардың Freedom Broker идеясы — алюминийдің әлемдік ұсынысына төнетін тәуекелдердің күшеюі әзірге бағаларда толық көрініс таппағаны. Таяу Шығыстағы іркілістер, Гвинеяның экспорттық саясатының ықтимал өзгерістері және Ресей экспортына шектеулер металдың қолжетімді көлемін қысқартып, өңірлік премияларды арттыруы мүмкін.

Таяу Шығыстағы қақтығыс қазірдің өзінде алюминий балқыту бойынша жылдық қуаттардың 2,5 млн тоннадан астамын және глинозем өндіру қуаттарының шамамен 2 млн тоннасын қысқартуға алып келді. 

Alcoa үшін бұл оқиғалар баға катализаторы болып табылады. Компанияның өндірістік активтері географиялық тұрғыдан әртараптандырылған және негізінен тәуекелі жоғары аймақтардан тыс орналасқан. Бұл Alcoa-ға алюминий қымбаттауынан операциялық қатерлердің салыстырмалы өсімінсіз ұтуға мүмкіндік береді.

Alcoa кіріс пен пайданы күрт арттырды

2026 жылдың II тоқсанында Alcoa түсімі рекордтық $3,966 млрд-қа жетті, бұл алдыңғы тоқсандағы $3,193 млрд және бір жыл бұрынғы $3,018 млрд-пен салыстырғанда жоғары. Тоқсаннан тоқсанға өсу 24% болды. Таза пайда $407 млн, немесе акцияға $1,53 болды, бұл I тоқсандағы $425 млн, немесе акцияға $1,60 және бір жыл бұрынғы $164 млн, немесе акцияға $0,62 көрсеткіштерімен салыстырғанда.

Түзетілген таза пайда $562 млн-ға дейін өсті, алдыңғы тоқсанда $373 млн және бір жыл бұрын $103 млн болған. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда $2,12-ге жетті, бұл өткен тоқсандағы $1,40 және бір жыл бұрынғы $0,39-ға қарсы.

Арнайы баптарды есепке алмағанда түзетілген EBITDA тоқсаннан тоқсанға 51%-ға өсіп, $901 млн-ға жетті. Өсім алюминийдің жоғары бағалары мен жеткізілімдердің артуы есебінен қамтамасыз етілді. Операциялық ақша ағыны $608 млн болды, бос ақша ағыны — $422 млн. Тоқсан соңында компанияның ақша қаражаты $1,4 млрд болды.

South32-мен мәміле компанияның позициясын күшейтеді

Ұзақ мерзімді драйвер ретінде талдаушылар Австралияның ең ірі тау-кен және металлургия компанияларының бірі South32-нің Бразилия, Оңтүстік Африка және Австралиядағы алюминий активтерін сатып алуды атайды. Мәміленің бастапқы құны шамамен $4,1 млрд, шарттар сондай-ақ $750 млн-ға дейін қосымша сыйақыны көздейді.

Freedom Broker бағалауы бойынша, синергия және портфель тиімділігінің артуы шамамен $900 млн таза келтірілген құнды қамтамасыз етуі мүмкін. Сатып алу Alcoa-ның боксит өндіру, глинозем өндіру және алюминий шығару салаларындағы позициясын нығайтып, сондай-ақ оның жаһандық портфелінің бәсекеге қабілеттілігін арттырады.

Жаңа қуаттар

II тоқсанда Alcoa алюминий өндірісін алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 5%-ға арттырып, Испания, Бразилия, Норвегия және Австралиядағы қуаттарды қалпына келтірудің арқасында 636 мың тоннаға жеткізді.

Компания сондай-ақ 2028 жылы өтеу мерзімі бар 6,125% мөлшерлемемен қалған $219 млн облигацияны өтеді. Күшті ақша ағыны Alcoa-ға қарыз жүктемесін төмендетуге, өндірістік жобаларды қаржыландыруға және South32 активтерін сатып алуға дайындалуға мүмкіндік береді.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.