Freedom Broker Boeing-ке инвестиция салу үшін қазіргі сәтті қолайлы деп санайды

Freedom Broker сарапшылары қазіргі жағдайды Boeing Company (BA) акцияларын сатып алу үшін қолайлы сәт деп есептеді. Инвестициялық идея аясындағы мақсатты баға — $242, стоп-лосс — $190. Қазіргі бағасы $210,5 болғанда, өсім әлеуеті шамамен 15%-ға жетеді. Сарапшылар жаңа қорғаныс келісімшарттары, ұшақ жеткізілімдерінің қалпына келуі және ақша ағынының жақсаруы компания котировкаларын қолдайды деп күтеді.

Boeing қандай компания

Boeing — азаматтық және әскери авиациялық техниканы өндіретін әлемдегі ең ірі өндірушілердің бірі. Компания 737 MAX, 787 Dreamliner және 777X әуе кемелері отбасыларының жолаушылар ұшақтарын, сондай-ақ зымырандарды, спутниктерді, әскери ұшақтарды және зымыранға қарсы қорғаныс жүйелерін шығарады. Boeing бизнесі үш негізгі бағыттан тұрады: азаматтық авиация, қорғаныс және ғарыш бағдарламалары, сондай-ақ сервистік қызмет көрсету.

Қорғаныс келісімшарттары бизнестің құрылымын жақсартады

Freedom Broker аналитиктері сатып алудың басты дәлелі ретінде қорғаныс бағдарламаларының кеңеюін атайды. Зымырандар мен тосып алғыштар бойынша келісімшарттар Boeing-ке қосымша түсім әкеліп, әзірге төмен деңгейде қалып отырған Boeing Defense, Space & Security (BDS) қорғаныс бөлімшесінің рентабельдігін арттыруы мүмкін.

14 тамызда АҚШ Қорғаныс министрлігі Boeing және RTX Corporation (RTX) компанияларымен Aegis зымыранға қарсы жүйесіне арналған SM-3 Block IB және SM-3 Block IIA тосып алғыш-зымырандарының аса маңызды құрамдас бөліктерін өндіруді ұлғайту жөнінде жеті жылдық базалық келісімдер жасасты.

Шарттар Boeing-ке көпжылдық келісімшартқа қол қойылғанға дейін-ақ өндірісті ұлғайтуды бастауға мүмкіндік береді. Аналитиктердің пікірінше, бұл болашақта зауыттардың жүктемесін арттырады, түсімнің көрінуін жақсартады және өндіріс көлемі ұлғайған сайын маржаның өсуіне жағдай жасайды.

Катармен келісімшарт KC-46A бағдарламасын кеңейтеді

Қосымша катализатор ретінде Катарға төртке дейін әуе жанармай құю ұшағын KC-46A сатудың ықтималдығы аталды. АҚШ Мемлекеттік департаменті қозғалтқыштарды, қорғаныс жүйелерін, оқытуды және техникалық қолдауды қоса алғанда, құны $4,5 млрд-қа дейін жететін ықтимал мәмілені мақұлдады.

Катар АҚШ, Жапония және Израильден кейін KC-46A-ның жаңа шетелдік операторы болуы мүмкін. Парктің кеңеюі ұшақ жеткізілімдерін ғана емес, оларды сервистік қызмет көрсетуден түсетін болашақ табыстарды да арттырады.

Алғашқы KC-46A Израильге мамырда жеткізілді, Boeing және АҚШ Әуе күштері сондай-ақ 2030 жылға қарай осы ұшақтардың америкалық паркінің дайындық деңгейін шамамен 20%-ға арттыруды көздейтін жоспарды келісіп алды. Бұл бағдарламаның беделдік тәуекелдерін төмендетіп, басқа шетелдік тапсырыс берушілердің қызығушылығын арттыруы мүмкін.

Жаңа ережелер маржаны арттыруға көмектеседі

Тағы бір ықтимал драйвер ретінде аналитиктер АҚШ Қорғаныс министрлігінің келісімшарт бағалары мен жеткізу тізбектеріндегі шығындарды бақылауды күшейту ниетін атайды. Ашықтықтың артуы Boeing-ке жекелеген жеткізушілердегі тапшы компоненттердің негізсіз қымбат бағасын анықтауға көмектесуі мүмкін. Рентабельдігі төмен компанияның қорғаныс бизнесі үшін бұл баға белгілеуді жақсартып, қазір маманданған мердігерлерде қалып отырған маржаның бір бөлігін қайтаруға мүмкіндік береді.

Freedom Broker пікірінше, зымырандар мен тосып алғыштар бойынша келісімшарттар санын арттыру ерекше маңызды, өйткені мұндай бағдарламалардың рентабельдігі BDS бөлімшесінің жалпы ағымдағы маржасынан жоғары болуы ықтимал.

Boeing-тің ақша ағыны қайтадан оң аймаққа шықты

2026 жылдың II тоқсанында Boeing түсімі жыл/жыл бойынша 8%-ға өсті, $24,6 млрд-қа жетіп, нарық күтулерінен шамамен 1,2%-ға асып түсті. Таза шығын $612 млн-нан $428 млн-ға дейін қысқарды, ал GAAP бойынша акцияға шаққандағы шығын $0,92-ден $0,67-ге дейін төмендеді. Түзетілген шығын бір акцияға $0,76 болды. Нәтижеге VC-25B президенттік ұшағы бағдарламасы бойынша қосымша $280 млн есептен шығару және лайнер жеткізілімдері кезіндегі баға жеңілдіктері әсер етті.

Сонымен қатар операциялық ақша ағыны алты еседен астам өсіп, $1,36 млрд-қа жетті. Еркін ақша ағыны қайтадан оң аймаққа шығып, $631 млн болды. Жалпы тапсырыстар портфелі рекордтық $715 млрд-қа жетті, оның ішінде 6200-ден астам коммерциялық ұшақ бар. Аналитиктер жеткізілімдер мен қорғаныс тапсырыстарының өсуі Boeing-ке қаржылық профилін біртіндеп жақсартуға мүмкіндік береді деп санайды.

Неліктен аналитиктер BA акцияларын сатып алуға кеңес береді

Freedom Broker пікірінше, Boeing-тегі іргелі жағдай біртіндеп жақсарып келеді. Компания азаматтық ұшақ жеткізілімдерін ұлғайтып, жаңа қорғаныс тапсырыстарын алып, ұзақ уақыттан кейін алғаш рет оң еркін ақша ағынын қалыптастырып отыр. Аналитиктер ағымдағы баға тартымды кіру нүктесін қалыптастырады деп есептеп, котировкалардың кемінде техникалық қалпына келуін мүмкін деп санайды. Қосымша артықшылық — Boeing бизнесінің жасанды интеллектпен байланысты компаниялардың қызып кеткен сегменті динамикасына тәуелділігінің әлсіздігі.

Boeing-тің жаздағы тапсырыстары

Шілдеде Boeing тапсырыс берушілерге 53 коммерциялық ұшақ жеткізді — маусыммен салыстырғанда 17%-ға аз, бірақ бір жыл бұрынғыдан бесеуге көп. Негізгі бөлігін 737 MAX отбасының 39 лайнері құрады. Компания сондай-ақ клиенттерге 10 дана 787 Dreamliner ұшағын, бір 777 жүк ұшағын және үш 767 ұшағын тапсырды.

2026 жылдың алғашқы жеті айында Boeing 367 ұшақ жеткізді, оның ішінде 279 дана 737 MAX лайнері және 50 дана 787 ұшағы бар. Барлық жеткізілімдердің шамамен 76%-ы 737 MAX отбасына тиесілі болды. Шілдеде компания 38 жаңа тапсырыс алды, бірақ сегізі жойылғаннан кейін таза өсім 30 ұшақты құрады. Бұл ретте Boeing Airbus-тан қалып келеді: еуропалық бәсекелес шілдеде 67 ұшақ жеткізіп, америкалық өндірушінің 53 ұшағына қарсы нәтиже көрсетті және жыл басынан бергі жеткізілім бойынша көшбасшылықты сақтап отыр.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.