FB инфляциялық тәуекелдер аясында қорғаныс секторы ретінде энергетиканы бөлектеді

Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, энергетика АҚШ нарығындағы ең тартымды бағыттардың бірі болып қала береді және инфляцияның жаңа серпілісінен қорғаныс ретінде де қызмет ете алады. Бір апта ішінде энергетика секторы (XLE) 2,20% өсті, ал 2026 жылдың басынан бергі кірістілігі 45,26% деңгейіне жетті. Шолуда жекелеген құралдар бойынша мақсатты баға мен өсу әлеуеті көрсетілмеген.

Энергетика екі инвестициялық идеяны үйлестіреді

Freedom Broker талдаушылары атап өткендей, энергетика қазір бірден екі қырынан қызықты — жылдың ең күшті фундаменталды трендтерінің бірі ретінде және инфляцияның жаңа серпілісінен табиғи сақтандыру ретінде.

Сектор энергоносительдер бағасының өсуі және АҚШ пен Иран арасындағы әскери қақтығыстардың қайта жандануына байланысты геосаяси премия есебінен қолдау алуда. Соңғы аптада WTI маркалы мұнай 9,7% қымбаттады, ал XLE 2,20% қосқан.

Жыл басынан бергі кезең қорытындысы бойынша энергетика АҚШ нарығындағы негізгі секторлар арасында көшбасшыға айналды: XLE 45,26% өсті. Салыстыру үшін, технологиялық сектор (XLK) 30,40% көтерілді, ал S&P 500 индексі — 13,54%.

Дизель инфляциялық қысымды күшейтеді

Сарапшылардың айтуынша, басты тәуекел тек шикі мұнай бағасына ғана байланысты емес. АҚШ-та дизель отынының бағасы бір галлон үшін $5,85 деңгейіне жақындап, қақтығыс басталғалы бері шамамен 55% өсті. Дизель мен мұнай бағалары арасындағы айырмашылық рекордтық мәндерге жетті.

Freedom Broker бағалауынша, мұндай динамика инфляциялық қысымның тек шикізат құнына байланысты емес, сонымен қатар оны өңдеу мен тасымалдаудың қымбаттауына байланысты да қалыптасып отырғанын көрсетеді.

Сонымен бірге, мұнайдың физикалық жеткізілімдері әзірге мардымсыз ғана қысқарды. Сейсенбі күні Ормуз бұғазы арқылы шамамен 18 млн баррель өтті, бұл әскери әрекеттер басталғанға дейінгі шамамен 20 млн баррельмен салыстырғанда төмен. Осылайша, бағаның өзгеруі нақты жеткізілім көлемінің қысқаруына қарағанда едәуір күштірек болды.

CPI нарық реакциясын айқындайды

Энергоносительдер динамикасы АҚШ-тағы тамыз айындағы тұтыну бағалары индексінің (CPI) маңызын арттырады. Freedom Broker жалпы CPI-дың 0,47% м/м өсімін болжайды, консенсус 0,4% деңгейінде. Талдаушылардың жоғарырақ болжамы шамамен 3,2% күтілетін отын қымбаттауымен дерлік толық байланысты.

Базалық CPI бойынша болжам 0,249%, ал консенсус 0,2%. Талдаушылардың пікірінше, жалпы көрсеткіштің 0,5% деңгейінің өзі инфляциялық көріністің елеулі нашарлауын білдірмейді. Неғұрлым маңызды теріс сигнал базалық CPI-дың шамамен 0,35% және одан жоғары деңгейге дейін жеделдеуі болады.

Сектор үшін басты тәуекел

Инвестициялық идеяның кері жағы — Таяу Шығыста айтарлықтай деэскалацияның мүмкіндігі. Freedom Broker бағалауынша, мұндай сценарий энергоносительдер бағасынан геосаяси премияның бір бөлігін тез алып тастай алады.

Талдаушылардың кең нарыққа қатысты тактикалық көзқарасы бейтарап болып қала береді. Сонымен бірге, энергетика техникалық сигнал расталған жағдайда мұнайлық және инфляциялық сценарийден қорғаныс ретінде, сондай-ақ ЖИ-инфрақұрылымының жекелеген компанияларымен және жартылай өткізгіштер секторымен қатар тартымдылығын сақтайды.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.