Freedom Broker ADM акцияларының $95-ке дейін өсу әлеуетін көреді

Freedom Broker талдаушылары Archer Daniels Midland (ADM) акциялары бойынша күннің инвестициялық идеясын ұсынып, оларды $95 мақсатты бағамен сатып алуға кеңес берді. Қазіргі баға $84,6 деңгейінде болғанда, өсу әлеуеті 12,29% құрайды. Котировкаларға пайданың қалпына келуі және АҚШ-та биожанармайды пайдалану бойынша жаңа нормативтер қолдау көрсетуі мүмкін.

Archer Daniels Midland немен айналысады

Archer Daniels Midland — әлемдегі ең ірі агроөнеркәсіптік компаниялардың бірі. Ол сояны, жүгеріні және басқа да ауыл шаруашылығы дақылдарын өңдейді, өсімдік майларын, ақуыз және жемшөп компоненттерін, тағамдық ингредиенттер мен этанол өндіреді.

Компания элеваторлар, өңдеу кәсіпорындары және логистикалық активтер желісіне ие, сондықтан ауыл шаруашылығы шикізатын жеткізудің жаһандық тізбегінде маңызды орын алады. Шолуды дайындау сәтінде ADM-нің нарықтық капитализациясы $38,12 млрд болды.

Freedom Broker пайданың әрі қарай қалпына келуін күтеді

ADM пайданың қалпына келуі мен түсінікті саяси катализатордың тартымды үйлесімін ұсынады, деп атап өтеді Freedom Broker талдаушылары. Олардың бағалауынша, жылдық болжамды қатарынан екі рет көтеру нарықтық күтулер компанияның іргелі көрсеткіштерінің жақсаруынан әлі де қалып қоюы мүмкін екенін көрсетеді. 2026 жылдың басында ADM түзетілген акцияға шаққандағы пайданы $3,60–4,25 диапазонында болжайтын, кейін бағдарды $4,15–4,70-ке дейін, ал II тоқсан бойынша есептен кейін — $5,15–5,60-қа дейін көтерді.

Жаңа диапазонның ортасы акцияға шаққанда шамамен $5,38 құрайды — бұл 2025 жылғы түзетілген пайдадан шамамен 50% жоғары. Қазіргі бағада қағаздар 2026 жылдың болжамды пайдасының шамамен 15 есесіне саудаланып жатыр. Талдаушының есептеуінше, 17x мультипликаторы шамамен $91 құнды меңзейді, ал 17,5–18x бағалау $94–97 диапазонына сәйкес келеді және $95 мақсатты бағаны қолдайды.

Биожанармай бизнестің экономикасын жақсартады

Басты катализатор ретінде талдаушылар АҚШ-та 2026–2027 жылдарға арналған Renewable Fuel Standard федералдық бағдарламасы шеңберінде биожанармайды міндетті пайдалану көлемдерін бекітуді атайды. Бұл бағдарлама өндірушілер мен импорттаушыларды сатылатын мотор отынына биожанармайдың белгілі бір көлемін қосуға міндеттейді. Жоғары нормативтер этанол мен өсімдік майларына сұранысты қолдайды. ADM басшылығы этанол өндірісінің экономикасын жақсартатын факторларға энергия тасымалдаушылардың жоғары бағаларын және АҚШ-та жүгері құнының төмендеуін де жатқызады.

Оң әсер майлы дақылдарды өңдеуге де таралады: биожанармайға сұраныстың өсуі жүгері мен соя майына қажеттілікті арттырып, екі бағыттың да маржасын қолдайды.

ADM АҚШ-тағы төрт кәсіпорынға инвестиция салуды және майлы дақылдарды өңдеудің жиынтық қуаттарын жылына шамамен 700 мың тоннаға ұлғайтуды жоспарлап отыр. Бұл америкалық фермерлерден ауыл шаруашылығы шикізатына қосымша сұраныстың 25 млн бушельден астамына сәйкес келеді.

Тоқсандық пайда күрт өсті

2026 жылдың II тоқсанында ADM-нің таза пайдасы $908 млн-ды құрады, түзетілгені — $895 млн. Салық салынғанға дейінгі пайда $1,088 млрд-қа жетті, бұл бір жыл бұрынғы $279 млн-мен салыстырғанда.

Сұйылтылған акцияға шаққандағы пайда $0,45-тен $1,87-ге дейін, ал түзетілгені — $0,93-тен $1,84-ке дейін өсті. Сегменттердің жиынтық операциялық пайдасы 75%-ға өсіп, $1,450 млрд болды.

Бірінші жартыжылдықта салық салынғанға дейінгі пайда 133%-ға өсіп, $1,472 млрд-қа жетті. Сегменттердің жиынтық операциялық пайдасы 40%-ға өсіп, $2,214 млрд болды, ал түзетілген акцияға шаққандағы пайда 57%-ға өсіп, $2,56-ға жетті. 2026 жылға арналған капиталдық шығындар болжамы $1,3–1,5 млрд диапазонында сақталды.

2025 жылғы құлдыраудан қалпына келуге

2025 жылдың IV тоқсанында ADM түсімі жыл/жыл 6,5%-ға төмендеп, $21 498 млн болды, ал бүкіл жыл бойынша — 9%-ға төмендеп, $85 530 млн-ды құрады. Жылдық таза пайда 48%-ға қысқарып, $1 800 млн болды, түзетілген акцияға шаққандағы пайда $4,74 құрады.

Ағымдағы инвестициялық идея осы әлсіз базадан кейінгі бұрылысқа негізделген. Freedom Broker майлы дақылдарды өңдеу мен этанол өндірісінің қалпына келуі, сондай-ақ биожанармайды мемлекеттік қолдау нарыққа ADM акцияларын біртіндеп қайта бағалауға мүмкіндік береді деп күтеді. Ұсынылатын stop-loss деңгейі — $72, идеяның көкжиегі — 2026 жылғы 28 қазанға дейін.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.