Freedom ЖИ үшін есептеу қуаттарының тапшылығы расталғанын көрді
Биржалық жаңалықтар
18 қыркүйек 2026, 14:03
Nebius Group (NBIS) компаниясының есептеу қуаттарын жалға беру тарифтерін көтеруі жасанды интеллект инфрақұрылымына деген жоғары сұраныстың сақталып отырғанын растайды, деп есептейді Freedom Broker талдаушылары. Тіпті алдыңғы буындағы үдеткіштердің де қымбаттауы инвесторлардың ЖИ-модельдерінің дамуы баяулауы мүмкін деген алаңдаушылықтарына қарамастан, қолжетімді қуаттардың әзірге жеткіліксіз екенін көрсетеді.
Nebius тарифтерді 21%-ға дейін көтереді
Nebius — жасанды интеллект әзірлеушілеріне арналған бұлтты инфрақұрылым жеткізушісі. Компания клиенттерге дата-орталықтарға және ЖИ-модельдерін оқыту мен пайдалануда қолданылатын Nvidia (NVDA) графикалық процессорларына қолжетімділік береді. Freedom Broker шолуында Nebius акцияларының мақсатты бағасы мен өсу әлеуеті көрсетілмеген.
1 қазаннан бастап Nebius Nvidia үдеткіштерінің бірнеше буыны базасындағы есептеу қуаттарын жалға алу құнын арттырады. H100 тарифтері 17%-ға, H200 — 20%-ға, B200 — 19%-ға, ал B300 — 21%-ға өседі. Осы фонда Nebius акциялары премаркетте 6%-дан астам қосқан. Бұлтты ЖИ-инфрақұрылымның тағы бір жеткізушісі CoreWeave (CRWV) қағаздары шамамен 3–4% өсті.
Freedom Broker талдаушыларының бағалауынша, тарифтердің өсуі бұлтты провайдерлер бизнесінің экономикасы жақсарады деген күтулерді күшейтеді. Есептеу қуаттарының жүктемесі сақталған жағдайда жоғары бағалар жасанды интеллект инфрақұрылымын жалға беретін компаниялардың түсімі мен рентабельділігін қолдауы мүмкін.
Әртүрлі буындағы үдеткіштер қымбаттауда
Бағаның тек ең жаңа B200 және B300-ге ғана емес, H100 және H200-ге де көтерілуі ерекше мәнге ие. Бұл процессорлар Nvidia үдеткіштерінің алдыңғы буындарына жатады, алайда оларға сұраныс тарифтерді қайта қарауға жеткілікті деңгейде сақталып отыр.
Бұл ЖИ әзірлеушілері жабдық буынына қарамастан қолжетімді есептеу ресурстарына мұқтаж екенін көрсетуі мүмкін. Ең жаңа үдеткіштер ең күрделі модельдер үшін қажет, ал H100 және H200 бұрыннан жасалған жүйелерді оқыту, жетілдіру және пайдалануда әлі де қолданылады.
«Бағалардың нақты динамикасы әзірге есептеу қуаттарына сұраныс жоғары болып отырғанын көрсетеді», — деп атап өтеді Freedom Broker талдаушылары.
Нарық ЖИ-сегментінің баяулауынан қауіптенді
Жаңалық ЖИ-инфрақұрылыммен байланысты компаниялар акцияларының сатылымынан кейін шықты. Инвесторлар озық модельдердегі прогрестің баяулауы технологиялық компаниялардың капиталдық шығындарын қайта қарауға және дата-орталықтар мен графикалық процессорларға сұраныстың төмендеуіне әкелуі мүмкін деп қауіптенді.
Nebius-тың тарифтерді көтеру шешімі бұл сценарийді растамайды. Керісінше, ол қуат тапшылығының сақталып отырғанын көрсетіп, бұлтты провайдерлерге инфрақұрылымға жоғары шығындарды қызмет құнына көшіруге мүмкіндік береді.
Секторға жабдық өндірушілерінің динамикасы да қолдау көрсетуде. Алдыңғы сауда сессиясында Nvidia акциялары 0,82%-ға, AMD — 1,65%-ға, Intel — 4,03%-ға өсті. Күн қорытындысы бойынша ақпараттық технологиялар Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемені көтергеніне қарамастан, S&P 500 негізгі секторлары арасында ең жақсы динамиканы көрсетті.
Жоғары сұраныс тәуекелдерді жоққа шығармайды
Есептеу ресурстарының тапшылығы тарифтерді қолдайды, алайда бұлтты ЖИ-инфрақұрылымды дамыту графикалық процессорларға, дата-орталықтарға, электр қуаттарына және салқындату жүйелеріне ірі инвестицияларды қажет етеді. Инвесторлар үшін негізгі көрсеткіштер — жабдықтың жүктелуі, жаңа алаңдарды іске қосу мерзімдері және провайдерлердің түсім өсімін тұрақты ақша ағынына айналдыру қабілеті.
Сонымен қатар, уақыт өте Nebius, CoreWeave және ірі бұлтты платформалар тарапынан ұсыныстың артуы тапшылықты әлсіретуі мүмкін. Дегенмен, әзірге тарифтердің көтерілуі сұраныстың жеткілікті жылдам өсіп жатқанын және операторларға әртүрлі буындағы қуаттардың бағасын арттыруға мүмкіндік беретінін көрсетеді.
Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.