Freedom: сұраныс Worthington үшін жаңа драйвер қалыптастырып отыр

Freedom Broker аналитиктерінің айтуынша, дата-орталықтардың сұйық салқындату жабдықтарына сұранысы Worthington Enterprises (WOR) үшін қосымша драйверге айналды. Компания 2027 қаржы жылының I тоқсаны бойынша түсім және түзетілген пайда жөнінен нарық күткеннен асып түсті, ал есептілік жарияланғаннан кейін оның акциялары премаркетте 17,7% өсті.

Worthington Enterprises немен айналысады

Worthington Enterprises құрылыс, өнеркәсіп және өзге де коммерциялық салалар үшін жабдықтар мен мамандандырылған шешімдерді әзірлейді және өндіреді. Компания екі негізгі сегмент арқылы жұмыс істейді.

Building Performance Solutions бөлімшесі ғимараттарды салу және олардың тиімділігін арттыруға арналған шешімдерді шығарады. Бұрын Consumer Products болған Trade & Specialty Solutions сегменті кәсіби қолдануға арналған мамандандырылған жабдық пен өнімдерді біріктіреді.

Өсімнің жаңа бағыттарының бірі — дата-орталықтар үшін сұйық салқындату жүйелеріне арналған резервуарлар өндірісі. Мұндай жүйелер серверлік және есептеу жабдықтарынан жылуды сұйықтықтың көмегімен әкетеді және жасанды интеллект инфрақұрылымының қуаты артқан сайын ерекше мәнге ие бола түсуде.

Дата-орталықтар инвесторлардың оң реакциясын күшейтті

Жаңа есеп жарияланғаннан кейін компания акциялары 17% қымбаттап, $59,7 деңгейіне жетті. Freedom Broker аналитиктері атап өткендей, сатып алуларға қосымша катализатор компанияның CEO-сы Джо Хайектің дата-орталықтардың сұйық салқындату жүйелеріне арналған ASME сертификатталған резервуарларға сұраныс өте жылдам өсіп жатқанын айтқан пікірлері болды.

ASME — өндірістік жабдықтарға арналған техникалық стандарттарды белгілейтін Американдық машина жасаушы инженерлер қоғамы. Сертификаттау резервуарлардың конструкция, өндіріс және пайдалану талаптарына сәйкестігін растайды.

Мұндай өнімдерге сұраныс Worthington-ға дата-орталық инфрақұрылымын кеңейтуге қатысу мүмкіндігін береді. Есептеу қуатының өсуі серверлерді тиімді салқындатуға қажеттілікті арттырады, ал басшылықтың пікірі компания үшін тапсырыстардың қосымша көзі пайда болғанын көрсетеді.

Сонымен бірге аналитиктер бұл бағыттан Worthington-ның түсім көлемі бойынша болжам келтірмейді. Сондықтан дата-орталықтар тарапынан сұраныс әзірге қалыптасқан жеке қаржылық сегмент ретінде емес, жаңа әлеуетті драйвер ретінде қарастырылады.

Түсім нарық күтімінен асып түсті

Worthington 2027 қаржы жылының I тоқсанын $343,9 млн таза сатылыммен аяқтады. Көрсеткіш өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда $40,2 млн-ға немесе 13%-ға өсті. Нарықтық консенсус $331,3 млн болған.

Жуырдағы сатып алулар компанияға $19,2 млн түсім әкеліп, 6% өсімді қамтамасыз етті. Мәмілелерді есепке алмағанда сатылым $21,0 млн-ға немесе 6,9%-ға артты. Сатып алынған активтердің үлесінсіз қолданыстағы бизнестің динамикасын көрсететін органикалық өсім 7% болды.

Акцияға шаққандағы түзетілген пайда $0,82-ге жетті, ал аналитиктердің болжамы $0,75 және бір жыл бұрынғы көрсеткіш $0,78 болған. GAAP стандарттары бойынша сұйылтылған акцияға шаққандағы пайда $0,70-тен $0,87-ге дейін өсті.

«Біз 2027 қаржы жылын тұрақты нәтижелермен бастадық. Органикалық өсім 7% болды, түзетілген EBITDA 10% артты, ал еркін ақша ағыны шамамен екі есе көбейді», — деді Worthington Enterprises президенті және CEO-сы Джо Хайек.

Таза пайда 22% өсті

Worthington-ның таза пайдасы 22% өсіп, $34,8 млн-нан $42,6 млн-ға жетті. Түзетілген таза пайда 3% өсіп, $38,9 млн-нан $40,1 млн-ға артты. Түзетілген EBITDA 10% көтеріліп, $67,2 млн-нан $74,0 млн-ға жетті. EBITDA — пайыздар, салықтар және амортизация шегерілгенге дейінгі пайда; ол қаржыландыру құрылымын және бірқатар ақшалай емес шығыстарды есепке алмай, бизнестің операциялық нәтижелерін бағалауға мүмкіндік береді.

Операциялық пайда $9,2 млн-нан $13,0 млн-ға дейін өсті. Бұл ретте түзетілген операциялық пайда іс жүзінде өзгермей, $13,7 млн болды, ал бір жыл бұрын $13,9 млн болған.

Нәтижені жуырдағы сатып алулар, Trade & Specialty Solutions бөлімшесіндегі көлемдердің өсуі және АҚШ-тың Халықаралық төтенше экономикалық өкілеттіктер туралы заңы — IEEPA-ға байланысты $4,0 млн көлеміндегі баждардың таза қайтарымы қолдады. Оң әсерді Building Performance Solutions сегментіндегі көлемдердің төмендеуі және сатылым құрылымының онша тиімді болмауы ішінара өтеді.

Еркін ақша ағыны шамамен екі есе артты

Worthington-ның операциялық қызметтен түсетін ақша ағыны $25,7 млн-ға — $41,1 млн-нан $66,7 млн-ға дейін өсті. Еркін ақша ағыны $26,1 млн-ға, $27,9 млн-нан $54,0 млн-ға дейін артты. Еркін ақша ағыны компанияда ағымдағы қызметті және қажетті күрделі шығындарды қаржыландырғаннан кейін қанша қаражат қалатынын көрсетеді. Оның өсуі Worthington-ның инвестицияларға, сатып алуларға, дивиденд төлеуге және акцияларды кері сатып алуға мүмкіндіктерін кеңейтеді.

Тоқсан соңында жалпы қарыз $305,6 млн болды және толықтай ұзақмерзімді міндеттемелерге тиесілі еді. Оның көлемі 2026 жылғы 31 мамырмен салыстырғанда іс жүзінде өзгерген жоқ. Компания жаңартылатын кредит желісінің мерзімін 2031 жылғы 31 тамызға дейін ұзартты. Есепті күнге қарай Worthington бұл желі бойынша қаражат пайдаланбаған, сондықтан $500 млн мөлшеріндегі барлық қолжетімді лимит бос күйінде қалды.

Worthington акционерлерге қаражат қайтаруды жалғастыруда

Тоқсан ішінде Worthington $18,2 млн-ға 335 мың өз акциясын кері сатып алды. Қолданыстағы кері сатып алу бағдарламасы аясында компания тағы 4,23 млн қағаз сатып ала алады. Директорлар кеңесі сондай-ақ акцияға $0,20 мөлшерінде тоқсандық дивиденд жариялады.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.