Freedom: Texas Instruments опциондарының кірістілік әлеуеті 48,3% құрайды

Freedom Broker талдаушылары Texas Instruments (TXN) акцияларына колл-опцион сатып алуды ұсынды. Сарапшылар жартылай өткізгіштерге сұраныстың қалпына келуі жалғасады және компанияның еркін ақша ағыны өседі деп күтеді. Опционға кіру бағасы $20,90, нысаналы баға — $31, бұл бір–үш апта ішінде шамамен 48,3% әлеуетті кірістілікті білдіреді.

Texas Instruments — жартылай өткізгіштерді әзірлеудегі көшбасшы

Texas Instruments — аналогтық микросхемалар мен ендірілетін жүйелерге арналған процессорлардың жаһандық өндірушісі. Компания өнімдері өнеркәсіптік жабдықта, автомобильдерде, дата-орталықтарда, дербес электроникада және телекоммуникациялық инфрақұрылымда қолданылады.

Сұраныстың қалпына келуі инвестидеяны қолдайды

Freedom Broker талдаушыларының пікірінше, Texas Instruments өнеркәсіптік және автомобильдік сұраныстың қатар қалпына келуі, дата-орталықтар сегментінің өсуі және еркін ақша ағынының жақсаруы есебінен қайта бағалануды жалғастыруы мүмкін. Қосымша әсер 300-мм пластиналарда микросхемалар шығаруға есептелген жаңа өндірістік қуаттар жүктелген сайын күтіледі.

Инвестициялық идея орындау бағасы, немесе страйкі, $260 және экспирациясы 20 қараша 2026 жыл болатын TXN колл-опционын сатып алуды көздейді. Колл-опцион сатып алушыға акцияларды алдын ала белгіленген баға бойынша сатып алу құқығын береді. Опционның кіру кезіндегі құны $20,90, мақсат — $31.

Әлеуетті пайда бір акцияға $10,10, немесе 100 акцияға сәйкес келетін стандартты опциондық келісімшартқа $1 010 дейін жетеді. Күтілетін кірістілік шамамен 48,3%, ұсынылатын ұстау мерзімі — шамамен бір–үш апта.

Texas Instruments түсімі 23% өсті

Texas Instruments-тің қаржылық нәтижелері бизнестің қалпына келуін растайды: 2026 жылдың II тоқсанында түсім жылдық мәнде 23%-ға және бірізді түрде 13%-ға өсіп, $5,463 млрд болды. Өсу ауқымды болды және өнеркәсіптік, автомобильдік сегменттерді және дата-орталықтар бағытын қамтыды.

Операциялық пайда 48%-ға, $2,310 млрд-қа дейін, ал таза пайда 53%-ға, $1,980 млрд-қа дейін өсті. Акцияға шаққандағы сұйылтылған пайда 52%-ға, $1,41-ден $2,14-ке дейін артты. Көрсеткіш компанияның бастапқы болжамында ескерілмеген бір акцияға $0,05 мөлшеріндегі қосымша оң әсерді қамтыды.

Ең ірі аналогтық бөлімшеде түсім 26%-ға өсіп, $4,365 млрд-қа, ал операциялық пайда 50%-ға өсіп, $1,992 млрд-қа жетті. Ендірілетін жүйелерге арналған процессорлар шығаратын Embedded Processing сегментінің кірістері 16%-ға өсіп, $788 млн болды. Оның операциялық пайдасы іс жүзінде екі есеге жуық — $85 млн-нан $168 млн-ға дейін артты.

Еркін ақша ағыны $6,5 млрд-тан асты

Талдаушылар инвестидеяның негізгі дәлелдерінің бірі ретінде ақша қаражатын генерациялаудың күрт жақсарғанын атайды. 12 ай ішінде Texas Instruments-тің операциялық ақша ағыны 35%-ға, $6,439 млрд-тан $8,667 млрд-қа дейін өсті.

Еркін ақша ағыны 271%-ға артты — $1,763 млрд-тан $6,534 млрд-қа дейін. Оның түсімдегі үлесі бір жыл бұрынғы 10,6%-ға қарсы 33,6%-ға жетті. Еркін ақша ағыны операциялық қызмет пен капиталдық салымдарды қаржыландырғаннан кейін компанияда қанша қаражат қалатынын көрсетеді. Texas Instruments есебінде сондай-ақ АҚШ-тың CHIPS Act заңы бойынша түсімдер де ескеріледі.

Соңғы 12 айдағы капиталдық шығындар $4,936 млрд-тан $3,312 млрд-қа дейін төмендеді. II тоқсанда олар бір жыл бұрынғы $1,305 млрд-пен салыстырғанда $514 млн болды. Бірнеше жыл бойғы фабрикаларды белсенді салудан кейін инвестициялардың қысқаруы көбірек ақша қаражатын босатып, еркін ақша ағынының қалпына келуінің негізгі факторларының біріне айналады.

Соңғы 12 айда компания зерттеулерге, әзірлемелерге, сатуға және әкімшілік шығындарға $3,9 млрд бағыттап, сондай-ақ акционерлерге $5,819 млрд қайтарды. Осы соманың $5,112 млрд-ы дивидендтерге, ал $707 млн-ы акцияларды кері сатып алуға тиесілі болды.

Texas Instruments-тің III тоқсанға болжамы

III тоқсанда Texas Instruments басшылығы түсімді $5,65–6,15 млрд диапазонында және пайданы бір акцияға $2,23-тен $2,57-ге дейін күтеді. Өнеркәсіптік белсенділіктің және автомобильдік сұраныстың қалпына келуінің расталуы алдағы апталарда котировкаларды қолдауы мүмкін.

Идея үшін қосымша фактор ақша-несие саясатына қатысты неғұрлым жұмсақ күтулер болуы мүмкін. Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі әдетте технологиялық компаниялар акцияларының тартымдылығын арттырады, өйткені олардың күтілетін болашақ ақша ағындарының ағымдағы бағалауын ұлғайтады.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.