Freedom Broker талдаушылары қаржылық және коммуникациялық сервистер провайдері IDT Corporation (IDT) акциялары бойынша «Сатып алу» ұсынымын сақтап, мақсатты бағаны $75-тен $85-ке дейін көтерді. Қазіргі бағасы $79,97 болғанда, бұл 6,29% өсу әлеуетін білдіреді. Сарапшылардың пікірінше, төртінші қаржылық тоқсандағы рекордтық нәтижелер және компанияның келесі жылға берген болжамы пайданы өсірудің орнықтылығын растайды.
IDT қандай компания
IDT Corporation — америкалық телекоммуникациялық және финтех-компания. IDT төрт бағытты дамытады: National Retail Solutions (NRS) шағын дүкендерге кассалық жүйелерді, төлем қабылдауды, бағдарламалық сервистерді және жарнама шешімдерін ұсынады. Финтех бағытына BOSS Money халықаралық ақша аударымдары кіреді. net2phone бұлтты телефонияны және клиенттермен өзара әрекеттесу сервистерін, соның ішінде жасанды интеллект негізіндегі шешімдерді ұсынады. Дәстүрлі коммуникациялық бизнес қалған бағыттарды дамыту үшін ақша ағынын қамтамасыз етеді.
Кірістілігі жоғары бағыттар бизнестің құрылымын өзгертуде
Freedom Broker сарапшылары ең бастысы — NRS, финтех және net2phone-ның IDT пайдасына қосқан үлесінің ұлғаюын атап өтеді. 2026 қаржы жылында бұл бағыттар жалпыкорпоративтік шығындарды есептемегендегі сегменттердің түзетілген EBITDA-сының 53%-ын қамтамасыз етті, бір жыл бұрын бұл көрсеткіш 46% болған. Сонымен бірге олардың үлесіне жалпы түсімнің шамамен үштен бірі ғана тиесілі.
Өсім қолданыстағы клиенттерден түсетін кірістің артуымен байланысты: дүкендер NRS-тің қосымша қызметтерін қосады, BOSS Money пайдаланушылары цифрлық аударымдарға көшеді, ал net2phone клиенттері ЖИ негізіндегі жаңа шешімдерді сатып алады. Мұндай бизнес құрылымы маржаны қолдап, дәстүрлі байланыс қызметтерінің ақша ағындары есебінен дамуды қаржыландыруға мүмкіндік береді, деп түсіндіреді талдаушылар.
Операциялық пайда 52%-ға өсті
IDT-тің тоқсандық түсімі ұлғайды — жылына жыл 7%-ға, $339 млн-ға дейін. Жалпы пайда 18%-ға өсіп, рекордтық $134,8 млн болды, ал жалпы маржа 3,6 пайыздық тармаққа көтеріліп, 39,8%-ға жетті. Операциялық пайда 52%-ға артып, $33,2 млн болды. IDT-ке тиесілі таза пайда 29%-ға өсіп, $21,7 млн-ға жетті. GAAP бойынша бір акцияға шаққандағы пайда $0,87 болды (бір жыл бұрын $0,67), түзетілгені — $0,94 (бұрын $0,76). Түзетілген EBITDA 22%-ға өсіп, $41,2 млн-ға жетті.
Түсім Freedom Broker болжамынан 6%-ға, жалпы пайда — шамамен 9%-ға, түзетілген EBITDA — 10%-ға жоғары болды. Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда күтілген $0,98 деңгейінен 4%-ға төмен шықты. Бұған операциялық нәтижелердің әлсіздігі емес, салықтық есептеулердің жоғары болуы және еншілес компаниялардың миноритарлық акционерлеріне тиесілі пайданың үлесінің артуы себеп болды.
Толық қаржы жылы қорытындысында түсім өсті — 5%-ға, $1,298 млрд-қа дейін, операциялық пайда — 21%-ға, $121,2 млн-ға дейін, таза пайда — 14%-ға, $86,6 млн-ға дейін. Түзетілген EBITDA 17%-ға өсіп, $154,6 млн болды, бұл басшылықтың жаңартылған $150–152 млн болжамынан жоғары.
NRS қолданыстағы желіден көбірек табыс табуда
Күтілімдерден ең елеулі асып түсу қамтамасыз еткен — National Retail Solutions бөлімшесі. Бағыттың тоқсандық түсімі 31%-ға өсіп, $45 млн-ға, операциялық пайда — 105%-ға өсіп, $12 млн-ға, түзетілген EBITDA — 47%-ға өсіп, $14 млн-ға жетті. Дүкендерге көрсетілетін қызметтер мен өзге сервистерден түсетін түсім 31%-ға өсіп, $28,5 млн болды. Жарнама мен деректерден түсетін кірістер алдыңғы тоқсандардағы әлсіздіктен кейін қалпына келіп, 49%-ға өсіп, $10,1 млн-ға жетті.
Белсенді кассалық терминалдар саны 40,4 мыңға жетіп, Freedom болжамымен дерлік сәйкес келді. Демек, нәтиже ең алдымен желіні жылдамырақ кеңейтуден емес, сауда нүктелерінен түсетін кірістің артуынан қалыптасты. Бір нүктеге шаққандағы орташа айлық жалпы пайда 22%-ға өсіп, $383 болды.
NRS-тің жалпы маржасы 94,8%-ға жетті, алайда оған баждардың бір реттік қайтарымы әсер етті. Басшылық неғұрлым көрсеткішті деп жылдық шамамен 92% деңгейін санайды. Сондықтан тоқсандық маржаны автоматты түрде болашақ кезеңдерге көшіруге болмайды.
Цифрлық аударымдар BOSS Money пайдасын қолдауда
Финтех бағытының түсімі өсті — 12%-ға, $47,1 млн-ға дейін, түзетілген EBITDA — 17%-ға, $6,5 млн-ға дейін. Жалпы маржа 6,5 пайыздық тармаққа өсіп, 65,6%-ға жетті. BOSS Money аударымдарының саны 14%-ға өсіп, 7,5 млн-ға жетті. Цифрлық операциялар 20%-ға артты, ал бөлшек желі арқылы аударымдар 20%-ға қысқарды. Барлық транзакциялардың 88%-ы цифрлық арнаға тиесілі болды.
Freedom Broker бағалауынша, пайданы өсірудің келесі кезеңі көбірек тиімділікті арттырумен байланысты болады. Операцияларды тексеруді, алаяқтыққа қарсы іс-қимылды және өзге үдерістерді ЖИ көмегімен автоматтандыру шығындарды салыстырмалы түрде ұлғайтпай-ақ аударымдар санын көбейтуге мүмкіндік береді. Сондықтан бағыттың пайдасы түсімнен жылдамырақ өсуі мүмкін.
net2phone пайданың бір бөлігін ЖИ дамуына бағыттайды
net2phone-ның тоқсандық түсімі ұлғайды — 9%-ға, $24,9 млн-ға дейін, оның ішінде жазылым түсімі $24,5 млн — бір жыл бұрынғыдан 10% жоғары. Операциялық пайда 75%-ға өсіп, $2,6 млн болды, түзетілген EBITDA — 26%-ға өсіп, $4,4 млн-ға жетті.
Басшылық 2027 қаржы жылының бірінші тоқсанында net2phone-ның жылдық қайталанатын түсім көлемі $100 млн-нан асады деп күтеді. Сұранысты контакт-орталықтарға арналған шешімдер және жаңа ЖИ-құралдар қолдайды.
Сонымен бірге қосымша пайданың едәуір бөлігі ЖИ негізіндегі өнімдерге және оларды ілгерілетуге қайта инвестицияланды. Бұл жақын арада EBITDA өсімін шектеуі мүмкін, дегенмен бизнесті әрі қарай кеңейтуге негіз қалыптастырады.
Дәстүрлі коммуникациялық қызметтер де орнықтылық көрсетті: тоқсандық түсім өсті — 2%-ға, $222 млн-ға дейін, түзетілген EBITDA — 12%-ға, $19,9 млн-ға дейін. Бір жылда бағыттың EBITDA-сы 1%-ға артты, жалпы пайданың 4%-ға төмендеуіне қарамастан. Нәтижені коммерциялық және әкімшілік шығындардың шамамен 6%-ға қысқаруы қолдады.
Компания болжамы одан әрі өсімді меңзейді
2027 қаржы жылына IDT болжайды: жалпы пайда $545–555 млн диапазонында және түзетілген EBITDA $176–180 млн деңгейінде болады. Диапазондардың ортасы тиісінше шамамен 11% және 15% өсімді білдіреді. Компания әрбір операциялық сегменттің EBITDA-ға қосатын үлесі артады деп күтеді.
Freedom Broker неғұрлым ұстамды бағалауларды ұстанады: түсім $1,329 млрд, жалпы пайда $540 млн және түзетілген EBITDA шамамен $160 млн. Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда болжамы — $4,22.
Негізгі тәуекелдер — АҚШ-тың көші-қон саясатының қатаюы, ақша аударымдарын реттеудегі өзгерістер, NRS-тағы бәсеке және дәстүрлі коммуникациялық бизнестің тезірек қысқаруы. ЖИ-ға жоғары шығындар немесе жаңа өнімдерді баяу енгізу net2phone пайдасының өсімін кейінге қалдыруы мүмкін.
Маусымда, IDT Corporation-ның 2026 қаржы жылының үшінші тоқсаны нәтижелері жарияланғаннан кейін, Freedom талдаушылары сақтады «Сатып алу» ұсынымын, алайда NRS желісін кеңейту бойынша неғұрлым ұстамды күтулерге байланысты мақсатты бағаны $80-нен $75-ке дейін төмендетті. Компанияның түсімі жылына жыл 5%-ға өсіп, $315,7 млн-ға жетті, ал түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда $0,94 болды.
Басты драйвер финтех-сегмент болды: оның түсімі клиенттердің BOSS Money цифрлық аударымдарына көшуінің арқасында 17%-ға өсіп, $45 млн-ға жетті. Күшті нәтижелер басшылыққа жылдық түзетілген EBITDA бойынша болжамды $148 млн-нан $151 млн-ға дейін көтеруге мүмкіндік берді. IDT балансында қарызсыз $251 млн ақшалай қаражат болды; компания акцияларды кері сатып алуды және дивиденд төлеуді жалғастырды.
Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.