Freedom: Қытайдағы сатылымдар тұрақтанғанға дейін Nike акциялары қысымда қалады

Акциялар Nike (NKE) постмаркетте тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін 8%-дан астамға төмендеді: Қытайдағы сатылымдар 26%-ға қысқарды, ал компания жылдық түсім 7–9%-ға төмендейді деп болжайды. Freedom талдаушысы Владимир Черновтың пікірінше, бір акцияға шаққандағы пайда бойынша күтулерден жоғары нәтиже бизнес перспективасының нашарлауын өтей алмайды. Оның бағалауынша, Қытайдағы сұраныстың тұрақтану белгілері пайда болғанға дейін котировкалар қысымда қала береді.

Nike – спорттық аяқ киім, киім және жабдық өндіретін америкалық компания. Компания өнімдерін өз дүкендері мен цифрлық платформалары арқылы, сондай-ақ көтерме серіктестер арқылы сатады.

Пайда күтуден асып түсті, ал түсім болжамнан төмен болды

Сәйкесінше 2027 қаржы жылының I тоқсаны бойынша Nike есептілігіне (2026 жылғы 31 тамызда аяқталған кезең) сай, түсім жылдық мәнде 4%-ға қысқарып, $11,21 млрд болды. Сұйылтылған бір акцияға шаққандағы пайда $0,48-ді құрады.

Чернов үшін басты көңіл көншітпеген жайт – жылдық болжам. Nike 2027 қаржы жылында түсім шамамен 7–9%-ға төмендейді деп күтеді, ал нарықтық консенсус құлдырау 2,4% болады деп болжап отырған. Мұндай айырмашылық бизнестің қалпына келуі инвесторлар күткеннен баяуырақ жүріп жатқанын көрсетеді.

Қытайдағы сатылымдар қатарынан тоғызыншы тоқсанда төмендеуде

Есепті тоқсанда Nike-тің Үлкен Қытайдағы сатылымдары 26%-ға төмендеді. Өңір қатарынан тоғызыншы тоқсанда теріс динамика көрсетіп отыр. Менеджмент қаржы жылының қалған бөлігінде Қытайдағы түсім жағдайы нашарлауы мүмкін екенін ескертті.

Компания Қытайдағы кейбір ірі бөлшек серіктестер арқылы онлайн-сатылымдарды шектеуді көздеп отыр. Ол баға мен өнімнің таралуына бақылауды күшейтіп, жаппай жеңілдіктер қысымын азайтуды жоспарлайды.

Черновтың пікірінше, мұндай шаралар алдағы тоқсандарда түсімді қосымша қысқартуы мүмкін. Nike сату арналарын қайта құрып жатқан кезде компанияға өз өнімдеріне сатып алушылардың қызығушылығын да қалпына келтіру қажет. Серіктестермен жұмыс шарттарын өзгертудің өзі сұраныстың қайта оралуына кепілдік бермейді.

Инвесторлар Nike-тің қалпына келуіне скептицизмін сақтап отыр

Бастапқы жаңалық жарияланған сәтке қарай Nike акциялары жыл басынан бері шамамен 45%-ға арзандады. Есептілік қарсаңында қысқа позициялар үлесі еркін айналымдағы акциялардың 7%-ынан асып, бір жыл бұрынғы шамамен 3%-бен салыстырғанда өсті. Қысқа позициялар инвесторларға қағаз бағасы төмендеген жағдайда табыс табуға мүмкіндік береді.

Черновтың бағалауынша, мұндай динамика нарықтың терең скептицизмін көрсетеді. Инвесторлардың Nike-ке көзқарасын жақсарту үшін Қытайдағы сатылымдардың тұрақтану белгілері және бизнестің қалпына келуінің анағұрлым сенімді нәтижелері қажет болады.

Freedom бұған дейін сатылымдардың баяу қалпына келуі туралы ескерткен

Тамызда Freedom төмендетіп Nike акцияларының мақсатты бағасын $60-тан $54-ке түсірді, «Ұстау» ұсынымын сақтап қалды. Талдаушылар Қытайдағы әлсіз сұраныс пен бәсекенің күшеюі компанияның қайтадан өсімге оралуын тежейді деп атап өткен. Бұл бағдарлар алдыңғы талдауға қатысты және қазан айындағы есептіліктен кейінгі жаңа баға емес.

Бұған дейін Freedom Broker сондай-ақ хабарлаған Nike акцияларының 11 жылдағы минимумға дейін түскені туралы. Сол кезде-ақ инвесторлар компанияның перспективаларын қытайлық бизнестің қалпына келуімен және рентабельділіктің жақсаруымен байланыстыратын.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.