Freedom Nike бойынша рейтингті «Сатып алу» деңгейіне көтеріп, мақсатты бағасын $51-ге дейін төмендетті

Әлсіз тоқсандық есеп және сатылымдардың одан әрі төмендеуі туралы болжам Nike (NKE) акцияларына қысымды күшейтті. Алайда котировкалар құлағаннан кейін Freedom Broker талдаушылары Георгий Ващенко мен Данил Бондарец қалпына келу әлеуетін көреді: 2 қазандағы есепте олар ұсынымды «Ұстау» деңгейінен «Сатып алу» деңгейіне дейін көтеріп, мақсатты бағаны $54-тен $51-ге дейін төмендетті.

Жаңа бағдар ұсынымды есептеуде пайдаланылған $32,87 жабылу бағасына қатысты шамамен 55% өсу әлеуетін білдіреді. Nike спорттық аяқ киім, киім және аксессуарлар шығарады. Компанияның қаржы жылы мамырда аяқталады. NKE 2027Q1 Company Update RU

Қытайдағы Nike сатылымы 26%-ға қысқарды

2027 қаржы жылының I тоқсаны үшін, аяқталған 31 тамызда, Nike түсімі $11,2 млрд болды, бұл жылдық мәнде 4%-ға төмен. Бір акцияға шаққандағы пайда $0,48-ге жетті. Жалпы маржа 0,6 пайыздық тармаққа өсіп, 42,8%-ға дейін жетті, ал коммерциялық және әкімшілік шығыстар 3%-ға қысқарды. 

Ең әлсіз бағыт Үлкен Қытай болып қалды: өңірдегі сатылым 26%-ға құлдырады. Тікелей сатылымдар мен цифрлық арналар да қысымда болды. Сонымен бірге Солтүстік Америкада оң динамика сақталды: аяқ киім сатылымы 1%-ға, киім — 6%-ға өсті.

Нәтижелер жарияланғаннан кейін Nike акциялары төмендеді постмаркет сессиясында шамамен 8,7%-ға. Freedom бағалауынша, қағаздар айқын артық сатылған болып көрінеді, бірақ техникалық көрініс қолайсыз күйінде қалып отыр. NKE 2027Q1 Company Update RU

Басшылық түсімнің одан әрі төмендеуін күтеді

Freedom аналитикалық есебінің деректеріне сүйенсек, Nike II тоқсанда түсімнің шамамен 4%-ға қысқаруын күтеді. 2027 қаржы жылының қорытындысында төмендеу жоғары бір таңбалы пайызды құрауы мүмкін.

Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда бойынша бағдар $1,15–1,35, оның ішінде қайта құрылымдауға жұмсалатын $0,15 шығыстар ескерілген. Неғұрлым егжей-тегжейлі болжамды басшылық қарашадағы Инвестор күнінде ұсынуды жоспарлап отыр.

Компания нәтижелерді PACE бизнес-трансформация бағдарламасы есебінен жақсартуды көздейді. Ол 2031 қаржы жылына қарай $2,5 млрд үнемдеуді қарастырады. Трансформацияға арналған жалпы шығындар $1 млрд деп бағаланады, оның ішінде 2027 қаржы жылында $300 млн. Талдаушылар қалпына келуге уақыт қажет екенін атап өтеді. NKE 2027Q1 Company Update RU

Freedom неге акциялар бойынша ұсынымды көтерді

Болжамның нашарлауына қарамастан, Freedom қолдау беретін бірнеше факторды бөледі: Солтүстік Америкадағы сатылымдардың қалпына келуі, шығындарды бақылау және Nike-тың тұрақты қаржылық жағдайы. Олар компанияға рентабельділікті сақтауға және бизнес-трансформацияны қаржыландыруға көмектеседі.

Сонымен қатар мақсатты бағаның $51-ге дейін төмендеуі болашақ нәтижелерге неғұрлым сақ бағалауды көрсетеді. Ұсынымның көтерілуі котировкалар құлағаннан кейін нарықтық баға мен акциялардың есептік құны арасындағы алшақтықтың ұлғайғанымен байланысты.

Негізгі тәуекелдер ретінде Қытай нарығының созылыңқы қалпына келуі, арзанырақ брендтермен бәсекелестік және сатып алушылар талғамының өзгеруі қалады. Мақсатты баға компанияның болжамды ақша ағындары негізінде есептелген. NKE 2027Q1 Company Update RU

Алдыңғы бағалау қалпына келудің баяуырақ болуын меңзеген

Тамызда Freedom Broker төмендетті Nike акцияларының мақсатты бағасын $60-тан $54-ке дейін, «Ұстау» ұсынымын сақтай отырып. Ол кезде талдаушылар Қытайдағы сұраныстың әлсіздігін атап өтіп, сатылымның өсімге қайтуы баяуырақ болады деп күтті.

Жаңа тоқсандық есеп растады Қытай бағытының проблемаларын. Алайда акция құнының одан әрі төмендеуі әлеуетті кірістілік пен тәуекел арақатынасын өзгертіп, мақсатты баға төменірек болғанның өзінде ұсынымды көтеруге мүмкіндік берді. 

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.