Freedom EQT бойынша нысаналы бағасын $77-ға дейін төмендетіп, «Сатып алу» ұсынымын сақтап қалды

EQT Corporation (NYSE: EQT) компаниясының III тоқсандағы пайдасы газ сатылымының қысқаруына қарамастан, нарық күтулерінен жоғары болды. Freedom Broker сарапшылары компанияға қатысты оң бағасын сақтайды, алайда Range Resources-ті сатып алуды және шикізат бағалары бойынша жаңартылған болжамдарды ескере отырып, нысаналы бағасын $81-ден $77-ға дейін төмендетті. «Сатып алу» ұсынымы расталды.

EQT – Аппалач бассейнінде жұмыс істейтін америкалық газ өндіруші компания. Өндіруден бөлек, ол газды жинау және тасымалдау инфрақұрылымын дамытады. Freedom есебінде пайдаланылған $56,27 бағасына қатысты жаңа мақсат шамамен 36,8% өсу әлеуетін білдіреді.

Пайда болжамнан асты, сатылым қысқарса да

EQT-тің III тоқсандағы түсімі жылына шаққанда 9,6%-ға төмендеп, $1,8 млрд-қа дейін азайды және консенсуспен дерлік сәйкес келді. Сату көлемі 8,1%-ға қысқарып, 582,8 млрд куб. фут газ эквивалентіне дейін түсті – бұл әртүрлі көмірсутек түрлерін салыстыруға мүмкіндік беретін бірлік.

Төмендеу көп жағдайда жоспарлы болды: компания Henry Hub америкалық бенчмаркіне қатысты өңірлік бағалар дисконтінің ұлғаюы кезінде газ сатпау үшін өндіруді эквивалентте 21 млрд куб. футқа шектеді. Бұл ретте сатылым менеджмент болжамы шегінде қалды.

Түзетілген таза пайда $261,4 млн болды – бұл бір жыл бұрынғыдан 20,4%-ға аз, бірақ алдыңғы тоқсаннан 7,3%-ға көп. Акцияға шаққандағы түзетілген пайда $0,42-ге жетіп, нарық күтулерінен 14,4%-ға жоғары шықты. Негізгі операциялық көрсеткіштерді компания тоқсандық есепте жариялады. EQT Reports Third Quarter 2026 Results

Range Resources-пен бірігу бизнестің ауқымын ұлғайтады

Тоқсан аяқталғаннан кейін EQT Range Resources-ті сатып алуға келісті. Мәміле толықтай акциялармен төленеді: Range Resources-тің әрбір акциясының иелері EQT-тің 0,987 акциясын алады.

Біріккен компанияның өндіру көлемі тәулігіне 9 млрд куб. фут газ эквивалентінен асады, бұл оны АҚШ-тағы табиғи газдың ең ірі өндірушісіне айналдырады. Жабылуы қажетті келісімдер алынғаннан кейін 2027 жылдың I тоқсанында күтіледі. 

Freedom мәміленің басты құндылығын компания активтерінің көршілес орналасуынан көреді. Бұл бұрғылау жұмыстарын бірлесіп жоспарлауға, EQT-тің құбыр инфрақұрылымын пайдалануға және шығындарды қысқартуға мүмкіндік береді. Менеджмент бірігуден жыл сайынғы әсерді екі жылдың ішінде $325 млн көлемінде алуды көздейді.

Сонымен бірге EQT акцияларының саны шамамен 37%-ға өседі. Сондықтан акцияға шаққандағы пайда мен ақша ағынының өсуі үшін күтілетін үнемнің іс жүзінде жүзеге асуы маңызды.

Бұған дейін Freedom Range Resources-пен мәмілені оң бағалаған, модель жаңартылғанға дейін $81 мақсатын сақтап келген. Енді сарапшылар бірігуді EQT құнын есептеуге енгізді.

Компания қарызды қысқартып, дивидендті арттырады

Freedom есептеулері бойынша, тоқсандағы капиталдық шығындар болжамнан төмен болды. EQT операциялық тиімділік пен өндіру және инфрақұрылымға кететін шығындардың азаюы есебінен жылдық инвестициялық бағдарын $2,725 млрд-тан $2,67 млрд-қа дейін төмендетті.

Таза қарыз тоқсан ішінде $69 млн-ға азайып, шамамен $5,5 млрд-қа дейін түсті. Директорлар кеңесі сондай-ақ тоқсандық дивидендті 3%-ға арттырып, бір акцияға $0,17-ге дейін көтерді. Төлем 2026 жылғы 1 желтоқсанға жоспарланған. Жылдық мәнде дивиденд бір акцияға $0,68 құрайды – талдауда пайдаланылған бағадан шамамен 1,2%.

Неліктен нысаналы баға төмендетілді

Freedom-тің жаңартылған бағалауы Range Resources-пен бірігуді және көмірсутек бағалары бойынша қайта қаралған алғышарттарды ескереді. $77 мақсаты болашақ ақша ағындарын дисконттау негізінде есептелген.

Өсу әлеуеті сақталады, алайда сценарийдің іске асуы газ бағаларына, мәміленің жабылуына және бірігуден кейін жоспарланған үнемге қол жеткізуге байланысты.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.