Freedom Garrett бойынша ұсынымды «Сатып алу» деңгейіне дейін көтеріп, мақсатты бағаны $31 деп белгіледі

Жоғары рентабельділік және өнеркәсіптік бағыттың кеңеюі Garrett Motion (NASDAQ: GTX) компаниясының инвестициялық тартымдылығын күшейтеді, деп санайды Freedom Broker талдаушылары Қанағат Ертай мен Дмитрий Поздняков. Сарапшылар ұсынымды «Ұстау» деңгейінен «Сатып алу» деңгейіне дейін көтеріп, сонымен қатар пайда болжамдары мен бағалау параметрлерінің қайта қаралуына байланысты мақсатты бағаны $34-тен $31-ге төмендетті.

⁠Garrett Motion автокөліктер мен өнеркәсіптік жабдықтарға арналған турбокомпрессорлар және басқа да компоненттерді өндіреді. Компания сондай-ақ электр компрессорларын және энергия тиімділігін арттыруға арналған шешімдерді әзірлейді. Жаңа мақсатты баға Freedom есебінде көрсетілген $22,48 деңгейіне қатысты шамамен 37,9% өсу әлеуетін білдіреді.

Рентабельділік түсімнің болжамнан қалып қоюын өтеді

Garrett компаниясының 2026 жылғы III тоқсандағы түсімі жылдық мәнде 3%-ға өсіп, $930 млн-ға жетті. Сонымен бірге ол Freedom болжамындағы $938 млн деңгейінен 0,9% төмен болды.

Түзетілген операциялық пайда, керісінше, талдаушылар бағалауынан 5,6% жоғары болып, $152 млн-ға жетті. Осы көрсеткіш бойынша рентабельділік 1,6 пайыздық тармаққа өсіп, 16,3% болды. Жалпы пайда 11%-ға өсіп, $206 млн-ға жетті.

Таза пайда $97 млн-ды құрады, бұл бір жыл бұрынғы $77 млн-мен салыстырғанда жоғары. Бұл көрсеткіштерді компания ⁠тоқсандық есепте жариялады.  

Freedom есебінше, акцияға шаққандағы пайда $0,51-ге жетті, ал күтілгені $0,43 еді. Нәтижені сатылым құрылымының тиімдірек болуы, өнімділіктің артуы және салыстырмалы түрде төмен тиімді салық мөлшерлемесі қолдады.

Өнеркәсіптік бизнес айқынырақ бола бастады

Коммерциялық көлік және өнеркәсіптік жабдық бағытының түсімі тұрақты валютада 23%-ға өсті. Бұл компоненттердің бензинді автокөліктерге сатылымы төмендеуін өтеуге көмектесті, ең алдымен Қытайдағы сұраныстың әлсіреуіне байланысты.

Менеджмент 2026 жылға арналған өнеркәсіптік бизнес түсімі бойынша болжамды $200 млн-нан шамамен $230 млн-ға дейін көтерді. 2027 жылы компания шамамен $300 млн алуды күтеді – бұл шамамен 30%-ға көп.

Негізгі үлесті энергетикалық және басқа да өнеркәсіптік жабдықтарға арналған турбокомпрессорлар қамтамасыз етеді. Freedom бағалауынша, қажетті өндірістік қуаттар қазірдің өзінде іске қосылған, бұл оларды кеңейтуге елеулі қосымша инвестицияларсыз сатылымды арттыруға мүмкіндік береді.

Сонымен қатар жаңа электрлік шешімдер анағұрлым айқын әсерді біртіндеп береді. Мысалы, салқындату жүйелеріне арналған электр компрессорлары 2027 жылы түсімнің ірі көзіне айналмауы тиіс.

Ақша ағыны тұрақты болып қалуда

Түзетілген еркін ақша ағыны $136 млн-ды құрады, ал Freedom болжамы $117 млн болған. Капиталдық шығындарды алып тастағандағы операциялық ақша ағыны төменірек – шамамен $120 млн. Талдаушылар түзетулердің және салықтық қайтарымдарды алу мерзімдерінің әсерін атап өтеді, сондықтан ақша түсімдерінің сапасын бақылауды жалғастырады.

Garrett сондай-ақ 2027 жылға $250 млн-ға дейінгі көлемде акцияларды кері сатып алу бағдарламасын және акцияға $0,08 мөлшеріндегі тоқсандық дивидендті бекітті. Қазанда компания $50 млн қарызды мерзімінен бұрын өтеді.  

Неліктен мақсат төмендетілді, ал ұсыным көтерілді

Менеджмент жылдық болжамдық диапазондардың орташа мәндерін растады. Осы ретте Freedom өз күтімдерін аздап төмендетті: 2026 жылға түзетілген операциялық пайда болжамы $580 млн, ал 2027 жылға акцияға шаққандағы пайда – $2,20.

Талдаушылар өнеркәсіптік бағыттың өсуі, рентабельділік және ақша ағындары арқасында оң көзқарасын сақтап отыр. $31 деңгейіндегі төменірек мақсатты баға есепте пайдаланылған котировкамен салыстырғанда әлі де елеулі әлеуетті меңзейді, бұл «Сатып алу» ұсынымына сәйкес келеді.

Бұған дейін Freedom ⁠Garrett-ті шағын капитализациялы компаниялар арасында бөліп көрсеткен, турбокомпрессорларға тұрақты сұранысты және бизнесті әртараптандыру мүмкіндіктерін атап өткен.   Жаңа нәтижелер өнеркәсіптік тапсырыс берушілер үлесінің өсіп жатқанын көрсетеді, дегенмен автомобиль саласындағы белгісіздік сақталуда.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.