Дмитрий Беззубцев, ИК "Фридом Финанс": сети 5G как драйвер технологического рынка

Мобильные сети стандарта 5G являются ближайшим потенциальным событием, которое инициирует переход к новому этапу развития технологического рынка. Многие компании получат выгоду, но некоторые займут лидирующее положение в ключевых сегментах.Производители оборудования для 5G являются первыми «естественными» бенефициарами развертывания сетей нового поколения. Одной из первых потребительские устройства 5G выпустит компания Apple Inc. (AAPL, NASDAQ), которая может представить первый смартфон с 5G осенью 2020 г. Это значительное обновление, способное стимулировать сторонников бренда к приобретению нового iPhone.Недавно Apple урегулировала споры с производителем чипов Qualcomm Inc. (QCOM, NASDAQ) и заключила многолетнее соглашение, обеспечивающее доступ к модемам и чипсетам 5G.Появление iPhone с 5G придаст позитивный импульс не только продажам Apple, но и развитию новых сетей, услуг и технологий. Высокая скорость подключения 5G позволит Apple создать качественно новые устройства и запустить оригинальные сервисы, в том числе на базе дополненной реальности. Кроме того, крупная экосистема Apple достаточно популярна для того, чтобы оказывать влияние на глобальный рынок технологий.Такие компании, как Qualcomm и Intel Corp. (INTC, NASDAQ), владеют ценными патентами и получат выгоду от лицензирования чипов 5G. Несмотря на то, что Intel отказалась от рынка модемов 5G для смартфонов, компания продолжает работу над технологиями LTE/5G для других направлений, например, IoT и подключенных авто. Большой потенциал 5G означает, что заработать на новых технологиях смогут компании из разных отраслей. Так, Deer & Company (DE, NYSE) работает над интеграцией возможностей 5G в сельскохозяйственную технику.Операторы связи и владельцы телекоммуникационной инфраструктуры также являются очевидными бенефициарами развития 5G. Однако этим компаниям необходимо потратить значительные суммы на модернизацию программного и аппаратного обеспечения. В настоящее время ведущие игроки телекома в США поэтапно запускают новые услуги, но пока это лишь первые шаги на пути кначалу эксплуатации крупномасштабных сетей 5G. В будущем влияние телекоммуникационных компаний вырастет, так какмногие онлайн-сервисы будут работать через 5G. Но при этом, вероятно, операторам связи придется перейти набезлимитные тарифы, а поставщикам коммуникаций увеличить расходы на инфраструктуру.