Кредитно-рейтинговое агентство Moody's сохраняет лидерские позиции

Акции кредитно-рейтингового агентства Moody's Corporation (MCO, NYSE) в настоящее время торгуются у 52-недельных максимумов. На торгах 14 февраля акция MCO стоила $277,83, подорожав за последние 12 месяцев почти на 70%.Кредитно-рейтинговое агентство Moody's является одним из крупнейших в мире. Вместе с S&P Global они контролируют около 80% рынка, в то время как третье по величине аналогичное агентство Fitch имеет 15-процентную долю рынка. Основной бизнес Moody's — это оценка способности компаний осуществлять платежи по своему долгу. Также у агентства есть аналитический отдел, Moody's Analytics, который обеспечивает экономические исследования и анализ.Выручка Moody's в четвертом квартале выросла на 16% год к году. Крупнейшее подразделение Moody's Investors Service, занимающееся кредитными рейтингами, увеличило выручку на 21% год к году. Это направление обеспечивает почти 60% общего дохода Moody's. Выпуск долговых обязательств, выпущенных коммерческими или государственными организациями, вырос на 18% в квартале, что хорошо для Moody's, потому что она зарабатывает деньги, оценивая выпуск этих бумаг. Также выросла выручка на 10% год к году в аналитическом подразделении Moody's Analytics.Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 20% в четвертом квартале, в то время как операционная маржа увеличилась до 40,9%. Отметим, что в прошедшем квартале Moody's превысила прогнозы по прибыли — скорректированная прибыль на акцию достигла $2.Скорее всего, Moody's останется привлекательной инвестицией как минимум в краткосрочной перспективе, несмотря на быстрый рост акций в прошлом году. Ожидается, что выпуск долговых обязательств снова увеличится в 2020 г., но скорее всего, более медленными темпами, чем в 2019 г. Одновременно с этим растет спрос на аналитику, что также благоприятно для Moody's, у которой мощный аналитический отдел. Важно, что Moody's продолжает улучшать диверсификацию. В начале года компания приобрела Regulatory DataCorp (RDC), которая предоставляет данные, помогающие компаниям соблюдать правила борьбы с отмыванием денег. RDC дополнит подразделение Moody's Bureau van Dijk (BvD), которое предлагает решения по соблюдению требований, что сделает услуги Moody's еще более ценными для клиентов.