Двухнедельный обзор фондовых рынков №321

United States Natural Gas Fund, LP (UNG) — ETF, повторяющий краткосрочные фьючерсные контракты на природный газ на Henry Hub. Инвестиции в этот фонд позволяют спекулировать на росте цен на газ без прямого владения фьючерсами и физических поставок.

Суть идеи:

 Акции UNG за последние две недели скорректировалась примерно на 11% и вошли в область перепроданности: индикатор RSI на техническом графике опустился ниже 40. При этом фундаментальные и сезонные факторы указывают на высокую вероятность разворота.

Причины для открытия позиций:

• В начале лета спрос на газ для выработки электричества, необходимого для работы систем кондиционирования воздуха, усиливается.
• Синоптики прогнозируют серьезные природные катаклизмы во время так называемого сезона ураганов в США, что создает риск перебоев с добычей и транспортировкой газа, добываемого на шельфе и, как следствие, ведет к снижению предложения.
• Китай возобновил закупки спотового СПГ по цене около $10 за MMBtu, что способствует росту его котировок.
• Евросоюз планирует заполнение газовых хранилищ до конца 2025 года, что создает дополнительный спрос на поставки СПГ из США.

График прибыли/убытка и контрольные точки в сделке

Управление позицией

Если в день экспирации, 18 июля, цена базового актива окажется выше $17, но ниже $18,01, инвестор получит убыток, который будет варьироваться. При стоимости базового актива меньше $17 будет получен максимальный убыток $100. В случае превышения ценой базового актива точки безубыточности $18 потенциальная прибыль будет неограниченной, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении опционом call отметки $270.