Инвестициялық шолу №331. Нөлдік деңгейде

Компания жайында

ServiceNow, Inc. (NOW) — 2004 жылы негізі қаланған және Санта-Кларада, Калифорнияда орналасқан компания, IT-сервистерді (ITSM), операцияларды (ITOM), қауіпсіздікті (SecOps) басқаруды, кадр бөлімшелерінің жұмысын, жұмыс кеңістігін ұйымдастыруды қоса алғанда, бизнес-процестерді автоматтандыру үшін бұлтты платформаларды әзірлеуге мамандандырылған.  ServiceNow негізгі өнімі — бұл Now Platform, ол жасанды интеллект құралдары мен генеративті АИ-агенттердің (Now Assist, AI Control Tower) арқасында кәсіпорындарды кешенді цифрлық трансформациялауды қамтамасыз етеді. ServiceNow клиенттерінің арасында оның шешімдерін операциялық тиімділікті арттыру және шығындарды азайту үшін пайдаланатын ірі жаһандық корпорациялар мен мемлекеттік ұйымдар бар.

Тикері	NOW
Талдау сәтіндегі акция бағасы	$906,55
Акциялардың мақсатты бағасы	$1100
Мақсатты бағасы	21,74%

 

Индекстерге қарсы науқан	Күн	Апта	Ай	Тоқсан	Жыл
NOW	1,0%	1,7%	(4,9%)	(5,8%)	(1,5%)
S&P 500	0,5%	0,1%	(0,0%)	5,8%	13,6%
Russell 2000	(0,6%)	(0,4%)	0,1%	9,5%	7,7%
DJ Industrial Average	0,5%	0,3%	(0,3%)	4,2%	6,7%
NASDAQ Composite Index	0,5%	0,1%	0,2%	8,5%	22,7%

 

NOW баға белгілеу динамикасы, $

Негізгі инвестициялық тезистер

• Мультиөнімдік платформаға өту. ServiceNow IT Workflow management сегментіндегі көшбасшы ойыншыдан Employee, Customer және Creator Workflows бағыттарында қатысуды кеңейте отырып, көп бейінді платформалық компанияға айналады. Оның 12 бизнес сегменті оған жылына $250 млн рекуррентті (қайталанатын) түсім (AAR) әкеледі, бұл табыс көздерін әртараптандыруды қамтамасыз етеді және таңдалған стратегияның тиімділігін дәлелдейді. Компания өзінің негізгі Service Management өнімін кеңейтуге, жаңа АТ-шешімдер мен басқа да өнімдерді әзірлеуге бағытталған. Менеджменттің мақсаты — жазылу моделінен түсімді $15 млрд. дейін жеткізу болып табылады.
• Федералдық шығындарды арттыру және келісім-шарттарды жасау сызбасын оңайлату. Мамыр айының басында өткен Knowledge конференциясынан кейін Салық қызметі (IRS), Санақ бюросы және АҚШ Қорғаныс министрлігі ServiceNow өнімдерін пайдалануды жандандырды және оларға арналған шығындарды арттырды. Федералдық лицензиялауда Carahsoft делдалын жою агенттіктерге лицензиялауға және компания шешімдерін енгізуге тікелей келісімшарттар жасасуға мүмкіндік беруі тиіс, бұл оның қаржылық нәтижелеріне оң әсер етеді.
• Жасанды интеллектіні біріктіру. AI-шешімдерді ServiceNow өнімдеріне енгізу оның бизнесінің өсу драйвері болып табылады. Осы технологиямен байланысты мүмкіндіктер компанияның тиісті сервистеріне мемлекеттік шығыстарды қалпына келтірудің катализаторы болды. Серіктестер ServiceNow АИ-өнімдері, ең алдымен Control Tower (АИ-мен байланысты компанияның барлық бастамаларын басқаруға, мониторингілеуге және бақылауға арналған орталықтандырылған платформа) түрлі кәсіпорындарда кеңінен енгізілетінін атап өтеді.

NOW акциясы бойынша мақсатты баға — $1100 ұсыныс — «сатып алу». Stop-loss $777 деңгейінде орнатуды ұсынамыз.