Торгуйте на росте и падении акций с использованием опционов

Настоящим ПК Freedom Finance Global PLC (далее – «Компания», «Брокер») уведомляет вас о следующих особенностях заключения сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами) (далее – «Сделки ПФИ»).

При совершении сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами), в том числе опционами, инвестор несет не только общие риски, сопряженные с совершением операций на финансовых рынках (системные, банковские, операционные, технические, рыночные, валютные, риски эмитента и др.), но также и специфические риски, связанные с особенностями производных финансовых инструментов. Например, помимо общего рыночного (ценового) риска инвестор, в случае направления Брокеру поручения на совершение сделки с производным финансовым инструментом, будет нести как риск неблагоприятного изменения цены финансовых инструментов, являющихся базисным активом производного финансового инструмента, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением по соответствующим производным финансовым инструментам. Изменение рыночных показателей базисных активов и их экономический эффект на финансовый результат инвестора от Сделок ПФИ невозможно предсказать с достаточной степенью надежности. Подробнее с информацией о рисках, связанных с осуществлением Сделок ПФИ, можно ознакомиться в Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг в Приложении 4 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг Компании, а также в информационных материалах, размещаемых на сайтах бирж, торговых площадок и клиринговых организаций, на которых происходит заключение и исполнение сделок с биржевыми производными финансовыми инструментами.

Условия Сделок ПФИ не содержат гарантии определенной доходности. Брокер не гарантирует, что совершение Сделки ПФИ обеспечит инвестору получение дохода или достижение желаемого финансового результата от соответствующей сделки. Брокер не делает заявлений, не предоставляет заверений или гарантий и не принимает ответственности в отношении фактического достижения инвестором конкретных финансовых результатов или иных целей, намерений или ожиданий инвестора в связи с совершением Сделок ПФИ. Даже в случае, если совершение сделок с производными финансовыми инструментами Сделок ПФИ приведет к положительному или ожидаемому результату, финансовый результат инвестора от совершения такой сделки может быть существенно ниже финансового результата, который, при прочих равных условиях, инвестор мог бы получить в результате совершения сделок непосредственно с активом, который является базисным активом производного финансового инструмента. Помимо изменения цен на базисный актив и стоимости самого производного финансового инструмента на финансовый результат инвестора от Сделки ПФИ влияют, в том числе, расходы, сопряженные с заключением и исполнением Сделки ПФИ, включая вознаграждение Брокера. Инвесторы, являясь клиентами Брокера, обязаны ознакомиться с информацией о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером в рамках исполнения поручений клиентов на заключение Сделок ПФИ (и, в частности, сделок с опционами). Информация о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером при заключении и исполнении сделок с опционами по поручениям клиентов представлена в Приложении 3 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг. Обращаем внимание, что комиссии Брокера не учитываются при расчете стоимости опционного контракта и взимаются отдельно после заключения соответствующей сделки (приобретения опциона).

Инвесторы, являясь клиентами Брокера, могут заключать Сделки ПФИ, в том числе, с целью хеджирования своих рисков по другим инвестициям, однако Брокер не осуществляет корректировку суммы Сделок ПФИ в зависимости от изменения размера хеджируемого инвестором риска. Брокер не проверяет и не оценивает наличие / отсутствие хеджируемых рисков и/или базисных активов, связанных c указанными рисками у инвестора. Брокер при принятии от инвестора поручения на совершение Сделки ПФИ не запрашивает и не проверяет экономические цели и потребность инвестора в заключении Сделки ПФИ.

Обращаем внимание, что «выписывание» опционов, т.е. продажа опционных контрактов, по которому продавец получает плату, или премию, в обмен на принятие на себя обязательства купить или продать финансовый инструмент, являющийся базисным активом опциона, по заранее установленный цене в определенную дату в будущем, может быть рекомендовано только опытным инвесторам, обладающим значительными финансовыми возможностями и практическими знаниями в области применения инвестиционных стратегий. Выписывание опционов, а также заключение фьючерсных контрактов при относительно небольших неблагоприятных колебаниях цен на рынке может подвергнуть инвестора риску значительных убытков, при этом в отдельных случаях размер таких убытков может быть неограничен. С учетом вышеизложенного обращаем внимание, что совершение подобных сделок доступно только клиентам, которым брокером был предварительно присвоен статус Профессионального клиента.

Розничным клиентам доступно меньше возможностей торговли деривативами, чем Профессиональным клиентам, в связи с нормативными и регуляторными требованиями, а также различиями в степени подготовки и опыте между этими двумя категориями клиентов. Перечень доступных для торговли производных финансовых инструментов для Розничных клиентов и для Профессиональных клиентов может регулярно изменяться в соответствии с применимым регулированием и/или по усмотрению самого Брокера. Розничным клиентам доступны только покупка опционных контрактов, а также подача поручений на закрытия позиции в ранее приобретенных опционных контрактах (при исполнении таких поручений клиент продает свое ранее приобретенное право другому лицу, но при этом сам не «выписывает» опцион и не становится продавцом по опционному контракту). При покупке опционного контракта потери инвестора не превышают величину уплаченной инвестором опционной премии и вознаграждения Брокера.

Брокер предоставляет Розничным клиентам доступ только к ограниченному списку производных финансовых инструментов на организованных торгах. Настоящим инвестор подтверждает, что он понимает, осознает и принимает, что порядок заключения, а также отдельные условия исполнения сделок с производными финансовыми инструментами на организованных торгах определяются документацией соответствующего организатора торгов и клиринговой организации (если применимо) и не все соответствующие условия могут быть известны на дату подачи инвестором и приема брокером поручения на заключения соответствующей сделки с производными финансовыми инструментами.

Использование производных финансовых инструментов рекомендуется только инвесторам, которые обладают специальными знаниями и пониманием их экономической и правовой природы. Для повышения уровня знаний и подготовки клиентов к торговле деривативами, Брокер рекомендует пройти специальное обучение, предоставляемое Брокером на интернет-сайте (https://fbroker.kz). Прохождение обучения не гарантирует успешную торговлю и не исключает риска потери капитала. Брокер вправе требовать от клиентов регулярного прохождения тестирования в области деривативов по своему усмотрению или по требованию регулятора. Помимо этого, Брокер имеет право ограничивать или запрещать доступ к торговле деривативами или открытие новых позиций в случае непрохождения указанного тестирования.

ПК «Freedom Finance Global PLC» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае принятия инвестором решения о совершении Сделки ПФИ. Инвестору рекомендуется самостоятельно проводить инвестиционный анализ и получить профессиональные консультации перед каждой Сделкой ПФИ. Подавая поручение на совершение Сделки ПФИ, Клиент признает и соглашается с тем, что принимает все решения самостоятельно и в полной мере осознает все возможные риски, раскрытые в настоящем Дисклеймере, а также в Приложении 4 к Регламенту, информационных материалах, размещенных биржами и посредниками (NYSE, Options Clearing Corporation (OCC) и др.). Клиент также соглашается и признает, что Брокер не несет ответственности за возможные риски и потери Клиента, связанные с заключением Сделок ПФИ.

Представьте, что вы планируете купить 100 акций Apple через три месяца, но не уверены, какой тогда будет цена. Чтобы зафиксировать для себя возможность купить их по $220 за штуку, вы покупаете опцион CALL — это специальный контракт, который даёт вам право, но не обязанность, купить акции по этой цене в течение оговоренного срока. За такое право вы платите премию — например, $300.

Прогнозируемые сценарии:

1. Если через три месяца акции Apple действительно подорожают, скажем, до $270, вы сможете купить их по зафиксированной цене $220 и заработать на разнице.

2. Если же цена упадёт, вы просто не воспользуетесь опционом — и потеряете только уплаченную премию в размере $300.

3. В течение срока действия опциона у вас есть возможность реализовать свои права не путем исполнения, а путем продажи опциона на рынке третьему лицу.

Strike — фиксированная цена, указанная в опционном контракте, по которой покупатель опциона имеет право купить (опцион CALL) или продать (опцион PUT) базовый актив в соответствии с условиями опциона и датой экспирации.

Экспирация — это дата окончания опционного контракта. После этой даты ваш опцион сгорает.

Опционный контракт предоставляет покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по фиксированной цене в течение установленного срока. За это право покупатель уплачивает опционную премию.

Например, инвестор может купить опцион CALL на акции компании с ценой исполнения $100. Если акции вырастут до $120, он сможет воспользоваться правом купить их по $100 или продать сам опцион дороже. Если рост не произойдёт, исполнять контракт необязательно – возможные потери покупателя будут ограничены уплаченной премией (стоимостью опциона) и брокерской комиссией.

Узнать больше про опционы можно на странице Справочного центра Freedom Инвестиции.

Опцион CALL даёт право купить актив по заранее установленной цене (Strike), а опцион PUT – продать его по такой цене.

Допустим, акция стоит $100. Вы ожидаете роста и покупаете CALL с ценой Strike $100. Если акция к определенной дате (экспирации) подорожает до $120, опцион позволит купить её по $100. Если цена не вырастет или упадет, исполнять контракт необязательно.

С PUT наоборот. Скажем, у вас уже есть акция стоимостью $100, и вы хотите защититься от падения. PUT с ценой Strike $100 даст право продать её по $100, даже если рыночная цена упадет ниже этой отметки.

Поэтому CALL чаще используют в расчёте на рост, а PUT – на снижение или для хеджирования рисков. При этом финансовый результат зависит также от опционной премии и комиссий.

Strike – фиксированная цена покупки или продажи базового актива, установленная условиями контракта. Дата экспирации – день окончания действия опциона.

На размер опционной премии влияют стоимость базового актива, цена Strike, срок до даты экспирации, волатильность рынка и другие факторы. Комиссии брокера не входят в опционную премию и взимаются отдельно.

Клиенты Freedom Finance Global PLC могут покупать и продавать опционы, а также подавать торговые поручения на закрытие позиций.

Неквалифицированным инвесторам доступна продажа только покрытых опционов, когда потенциальный риск ограничен имеющимися активами или позициями.

Квалифицированные инвесторы могут продавать любые опционы.

При продаже опциона инвестор получает опционную премию, но принимает на себя обязательства по контракту. Покрытые опционы предполагают наличие активов или позиций, ограничивающих риск. Продажа непокрытых опционов может привести к более значительным убыткам.

Клиентам Freedom доступны опционы на широкий перечень базовых активов американского фондового рынка, включая акции и ETF, представленные на биржах NYSE и NASDAQ, а также фондовые индексы. Актуальный список опционных контрактов отображается в торговой платформе Freedom Broker.

Опционы могут применяться для хеджирования рисков и диверсификации стратегии. С их помощью инвесторы могут формировать разные сценарии на рост или снижение стоимости базового актива, а также на изменение волатильности рынка. Такие стратегии не гарантируют полного ограничения убытков.

Откройте и пополните брокерский счёт во Freedom Finance Global PLC, ознакомьтесь с информационными материалами и подайте торговое поручение через платформу. Условия совершения Сделок ПФИ указаны в Регламенте оказания брокерских услуг, а основные риски – в Декларации о рисках.

Открыть счет можно в приложении Freedom Broker.

Перед началом торговли рекомендуем изучить особенности и риски деривативов. Freedom Finance Global PLC вправе потребовать прохождение тестирования знаний и ограничить доступ к новым сделкам при его непрохождении.

Советуем начать с курса «Азы опционной торговли» на сайте Freedom Academy.