Verizon Communications Inc. (VZ) занимается предоставлением коммуникационных, информационных и развлекательных продуктов и услуг. Потребительский сегмент предоставляет услуги и продукты беспроводной и проводной связи. Бизнес-сегмент предлагает услуги и продукты беспроводной и проводной связи, включая широкополосные услуги FWA, услуги передачи данных, видео и конференц-связи, корпоративные сетевые решения, услуги безопасности и управляемые сети, услуги местной и междугородней голосовой связи, а также доступ к сети для предоставления различных услуг и продуктов IoT. Компания была основана в 1983 году, ее штаб-квартира находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. В США формируется 100% выручки компании.
Факторы инвестиционной привлекательности:
1. Высокая дивидендная доходность. По итогам третьего квартала 2024 года VZ повысила размер квартального дивиденда на 2%, до $0,6775 на бумагу. Доходность к текущим котировкам составляет впечатляющие 7,2%. Значительные денежные потоки компании позволяют осуществлять значительные выплаты акционерам.
2. Сокращение чистого долга. Окончание масштабных инвестиций в развитие инфраструктуры для связи стандарта 5G позволило компании сократить капитальные затраты с более чем $23 млрд в 2022 году до $19 млрд в 2023-м. В 2024 году объем инвестиций мог снизиться до $17 млрд. Снижение капитальных расходов позволяет компании сокращать долговую нагрузку. За девять месяцев 2024 года VZ сократила чистый долг на $3,7 млрд, а по итогам 2024 года показатель может снизиться более чем на $5 млрд. Консенсус предполагает снижение чистого долга Verizon еще на $3 млрд в 2025 году. По мере сокращения долговой нагрузки и понижения ключевых ставок Федрезервом можно ожидать также существенного снижения процентных расходов компании.
3. Низкая стоимость компании по мультипликаторам. Компания имеет низкие оценки по мультипликаторам, несмотря на ожидания роста выручки и сокращения чистого долга в ближайшие годы. Прогнозное отношение цены акций VZ к скорректированному EPS 2024 года составляет 8,7х и может снизиться до 8,1х по итогам 2025 года. Прогнозный показатель EV/EBITDA 2024 года для компании составляет 7x (6,6х по итогам 2025 года).
Целевая цена VZ – $42.